常州：《科創(chuàng)基金管理辦法》《產(chǎn)業(yè)基金管理辦法》《天使基金管理辦法》

　　隨著“532”發(fā)展戰(zhàn)略深入實(shí)施，我市加大對政府投資基金投入力度，于2021年新設(shè)常州龍城科創(chuàng)發(fā)展基金與常州天使投資引導(dǎo)基金。為進(jìn)一步完善基金管理體系，近日，我市出臺《常州龍城科創(chuàng)發(fā)展基金管理辦法》與《常州市產(chǎn)業(yè)投資基金管理辦法》《常州天使投資引導(dǎo)基金管理辦法》(以下簡稱三個《辦法》或分別簡稱《科創(chuàng)基金辦法》《產(chǎn)業(yè)基金辦法》《天使基金辦法》)，現(xiàn)將三個《辦法》解讀如下。

　　一、基本框架

　　1.《科創(chuàng)基金辦法》由五章共二十條組成。基本框架為：第一章主要闡述了制定科創(chuàng)基金辦法的目的、依據(jù)，科創(chuàng)基金釋義、投資方向與領(lǐng)域，基金資金來源與用途、架構(gòu)。第二章明確了基金管理架構(gòu)與管委會、管委會辦公室、管委會其他成員單位、管理人的職責(zé)分工。第三章強(qiáng)調(diào)基金風(fēng)險控制，明確了托管銀行與管理人在風(fēng)險管控方面的職責(zé)。第四章強(qiáng)調(diào)對基金的監(jiān)督和績效管理，合理容忍正常投資風(fēng)險。第五章明確了辦法的執(zhí)行范圍、與時間。

　　2.《產(chǎn)業(yè)基金辦法》由七章共三十三條組成。基本框架為：第一章主要闡述了制定產(chǎn)業(yè)基金辦法的目的、依據(jù)，產(chǎn)業(yè)基金釋義、資金來源、投資領(lǐng)域。第二章明確了基金管理架構(gòu)與管委會、管委會辦公室、管理人的職責(zé)分工。第三章主要闡述了產(chǎn)業(yè)基金投資運(yùn)作方式與決策程序，明確子基金設(shè)立申請內(nèi)容、對參股子基金與子基金管理人的要求。第四章規(guī)定了產(chǎn)業(yè)基金的退出與收益分配機(jī)制，明確退出方式與條件及分配順序。第五章強(qiáng)調(diào)基金風(fēng)險控制，明確產(chǎn)業(yè)基金及參股子基金不得從事的業(yè)務(wù)、托管銀行與管理人在風(fēng)險管控方面的職責(zé)。第六章強(qiáng)調(diào)對基金的監(jiān)督和績效管理，明確對評價與考核結(jié)果的運(yùn)用。第七章明確了辦法的執(zhí)行時間。

　　3.《天使基金辦法》由七章共三十五條組成。基本框架為：第一章主要闡述了制定天使基金辦法的目的、依據(jù)，天使基金資金來源、投資領(lǐng)域。第二章明確了基金管理架構(gòu)與管委會、管委會辦公室、管理人的職責(zé)分工。第三章主要闡述了天使基金投資運(yùn)作方式與決策程序，明確市級出資子基金設(shè)立申請內(nèi)容、對參股子基金與子基金管理人的要求。第四章規(guī)定了天使基金的退出與收益分配機(jī)制，明確退出方式與條件、分配順序與讓利規(guī)則。第五章強(qiáng)調(diào)基金風(fēng)險控制，明確天使基金及參股子基金不得從事的業(yè)務(wù)、托管銀行與管理人在風(fēng)險管控方面的職責(zé)。第六章強(qiáng)調(diào)對基金的監(jiān)督和績效管理，明確對評價與考核結(jié)果的運(yùn)用。第七章明確了辦法的執(zhí)行時間。

