“AI掉隊者聯(lián)盟”謀求改命

　　文|小盧魚

　　編輯|楊旭然

　　現(xiàn)在的AI應(yīng)用就像韓國偶像團體一樣新人輩出——臉還沒被認熟就推出了新的版本，然后就是噼里啪啦一頓造勢，結(jié)果總是會有作品、實力配不上流量的感覺。

　　而那些十年前出道的AI前輩們，則是大部分都面臨著技術(shù)路線風(fēng)險、轉(zhuǎn)型困難、金主不再力捧的問題，落下了一個或者幾個梯隊。

　　這兩類企業(yè)可以有一個共同的名字：AI掉隊者聯(lián)盟。

　　以曾經(jīng)行業(yè)頭部企業(yè)商湯為例，2021年赴港上市的時候，貴為全球估值最高的AI獨角獸企業(yè)，但從2022年開始股價就一直深度下跌。目前，其市值與最高點相比已蒸發(fā)3000億港元以上。

　　其創(chuàng)始團隊的退場更是令人唏噓，科研實力過硬、被稱為人臉識別技術(shù)開拓者的湯曉鷗先生在2023年猝然離世，聯(lián)合創(chuàng)始人徐冰也在今年端午節(jié)前官宣辭去執(zhí)行董事及董事會秘書的職務(wù)，獲任AI芯片業(yè)務(wù)負責人。

　　商湯在公告中強調(diào)，此次職務(wù)調(diào)整是公司整體人才部署與業(yè)務(wù)聚焦的一部分，某種程度上也可以理解為，AI 1.0時代的核心技術(shù)并不能用于引領(lǐng)2.0時代。

　　為了成功轉(zhuǎn)型，商湯表現(xiàn)出了再次創(chuàng)業(yè)的決心。

　　像商湯這樣努力向著2.0時代翻涌的AI前浪們還有許多。當然，這其中也包括了一些以極快速度成為了前浪的后浪們。

　　本文是來自《巨潮WAVE》內(nèi)容團隊的深度價值文章，歡迎您多平臺關(guān)注。

　　01 轉(zhuǎn)型

　　整個AI 1.0時代最出圈的事件可能是2016年，AlphaGo擊敗韓國頂尖棋手李世石。不過比起AlphaGo背后的深度學(xué)習(xí)技術(shù)，同時代的中國AI創(chuàng)業(yè)公司押注的主要是計算機視覺技術(shù)(CV)。

　　所謂的計算機視覺(CV)技術(shù)主要指人臉識別、圖像檢測技術(shù)，這個賽道誕生了赫赫有名的AI四小龍，即商湯、云從、曠視和依圖。

　　計算機視覺技術(shù)之所以成為AI 1.0時代最早實現(xiàn)突破的子賽道，是技術(shù)成熟度、應(yīng)用場景明確性、數(shù)據(jù)與硬件支持、以及市場需求共同作用的結(jié)果。

　　商湯、曠視等企業(yè)的創(chuàng)始團隊大多來自香港中文大學(xué)、清華大學(xué)等頂尖學(xué)術(shù)機構(gòu)，是真的能寫出前沿學(xué)術(shù)論文的那種。科學(xué)家創(chuàng)業(yè)者們的集中出現(xiàn)，讓技術(shù)從實驗室到產(chǎn)業(yè)化的轉(zhuǎn)化周期大幅縮短，為企業(yè)的快速成長創(chuàng)造了條件。

　　11年前，曠視科技在2014年推出的Face++人臉識別系統(tǒng)，當時準確率達到99.5%，遠超傳統(tǒng)方法。這種技術(shù)突破直接推動了安防、金融等行業(yè)的付費意愿，形成了人工智能技術(shù)落地早期的商業(yè)基礎(chǔ)。

　　中國龐大的應(yīng)用場景，又為計算機視覺企業(yè)提供了獨特的數(shù)據(jù)優(yōu)勢。商湯通過與政府合作獲取交通監(jiān)控數(shù)據(jù)，云從則依托銀行客戶積累金融場景樣本，進一步升級自己的核心技術(shù)。

　　AI四小龍當時的發(fā)展非常迅速，成為了資本市場中的大明星。

　　但這一切風(fēng)光都建立在兩個最重要的假設(shè)上：技術(shù)領(lǐng)先必然轉(zhuǎn)化為商業(yè)優(yōu)勢，以及政府支持能夠持續(xù)創(chuàng)造需求。2020年后，這兩個假設(shè)都被推翻了。

　　政策方面，中國人工智能戰(zhàn)略在2020年后轉(zhuǎn)向應(yīng)用落地。政策重心的轉(zhuǎn)移，使得依賴單一政策支持的商業(yè)模式難以為繼。

