東北100億母基金來了

　　投資界—解碼LP獲悉，近日，大連市政府第四十七次常務會議審議通過《大連市政府引導母基金管理辦法》(簡稱《管理辦法》)，將設立大連市政府引導母基金，首期規模100億元。

　　據了解，大連市政府引導母基金是由大連市政府出資設立的市場化基金，主要投向科技創新、戰略性新興產業等重點產業領域。

　　有趣的是，公告發出不久之后，身邊就有投資人朋友透露，計劃近期前往大連聊聊募資。

　　100億，返投1.2倍

　　具體來看，《管理辦法》中提到，大連市政府引導母基金是由大連市政府出資設立，并按市場化方式運作的政策性基金。而且《管理辦法》對基金運作進行了細化安排，主要包括基金規模、資金來源、管理架構、投資管理、風險控制與監督管理等內容。

　　《管理辦法》明確母基金原則上采取與社會資本合作設立子基金的模式進行運作，覆蓋企業全生命周期，構建天使類、創投類、產業類的基金投資體系。具體有：天使類子基金引導社會資本對具有原創性技術或實現關鍵核心技術產業化的種子期、起步期等創業早期企業投資;創業投資類子基金引導社會資本對初創期、早中期創新型企業投資;產業發展類子基金引導社會資本對中后期企業投資。

　　《管理辦法》還提出，突出母基金引導帶動作用，原則上母基金對天使類子基金總認繳出資額不超過子基金規模的40%，對創業投資類子基金不超過30%，對產業發展類子基金不超過20%。

　　1、市區聯合出資的，共同出資比例原則上不超過40%;

　　2、省市區聯合出資的，共同出資比例原則上不超過50%。

　　3、對市委市政府確定的重點產業鏈強鏈延鏈補鏈有重大促進作用的子基金，母基金出資比例可適當提高。

　　以及GP們比較關心的返投比例，按照《管理辦法》，子基金投資于大連市范圍內企業的返投比例原則上不低于母基金實繳出資額的1.2倍。

　　如果子基金在大連市注冊、納稅的，子基金投資于大連市范圍內企業的返投比例不低于母基金實繳出資額的1倍。另外，母基金與其他出資方按照“利益共享、風險共擔”原則，在相關協議明確約定收益處理和虧損負擔方式。母基金可對參股子基金給予讓利。

　　為何是大連？

　　“投資不過山海關。”這一句話對東北的傷害尤為深遠。不過情況正在有所變化，如今越來越多的GP將募資的目光投向東北，而大連，幾乎是第一目的地。

　　大連，作為國務院批復確定的中國北方沿海重要的中心城市、港口及風景旅游城市，是遼寧沿海經濟帶中心城市。其產業基礎雄厚，工業門類齊全，我國第一輛內燃機車、第一座海上鉆井平臺等一批“大國重器”都在大連誕生。

　　從2022年的GDP數據來看，大連市GDP首次突破8000億，以8430.9億元的數據位列東三省GDP排名第一，增量為605億，名義增長速度為7.7%，比遼寧省增速平均值高了2.6個百分點。

　　大連的經濟增長提速與其開放招商、發展新興產業、積極引進社會資本脫不開關系。

　　時間回到2021年11月，大連市正式審議通過并授權簽署母基金委托管理協議，來自廣州的南粵基金正式成為大連引導基金的母基金管理人，全面負責大連引導基金有關設立、投資、管理和退出等事宜。

　　大連引導基金也在當時設立，首期規模為50億元人民幣。據悉，大連引導基金于2021年分別參股設立天使投資子基金、創業投資子基金和產業投資子基金，重點投資領域為石化能源、精細化工、新一代信息技術、高端裝備與新材料、生命安全、新能源與新能源汽車和文化創意等大連市重點產業領域及戰略性新興產業領域。

　　值得注意的是，近幾年大連積極利用外資投資。2021年外資在大連投資金額達到16.7億美元，創下近10年新高，同比大增153%。截至2022年底，大連已經有超過4000家外商投資企業，其中近400家世界500強企業。

　　在政府引導基金和社會資本的運作下，大連的傳統產業和新興產業齊頭并進。首先是支柱產業——工業，從大連市工業和信息化局獲悉，今年前四個月，大連市完成工業投資同比增長23.6%，工業投資占全社會固定資產投資比重達36.4%，向上拉動全社會固定資產投資7.6個百分點，對固定資產增長貢獻率達80.5%。

　　除了傳統優勢產業之外，大連的新興產業也不容小覷，數字產業已經成為新的經濟增長點。目前，大連已形成軟件和信息技術服務業、集成電路制造業“雙輪驅動”的發展模式，匯集了3000余家軟件企業，擁有東北唯一的集云計算、大數據、人工智能、工業互聯網四大領域新基建項目于一體的數字產業園區——“大連數谷”，和東北最具代表性的集成電路產業集聚區——“北硅谷”，成為東北領先的數字產業基地。據了解，今年大連市數字經濟核心產業增加值占GDP比重達到9.5%。

　　作為中國傳統的重工業基地，大連等東北城市曾經是中國的主要經濟貢獻者。但改革開放以來，隨著產業結構轉型困難和人口外流趨勢加劇，經濟增速逐漸放緩。直至如今，這里利用母基金作為源頭活水來撬動社會資本助力發展新興數字產業，再一次釋放出魅力。

　　2022年，大連正式提出“三年挺進萬億GDP城市”的新目標，力爭2024年全市地區生產總值突破1萬億元。對于缺席“萬億GDP俱樂部”的東北城市群，GDP總量排名第一的大連市，無疑是最令人期待的一個。