　　二、主要內(nèi)容

　　1.明確基金設(shè)立架構(gòu)。以科創(chuàng)基金作為我市市級一級母基金，下設(shè)產(chǎn)業(yè)基金、天使基金兩個專項(xiàng)母基金。由產(chǎn)業(yè)基金和天使基金對外參股子基金或?qū)ζ髽I(yè)直接股權(quán)投資。其中產(chǎn)業(yè)基金側(cè)重于投資符合產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向的成長期企業(yè)，天使基金側(cè)重于投資具有高成長性的種子期、初創(chuàng)期企業(yè)。為我市企業(yè)從“初創(chuàng)型—科技型中小企業(yè)—高新技術(shù)企業(yè)—瞪羚企業(yè)—獨(dú)角獸企業(yè)—上市企業(yè)”全成長周期，提供“天使投資—創(chuàng)投風(fēng)投—私募股權(quán)—IPO上市”的全體系化投資服務(wù)。

　　2.統(tǒng)一基金管理委員會。設(shè)立常州龍城科創(chuàng)發(fā)展基金管理委員會作為科創(chuàng)基金及專項(xiàng)母基金管理決策機(jī)構(gòu)，由市政府常務(wù)副市長擔(dān)任主任，成員單位由相關(guān)主管部門組成并根據(jù)基金設(shè)立方向動態(tài)調(diào)整，明確管委會辦公室及成員單位的職責(zé)分工。

　　3.強(qiáng)調(diào)投資計(jì)劃管理。明確導(dǎo)入預(yù)算管理制度，規(guī)范子基金設(shè)立程序和GP遴選機(jī)制。執(zhí)行“年初確定基金預(yù)算—確定年度投資計(jì)劃—公開遴選子基金管理人—形成子基金投資建議—參股子基金”的子基金投資流程，規(guī)范審批程序，按照市場化規(guī)則擇優(yōu)選擇基金管理人，完善基金投資管理。

　　4.突出政府基金引導(dǎo)作用。產(chǎn)業(yè)基金投資子基金，原則上與各轄市(區(qū))和常州經(jīng)開區(qū)聯(lián)合出資設(shè)立，鼓勵市屬國有企業(yè)參與產(chǎn)業(yè)基金子基金出資;鼓勵各轄市(區(qū))和常州經(jīng)開區(qū)申請市級出資聯(lián)合參股天使子基金。對單支子基金中市、區(qū)兩級國有出資額作了原則性的限定，其中對產(chǎn)業(yè)基金子基金的出資不超過子基金的40%，對天使基金子基金的出資不超過子基金的60%，其中市級出資額原則上不超過區(qū)級出資金額。鼓勵管理人加大直投力度，直投上限產(chǎn)業(yè)基金從實(shí)繳規(guī)模的10%提高至20%，天使基金為市級實(shí)繳規(guī)模的30%，且必須投向我市企業(yè)。

　　5.明確子基金規(guī)模與子基金管理人條件。要求產(chǎn)業(yè)基金與天使基金參股子基金需在常州注冊，且原則上設(shè)立在龍城金谷，基金規(guī)模原則上分別不少于2億元與5000萬元，返投常州比例分別不低于產(chǎn)業(yè)基金與天使基金實(shí)際出資額的2倍與1倍。

　　6.明確基金退出與收益分配機(jī)制。產(chǎn)業(yè)基金及天使基金管理辦法對基金清算、轉(zhuǎn)讓及退出均作了具體規(guī)定。對基金收益分配，在收回全部本金及門檻收益基礎(chǔ)上，產(chǎn)業(yè)基金按市場通行慣例確定超額收益分配方式，天使基金以超額收益的50%為基數(shù)及上限，按照實(shí)際返投超規(guī)定部分比例，向子基金管理人實(shí)施讓利。

　　7.突出績效管理與容忍運(yùn)行風(fēng)險。管委會辦公室牽頭制定基金績效評價制度，組織對基金實(shí)施的政策目標(biāo)、政策效果及其資產(chǎn)情況進(jìn)行績效評價，根據(jù)對基金管理人的考核結(jié)果支付管理費(fèi)。強(qiáng)調(diào)基金管理要遵循市場規(guī)律，容忍正常投資決策風(fēng)險。