　　這種國家級戰(zhàn)略的變化，會在很大程度上決定金主們的投資決策。簡單來說，投資人不愿意再給AI四小龍?zhí)峁�無限子彈，讓他們繼續(xù)燒錢研發(fā)、無視虧損。后期的情況就是，市場開始拿著放大鏡檢視AI四小龍的財務(wù)狀況，并希望他們的產(chǎn)品能夠在各類產(chǎn)業(yè)中產(chǎn)生實際業(yè)務(wù)和現(xiàn)金流。

　　以商湯為例，2024年營收37.72億元雖實現(xiàn)10.8%同比增長，但較2021年歷史峰值47億元仍低19.7%。2024年凈虧損42.78億元，相當于每天燒掉1172萬元，虧損額較2023年64.3億元雖收窄33.7%，但絕對值仍超過全年營收。

　　財務(wù)壓力之下，人力資源成本最終成了AI四小龍無法避免的問題：商湯自2021年起員工總數(shù)從6113人縮減至4672人，非核心業(yè)務(wù)被裁撤;云從去年實施全員降薪20%的舉措，今年核心技術(shù)團隊出走;依圖科技的裁員幅度更是達到了驚人的70%。

　　在ChatGPT開啟了技術(shù)路線完全不同的AI 2.0時代后，技術(shù)轉(zhuǎn)型，尤其是向市場證明自己有能力邁入2.0時代，成了AI四小龍們最重要的任務(wù)。

　　02 改命

　　與AI 1.0時代相比，2.0時代最顯著的特征，就是大規(guī)模預(yù)訓(xùn)練模型的興起。這些模型通過在海量數(shù)據(jù)上進行預(yù)訓(xùn)練，掌握了通用的語言、圖像理解能力，然后可以通過微調(diào)適應(yīng)各種具體任務(wù)。

　　ChatGPT的橫空出世，標志著人工智能技術(shù)發(fā)生了根本性的轉(zhuǎn)變，2.0時代的人工智能似乎才是社會進步真正需要的人工智能。AI 1.0與AI 2.0在技術(shù)架構(gòu)上存在的根本性差異，直接導(dǎo)致了兩者在應(yīng)用場景和商業(yè)價值上的巨大分野。

　　以第四范式為例，這家公司十年前做機器學(xué)習(xí)平臺，現(xiàn)在轉(zhuǎn)型Agent服務(wù)商，這種業(yè)務(wù)迭代本身就很能說明行業(yè)趨勢的變化。

　　所謂的AI Agent指能主動感知環(huán)境、規(guī)劃目標并使用工具執(zhí)行任務(wù)的智能體，做個簡單而形象的比喻，就是企業(yè)的“數(shù)字員工”。這種模式在垂直領(lǐng)域的商業(yè)化落地中，頗為管用。

　　因為垂直領(lǐng)域通常具有明確的業(yè)務(wù)流程和標準化需求， AI Agent能夠針對這些固定場景進行深度優(yōu)化，而且積累的行業(yè)專有數(shù)據(jù)，比如金融交易記錄、醫(yī)療影像數(shù)據(jù)等，可以輕松復(fù)制到這個垂類的其他企業(yè)的流程優(yōu)化中。

　　所以第四范式明確提出“Agent負責溝通需求，世界模型解決垂直問題”的雙核架構(gòu)，讓Agent這個新業(yè)務(wù)反哺先知平臺老業(yè)務(wù)。

　　近日，第四范式發(fā)布醫(yī)療行業(yè)AI智能體解決方案，通過“AI Agent+醫(yī)療行業(yè)模型”，為醫(yī)療機構(gòu)提供從診療服務(wù)到運營管理的全方位智能升級。公司股價因此異動，6月4日漲超4%，6月9日又大漲9.79%。

　　思必馳也是類似的模式，通過垂直領(lǐng)域，在一群大廠背景、搞通用大模型的競爭對手中，找到可供自己生存的縫隙。只不過相比第四范式走的“軟件路線”，思必馳走的是“硬件路線”。

　　思必馳的硬件產(chǎn)品主要包括AI語音芯片、AI模組、AI終端等，廣泛應(yīng)用于智能汽車、智能家居、消費電子等領(lǐng)域。截至2024年，思必馳的自研AI芯片年出貨量已超過2000萬顆，新增IoT類設(shè)備達1.6億臺。

　　創(chuàng)業(yè)公司能取得這個成績已屬不易，但在思必馳第一次沖擊IPO時，上交所上市審核委員會在審議過程中，還是重點質(zhì)疑了思必馳的核心技術(shù)是否具備足夠的硬科技屬性，以及其在市場競爭中的差異化優(yōu)勢是否有效。

