3000億母基金，江西拼了

　　贛江之濱，熱鬧非凡。

　　今日(6月29日)，2023江西產業基金生態大會在南昌舉辦。最具震撼的一幕是，千億基金揚帆啟航——江西省現代產業引導基金目標總規模3000億元，首批1500億元，目前各方出資陸續到位，大平臺、大基金初具雛形。

　　今天大會現場，VC/PE和產業資本云集——

　　中國國新、達晨財智、高瓴、吉利資本、金石投資、君聯資本、孚騰資本、尚頎資本、浦科投資、芯動能投資、越秀產業基金、恒信華業、溫潤投資、中科創星、蜂云資本、臨芯投資、元禾辰坤、蔚來資本、基石資本、美的資本等等齊聚，這是江西創投史上極具里程碑意義的一幕。

　　江西出戰：

　　3000億母基金趕來

　　江西謀劃已久。

　　時間回到2022年2月，江西省印發《江西省產業投資大平臺實施方案和現代產業發展引導基金實施方案》，推動構建萬億級產業投資大平臺，組建千億級產業投資基金群。其中，江西國控私募基金管理有限公司(簡稱“國控基金”)擔任“千億大基金”工程的建設主體，由江西省國有資本運營控股集團有限公司全資設立。

　　隨后不到3個月，江西省現代產業引導基金(簡稱“引導基金”)正式出爐——2022年5月18日，引導基金成功在中基協備案，總規模3000億，首期1500億。其中，省級出資300億，撬動地市資金、金融資本和社會資本1200億。自此，江西拉開大基金時代序幕。

　　作為支撐江西省現代經濟生態體系的資本動能，該引導基金重點圍繞江西省科技創新和“2+6+N”產業進行投資布局，促進資本招商和科技成果轉化及產業化應用。投資界了解到，引導基金存續期15年，其中投資期10年，退出期5年。

　　為此，江西省現代產業引導基金優化了基金管理體系——采用“領導小組+管理機構+基金管理公司”三級管理架構，引導基金作為一級母基金出資不超過30%，并設立政策型和市場型兩類基金。

　　其中，政策型基金主要采取“區域母基金+子基金”的投資模式，實現省、地、市縣三級聯動，配合地方政府定向招引優質公司，精準扶持產業發展;針對省委省政府重點打造的產業，推進新能源、科創、數字經濟、中醫藥等行業基金的設立。

　　過去一年，設立了南昌、九江、景德鎮、萍鄉、上饒、吉安、贛江新區基金等區域母基金。此外，江西省現代產業引導基金還積極推動國家軍民融合基金、國家綠色發展基金等在江西設立子基金，并設立了行業母基金，支持發展新能源、航空產業、中醫藥等行業。

　　而在市場型基金方面，該引導基金主要采取“母基金+子基金”投資模式，直接由國控基金公司遴選基金管理人，以返投為抓手，兼顧產業項目招引和財務合理回報。

　　短短一年時間，引導基金團隊深入長三角、粵港澳大灣區市場，對接100余家機構，截止目前已落地江西基金56支;同時，引導基金與廣東、上海國資及頭部投資機構探索成立合資基金管理公司，對部分區域母基金和子基金采用雙GP模式。印象深刻是2022年12月，國控基金與達晨財智簽署戰略合作協議，雙方將以股權合作方式在基金投資、產業培育及其他領域開展全方位戰略合作。

　　悄然間，以往被視為“創投荒漠”的江西開始迎來一批批投資人。

　　投資人去江西

　　曾幾何時，江西在中國創投版圖上并不活躍。尤其在互聯網時代，江西幾近隱身，直到新能源時代，這里散發著無窮的魅力。

　　聊起江西，達晨財智創始合伙人、董事長劉晝印象深刻。自2009年起，達晨便已開啟對江西的關注，在新材料、體外診斷、食品安全測試等領域落子投資，陪伴和見證了煌上煌、恒大高新等數家江西企業成功上市，最近幾年更是加大布局力度，在包括新能源、碳中和、新材料等新興賽道。

　　眾所周知，江西在有色金屬冶煉、建材、電子設備制造等行業有著突出表現，其中有色金屬產業規模連續多年位于全國首位，電子信息產業規模營收近年持續增長、領跑中部，鋰資源保有量位居全國第三，擁有著如江銅集團、贛鋒鋰業、晶科能源等龍頭企業代表。

　　2022年，江西宜春意外成為新能源投資人熱門出差地。資料顯示，宜春坐擁全球最大的多金屬伴生鋰云母礦，被譽為“亞洲鋰都”，工業增加值突破了1000億元。與此同時，寧德時代、比亞迪、國軒高科等新能源產業企業入駐宜春，也讓宜春新能源(鋰電)產業迎來“井噴式”發展。