　　附：《常州龍城科創(chuàng)發(fā)展基金管理辦法》《常州市產(chǎn)業(yè)投資基金管理辦法》《常州天使投資引導(dǎo)基金管理辦法》原文

　　常州龍城科創(chuàng)發(fā)展基金管理辦法第一章  總  則

　　第一條  為深入貫徹“532”發(fā)展戰(zhàn)略，加快建設(shè)“國際化智造名城、長三角中軸樞紐”，充分發(fā)揮政府性基金的引導(dǎo)作用，撬動社會資本向我市戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)集聚。根據(jù)《財(cái)政部關(guān)于印發(fā)〈政府投資基金暫行管理辦法〉的通知》(財(cái)預(yù)〔2015〕210號)、《省政府辦公廳關(guān)于印發(fā)江蘇省政府投資基金管理辦法的通知》(蘇政辦發(fā)〔2022〕71號)，以及《中共常州市委 常州市人民政府關(guān)于創(chuàng)新驅(qū)動高質(zhì)量發(fā)展的實(shí)施意見》(常發(fā)〔2021〕1號)、《中共常州市委 常州市人民政府關(guān)于促進(jìn)產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的實(shí)施意見》(常發(fā)〔2022〕1號)等文件精神，制定本辦法。

　　第二條  本辦法所稱常州龍城科創(chuàng)發(fā)展基金(以下簡稱“科創(chuàng)基金”)是指經(jīng)市政府批準(zhǔn)、市級財(cái)政出資為主設(shè)立的市級綜合性政府投資基金母基金—常州龍城科創(chuàng)發(fā)展基金(有限合伙)。

　　第三條  科創(chuàng)基金積極貫徹落實(shí)市委市政府扶持產(chǎn)業(yè)發(fā)展的決策部署，以政府引導(dǎo)為手段，實(shí)施科學(xué)的收益分配和利益讓渡機(jī)制，積極與國家級基金、央企、地方國企和頭部投資機(jī)構(gòu)合作，以市場方式撬動外部資本聚焦我市十大先進(jìn)制造業(yè)產(chǎn)業(yè)集群和八大高成長性產(chǎn)業(yè)鏈，支持科技創(chuàng)新和數(shù)字經(jīng)濟(jì)、綠色低碳等產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，集中資源高效投入，打造常州產(chǎn)業(yè)品牌。

　　第四條  市級財(cái)政出資是指市財(cái)政局通過預(yù)算安排的資金，主要包括財(cái)政新增預(yù)算安排和專項(xiàng)資金“撥改投”改革資金等。政府應(yīng)進(jìn)一步優(yōu)化公共財(cái)政對企業(yè)扶持的方式，不斷提高政府專項(xiàng)資金“撥改投”“撥改基金”力度。

　　第五條  科創(chuàng)基金下設(shè)兩個專項(xiàng)母基金，分別是常州市產(chǎn)業(yè)投資基金(以下簡稱“產(chǎn)業(yè)基金”)、常州天使投資引導(dǎo)基金(以下簡稱“天使基金”)。由產(chǎn)業(yè)基金和天使基金出資參股子基金或?qū)ζ髽I(yè)直接投資，其中產(chǎn)業(yè)基金側(cè)重于投資符合我市產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向的成長期、成熟期企業(yè)，天使基金側(cè)重于投資高成長性的初創(chuàng)期企業(yè)。參股子基金原則上應(yīng)設(shè)立在常州龍城金谷。

　　第二章  管理架構(gòu)及職責(zé)

　　第六條  設(shè)立常州龍城科創(chuàng)發(fā)展基金管理委員會(以下簡稱“管委會”)，作為科創(chuàng)基金及專項(xiàng)母基金的管理決策機(jī)構(gòu)，由市政府常務(wù)副市長擔(dān)任管委會主任，成員單位由相關(guān)主管部門組成，并根據(jù)基金設(shè)立方向動態(tài)調(diào)整成員單位。管委會職責(zé)主要包括：

　　(一)健全科創(chuàng)基金體系建設(shè)，確定基金投資戰(zhàn)略規(guī)劃;

　　(二)審議科創(chuàng)基金及專項(xiàng)母基金相關(guān)管理制度;

　　(三)審議科創(chuàng)基金及專項(xiàng)母基金年度投資計(jì)劃，批準(zhǔn)投資建議;

　　(四)審議專項(xiàng)母基金設(shè)立、退出、收益處置等方案;

　　(五)監(jiān)督基金績效評價與績效考核工作;