　　這個質(zhì)疑，其實也適用于所有只能在垂直場景中安身立命的AI創(chuàng)業(yè)公司。畢竟通用大模型一旦徹底成功，那么垂直領(lǐng)域的AI公司，就要面臨技術(shù)壁壘崩塌、成長天花板壓低的問題。

　　2.0時代，資本市場留給大家證明盈利能力和經(jīng)營可持續(xù)的時間，可不會太多。

　　03 嘗試

　　商湯就非常清楚，作為1.0時代的“遺老”，需要向市場證明自己有進入多模態(tài)競技場的能力，才能在2.0時代繼續(xù)前行。

　　算力成為了這一切謀劃的基礎(chǔ)。商湯大裝置構(gòu)建了面向大模型訓(xùn)練和推理的AI原生云算力基礎(chǔ)設(shè)施，旗下的上海臨港AIDC 2022年1月正式落地啟用，峰值算力9400P，是亞洲最大的人工智能算力中心之一。

　　同時，商湯在持續(xù)迭代自己的大模型，其“日日新大模型”自2023年4月發(fā)布1.0 版本以來，如今已更新到了第6版，并且被權(quán)威大模型測評機構(gòu)SuperCLUE認可為國內(nèi)大模型第一梯隊。

　　不過看看這個榜單里其他大廠的名字，商湯要想保持技術(shù)優(yōu)勢、爭取商業(yè)優(yōu)勢，難度顯然不會太低。

　　以騰訊為例，原本在自研大模型的競爭中表現(xiàn)得并不突出，但因為抓住了DeepSeek開源的技術(shù)紅利，配合上自己的騰訊云和微信，成功實現(xiàn)了商業(yè)化逆襲。

　　一個佐證就是，接入DeepSeek讓騰訊原有業(yè)務(wù)的活躍用戶增長了，截至2025年3月31日，微信/WeChat月活躍賬戶數(shù)達到1,402百萬戶，較2024年12月31日的1,385百萬戶有所增長。

　　騰訊在2024年Q4及2025年Q1的財報中多次強調(diào)，AI技術(shù)的持續(xù)投入將為公司帶來長期增長動力。

　　困擾商湯等AI創(chuàng)業(yè)公司最嚴重的盈利問題，在騰訊等大廠面前，遠遠算不上生死攸關(guān)。這些大廠憑借自己的人力財力、流量入口、商業(yè)生態(tài)，再加上AI技術(shù)開源的東風(fēng)，大可以走向純AI創(chuàng)業(yè)公司永遠達不到的高度。

　　這一點，AI 2.0時代的“前輩”月之暗面，恐怕也是心有戚戚。

　　DeepSeek-R1等開源模型性能對標GPT-4，且免費開放API，直接削弱了Kimi的長文本技術(shù)壁壘。大廠整合開源模型優(yōu)化自身產(chǎn)品——包括月之暗面背后的“金主”阿里，都可以用更低的成本實現(xiàn)高性能，導(dǎo)致Kimi的差異化優(yōu)勢喪失。

　　于是月之暗面也迅速迎來了市場對其投資回報率、未來盈利能力的拷問。與AI四小龍相比，月之暗面眼下的窘境在本質(zhì)上也有諸多相似之處，所以月之暗面也在努力證明自己在多模態(tài)領(lǐng)域的進展。

　　月之暗面創(chuàng)始人楊植麟近期就對媒體表示，多模態(tài)是公司當前持續(xù)的重點投入方向。在看到OpenAI發(fā)布的GPT-4o的多模態(tài)能力后，對月之暗面而言，“可能探索一些不一樣的路徑去適配市場和用戶的一些實踐。”

　　所謂的多模態(tài)，是指人工智能系統(tǒng)通過整合多種感知模態(tài)(如文本、圖像、音頻、視頻等)進行綜合理解與生成的技術(shù)范式。

　　正因為涉及了多種感知模態(tài)，現(xiàn)在市場對誰能跑出來、以什么樣的產(chǎn)品形態(tài)跑出來，還是充滿了迷茫和分歧，而且投入與產(chǎn)出都是很難預(yù)測出來的數(shù)字。

　　就像沒能在1.0時代里完成上市的曠視，一邊推動其多模態(tài)大模型與麒麟AI PC操作系統(tǒng)進行融合，響應(yīng)國家的信創(chuàng)政策，一邊又與吉利合作，在高階智能駕駛上壓下重注。說到底，都是因為摸不準商業(yè)化成功的路徑，只能盡量多去嘗試。