分析師預計亞馬遜四季度營收將增19% 投資當日達業務拖累利潤

　　1月30日消息，據外媒報道，亞馬遜正在努力讓訂單更快地送到消費者的家門口，但這可能會拖累該公司2019年第四季度的利潤。亞馬遜將于美國當地時間周四發布當季財報，分析師預計其營收仍在快速增長。

　　在2019年10月份發布的第三季度財報中，亞馬遜曾表示，在2019年前兩個季度每季度投資8億美元的基礎上，將在假日購物季(第四季度)花費15億美元以擴大其當日達遞送業務，并使其成為Prime訂戶的標準服務。

　　據全球金融市場數據及基礎設施提供商Refinitiv估計，亞馬遜第四季度利潤將從去年同期的每股6.04美元降至4.03美元。與此同時，分析師預計亞馬遜營收將從724億美元增長19%，增至860億美元，與最近的擴張速度保持一致。在過去四個季度中，亞馬遜營收每季都增長了17%至24%。

　　在第三季度，亞馬遜營收增長了24%，達到700億美元，盡管低于去年同期的29%。營收增長減速的模式讓投資者擔心，亞馬遜成長的最好日子可能已經過去。

　　然而，值得注意的是，亞馬遜的國際擴張正在進行中，在過去的幾年里，該公司已經在土耳其、澳大利亞、墨西哥、巴西和印度開展了業務。加拿大皇家銀行資本市場分析師馬克·馬哈尼(Mark Mahaney)表示，機會是巨大的。這些國家為亞馬遜提供了非常龐大、未被滲透的市場。我們認為，投資者可能低估了這些市場的潛力。根據馬哈尼的計算，到2023年，僅印度市場就可能占亞馬遜國際銷售額的13%，占該公司總收入的4%。

　　成本上升最近影響到了亞馬遜的股價。截至周三收盤，該股在過去12個月中僅上漲17%，落后于標準普爾500指數24%的漲幅，遠遠落后于其他四家巨型科技公司的漲幅，蘋果(110%)、微軟(63%)、Facebook(55%)以及Alphabet(36%)。

　　亞馬遜在第三季度財報中發布了令人失望的營收預期，認為其假日購物季的表現將平平。然而，該公司上個月平息了這些擔憂，聲稱顧客的購物達到了“創紀錄”水平。

　　韋德布什證券公司分析師邁克爾·帕切特(Michael Pachter)在一份報告中寫道，亞馬遜積極推進當日達遞送服務，這可能會對圣誕節前(接近)最后時刻的購物起到很好的提振作用。他建議“買入”這只股票。

　　Benchmark分析師丹尼爾·庫爾諾斯(Daniel Kurnos)在給客戶的一份報告中呼應了這個觀點，他對亞馬遜股票的評級也是“買入”。

　　庫爾諾斯寫道：“我們預計亞馬遜假日季營收將再創新高，甚至可能會令早先的業績展望黯然失色，這要歸功于令人印象深刻的當日達遞送服務推出帶來的份額增長。”他補充說，亞馬遜營業收入可能會低于預期，“因為，讓我們面對現實，推廣當日達服務的費用很高。”

　　不過亞馬遜高管指出，自從引入當日達遞送服務以來，其收入有所增加，因為顧客現在正在考慮更多的產品，因為他們可以更快地拿到貨。此外，該公司將在其物流網絡中提高效率和生產率，這將隨著時間的推移推高開支，類似于其最初進軍兩日達遞送服務的情況。

　　在周四的財報發布和隨后的分析師電話會議上，投資者面臨的其他關鍵話題將是亞馬遜云計算平臺AWS、廣告業務的增長、越來越大的反壟斷行動威脅以及Alexa驅動的設備。

　　AWS仍然是亞馬遜最大的利潤來源，但營收增長卻有所下滑。FactSet的數據顯示，分析師們平均預計AWS的銷售額將從上年同期的74.3億美元攀升28%，增至至98.1億美元。雖然亞馬遜仍是云計算基礎設施市場的領頭羊，但微軟已經取得進展，后者在周三表示，Azure最新財季營收大增62%，超過許多分析師的預估。

　　在2019年年底，當微軟擊敗AWS贏得競爭激烈的美國國防部云計算合同JEDI時，亞馬遜遭受了打擊，這份合同的價值在十年內高達100億美元。亞馬遜對授予合同表示抗議，并在上周表示，它提交了一項動議，要求暫停微軟繼續與國防部的交易，直到法院對其做出裁決。

　　Facebook和谷歌繼續控制著數字廣告市場，但廣告已經成為亞馬遜的一項大業務，該公司正在加強其銷售力量。分析師預計，亞馬遜廣告部門的收入將在第四季度繼續加速增長，此前一季度該部門的收入增長了44%。亞馬遜廣告部門屬于“其他”類別。

　　Stifel分析師在給客戶的報告中寫道，亞馬遜的Fire TV可能成為廣告的下個大前沿，這得益于它本月早些時候在全球突破4000萬活躍用戶的事實。

　　監管的威脅繼續籠罩著亞馬遜，特別是隨著總統選舉季節的臨近。亞馬遜面臨歐盟正在進行的反壟斷調查，以及美國聯邦貿易委員會(FTC)的調查。特朗普政府也開始打擊亞馬遜和其他在線市場上的假貨銷售行為。(騰訊科技審校/金鹿)