　　還有贛州。能源圈內流傳一個觀點：全球稀土看中國，中國稀土看江西贛州。須知道，稀土被譽為足以媲美石油的戰略資源。而贛州已經形成完整產業鏈，每年產出全球70%的中重稀土、60%的鎢礦，素有“稀土王國”、“世界鎢都”的美譽。

　　另外，九江市已經形成石油化工、鋼鐵有色冶金、紡織服裝、裝備制造、電力新能源為主體的五大支柱型產業;聞名全球的陶瓷之鄉景德鎮也在不斷蛻變。近年來，景德鎮構建了陶瓷、航空、精細化工和醫藥+文化旅游+其他優勢產業的“3+1+X”特色產業體系……不勝枚舉。

　　去年聊了一圈人民幣基金，大家或多或少都會提到江西。

　　“整體而言，江西在新能源、新材料、先進制造、航空等領域有資源稟賦優勢和產業基礎優勢。”中科創星創始合伙人米磊總結。最近幾年，在碳中和、制造強國等大背景下，江西的有色金屬和稀土等資源，能夠為新能源汽車、儲能、航空等產業提供重要原材料，再發展空間巨大。“經過多年積累形成的‘資源稟賦+龍頭企業’模式也十分有看點。”

　　欣旺達創始人王明旺曾評價：“近年來，江西資源優勢凸顯，投資環境優化，營商氛圍濃厚，經濟發展迅猛，讓我們看到了發展的良好機遇，也深深吸引我們聚焦江西、投資江西。”2021年8月，欣旺達投資200億元在南昌打造動力電池生產基地，項目一期在廠房主體交付后4個月就實現了產品下線，二期、三期也陸續投產運營。

　　“得益于江西鋰礦以及稀土等資源優勢，不少電池公司紛紛在江西落戶。未來幾年，江西有望成為新能源行業的重要產業集中地。”一位來自北京的投資人判斷。

　　千億基金群爆發

　　一座座城市投身產業之戰

　　其實這一幕我們并不陌生——過去兩年，全國引導基金遍地開花，“基金招商”情景應接不暇，從深圳“20+8產業集群”，到成都、安徽、廣州、重慶、浙江.....一個個超級基金群應運而生。

　　如此熱鬧的一幕幕，背后大多有著相似訴求——全力拼經濟，爭搶新興產業。

　　當土地財政時代漸行漸遠，產業升級轉型成為各地迫在眉睫的任務，如何吸引高質量人才，提供高質量就業機會?答案大多是發展極具科技含量和高產值的新興產業。而風投機構，則是距離新興產業最近的一批人。

　　以江西為例，隨著基金招商生態逐漸形成，重大項目相繼落地——

　　截至目前，江西引導基金投資項目550個，基金投資規模約438億元，其中投資江西項目87個，基金投資規模約215億元。圍繞新能源、電子信息等戰略新興產業，江西省已落地開工的優強項目4個，項目投資規模183億元，同時正在洽談的項目10余個，落地后預計投資規模超500億元。

　　這只是一個開始。好客江西，繼續熱情伸出橄欖枝。今天大會現場，江西國控集團黨委書記、董事長江尚文向各方發出誠摯邀約：

　　一是強化投資機構合作。希望與各投資機構開展全方位、多角度、深層次的合作，正如今天下午現場專門設置了LP與GP的對接環節，并安排南昌、贛州、吉安三個地市做產業推介，希望各位投資界朋友與各地市深入交流，共同組建各類區域子基金，利用好投資機構的產業資源，圍繞當地優勢產業招大引強，幫助當地補鏈、延鏈、強鏈。

　　二是發揮產業資本力量。今天現場邀請了多家知名產業資本(CVC)，以及江西本土的20家上市公司代表和50家擬上市公司代表參會，歡迎各位企業家與投資機構、產業資本一道，共同組建專項子基金、并購基金，利用鏈主企業優勢，圍繞上下游企業進行投資、并購，招引有意來贛發展的產業項目。

　　而前一天，江西省委書記尹弘會見出席江西產業基金生態大會的嘉賓時談到，衷心希望各家機構將各自擅長的投資領域和江西重點產業結合起來，精心設計基金方案、提出真知灼見，把平臺做得更活，幫助江西省現代產業引導基金做優做強做大。持續關注江西、深耕江西，吸引更多優質資源、優勢企業、優秀人才落地落戶江西，幫助引進更多大項目、好項目，積極助推江西產業高質量發展。

　　“雄州霧列，俊采星馳”，這是歷史對江西的生動闡釋。眼下，歷史車輪滾滾而來，中國正處在一場波瀾壯闊的產業變遷，“逆天改命”的機會擺在了所有城市面前，沒有人愿意缺席。