　　(六)審議其他應(yīng)當(dāng)由管委會決策的重大事項(xiàng)。

　　第七條  管委會辦公室設(shè)在市財(cái)政局，負(fù)責(zé)管委會日常工作，辦公室主任由市財(cái)政局主要負(fù)責(zé)人擔(dān)任。管委會辦公室職責(zé)主要包括：

　　(一)牽頭擬訂科創(chuàng)基金及專項(xiàng)母基金相關(guān)管理制度;

　　(二)提出科創(chuàng)基金及專項(xiàng)母基金預(yù)算，擬定年度投資計(jì)劃，報送投資建議;

　　(三)匯總提出需管委會審議事項(xiàng)，監(jiān)督管委會決議落實(shí)情況;

　　(四)定期向管委會報告基金使用情況和工作總結(jié);

　　(五)對科創(chuàng)基金及管理人進(jìn)行監(jiān)督和績效考評，并委托中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行年度審計(jì);

　　(六)落實(shí)管委會交辦的其他事項(xiàng)。

　　第八條  管委會其他成員單位職責(zé)主要包括：

　　市委組織部、宣傳部，市發(fā)改委、科技局、工信局、農(nóng)業(yè)農(nóng)村局、商務(wù)局等主管部門，圍繞我市經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略和產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向，根據(jù)行業(yè)特點(diǎn)和需要，提出子基金設(shè)立建議，完善投資項(xiàng)目信息，協(xié)助推動基金和項(xiàng)目對接等。

　　市國資委負(fù)責(zé)指導(dǎo)和推動國有企業(yè)參與科創(chuàng)基金，推動國有投資機(jī)構(gòu)協(xié)同投資等相關(guān)工作。

　　市市場監(jiān)管局負(fù)責(zé)指導(dǎo)各級登記機(jī)關(guān)為科創(chuàng)基金及其投資的子基金注冊落戶提供便捷服務(wù)。

　　市金融監(jiān)管局牽頭做好基金準(zhǔn)入會商和行業(yè)管理，監(jiān)督指導(dǎo)基金依法依規(guī)開展投資業(yè)務(wù)，督促基金做好登記備案等工作，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)通過“投貸保聯(lián)動”方式放大投資效果。

　　第九條  常州市政府指定相關(guān)機(jī)構(gòu)作為基金管理人(以下簡稱“管理人”)，負(fù)責(zé)科創(chuàng)基金具體運(yùn)作。管理人職責(zé)主要包括：

　　(一)制定基金投資運(yùn)行相關(guān)規(guī)則;

　　(二)負(fù)責(zé)基金對外投資管理工作;

　　(三)加強(qiáng)投資子基金的運(yùn)行監(jiān)管及績效評價，督促所投基金和項(xiàng)目達(dá)成預(yù)期目標(biāo)，提高基金運(yùn)作整體成效;

　　(四)定期報告基金運(yùn)營和整體績效等情況;

　　(五)落實(shí)管委會與管委會辦公室交辦的其他事項(xiàng)。

　　第三章  風(fēng)險控制

　　第十條  科創(chuàng)基金及專項(xiàng)母基金應(yīng)嚴(yán)格遵守國家有關(guān)法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定，依照基金業(yè)協(xié)會自律規(guī)則，規(guī)范開展私募基金登記備案工作及私募投資基金活動。

　　第十一條  科創(chuàng)基金及專項(xiàng)母基金資金應(yīng)當(dāng)由在常州市內(nèi)設(shè)有分支機(jī)構(gòu)的商業(yè)銀行托管，托管銀行由管委會辦公室擇優(yōu)確定，并由管理人與其簽訂資金托管協(xié)議。專項(xiàng)母基金參股子基金由子基金管理人按市場化原則選擇托管銀行。

　　第十二條  托管銀行應(yīng)依據(jù)托管協(xié)議開展資產(chǎn)保管、資金撥付和結(jié)算等日常工作，對托管資金進(jìn)行動態(tài)監(jiān)管，并定期提交基金托管報告。年度托管報告報管委會辦公室備案。

　　第十三條  管理人應(yīng)當(dāng)遵照有關(guān)規(guī)定，將所管基金資產(chǎn)與自有資產(chǎn)嚴(yán)格分開，按基金分類獨(dú)立分賬核算。建立健全內(nèi)部控制和外部監(jiān)管制度，建立投資決策和風(fēng)險約束機(jī)制，切實(shí)防范基金運(yùn)作過程中可能出現(xiàn)的風(fēng)險。

　　第十四條  管理人應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)基金資產(chǎn)管理，提高資金效益。投資間隙資金只能投資于銀行存款、國債、地方政府債、政策性金融債和政府支持債券等安全性和流動性較好的固定收益類資產(chǎn)。

　　第十五條  管理人應(yīng)于每季度結(jié)束后30日內(nèi)向管委會辦公室報送基金運(yùn)行情況報告，并于每個會計(jì)年度結(jié)束后4個月內(nèi)報送基金年度管理報告。

　　第四章  監(jiān)督和績效管理

　　第十六條  市財(cái)政局會同相關(guān)部門落實(shí)國家、省關(guān)于政府投資基金管理的相關(guān)要求，建立基金績效評價制度，對基金政策目標(biāo)實(shí)現(xiàn)程度、投資運(yùn)營情況等開展評價和檢查，并向管委會報告。

　　第十七條  基金投資運(yùn)營遵循市場規(guī)律，容忍正常投資風(fēng)險，不將正常投資風(fēng)險作為追責(zé)依據(jù)。對依照國家和省、市有關(guān)決策規(guī)定實(shí)施，且未謀取私利，沒有實(shí)現(xiàn)預(yù)期目標(biāo)或造成損失的，不作負(fù)面評價，并依法免除相關(guān)責(zé)任。

　　第十八條  科創(chuàng)基金及專項(xiàng)母基金應(yīng)接受財(cái)政、審計(jì)等部門的監(jiān)督審計(jì)。對監(jiān)督檢查和績效評價中發(fā)現(xiàn)的問題，按照《預(yù)算法》和《財(cái)政違法行為處罰處分條例》等有關(guān)規(guī)定予以處理。涉嫌犯罪的，移送司法機(jī)關(guān)追究刑事責(zé)任。

　　第五章  附  則

　　第十九條  產(chǎn)業(yè)基金、天使基金管理辦法另行制定。

　　第二十條  本辦法自發(fā)文之日起實(shí)施。其他政策性基金參照本辦法執(zhí)行。

　　常州市產(chǎn)業(yè)投資基金管理辦法第一章  總  則

　　第一條  為充分發(fā)揮財(cái)政資金杠桿作用，通過市場機(jī)制引導(dǎo)各類社會資本支持產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展，提高常州制造業(yè)核心競爭力和可持續(xù)發(fā)展能力，全力打造國際化智造名城、長三角中軸樞紐，根據(jù)《中共常州市委 常州市人民政府關(guān)于創(chuàng)新驅(qū)動高質(zhì)量發(fā)展的實(shí)施意見》(常發(fā)〔2021〕1號)、《中共常州市委 常州市人民政府關(guān)于促進(jìn)產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的實(shí)施意見》(常發(fā)〔2022〕1號)等文件精神制定本辦法。

　　第二條  本辦法所稱常州市產(chǎn)業(yè)投資基金(以下簡稱產(chǎn)業(yè)基金)是指市政府出資設(shè)立，按市場化方式運(yùn)作的政策性引導(dǎo)基金——常州市產(chǎn)業(yè)投資基金(有限合伙)，資金從常州龍城科創(chuàng)發(fā)展基金中注入。

　　第三條  產(chǎn)業(yè)基金遵循“市場主導(dǎo)、政府引導(dǎo)、規(guī)范運(yùn)作、管控風(fēng)險”的原則，主要通過參股子基金的方式，放大財(cái)政資金引導(dǎo)作用，吸引社會資本對我市重點(diǎn)領(lǐng)域成長期企業(yè)、上市后備企業(yè)等成熟期企業(yè)實(shí)施股權(quán)投資;支持參與我市龍頭企業(yè)設(shè)立產(chǎn)業(yè)并購基金，通過并購重組實(shí)現(xiàn)強(qiáng)鏈補(bǔ)鏈固鏈和上下游整合;發(fā)揮國有資本作用，與市屬國企合作參與子基金，推動市屬國有企業(yè)市場化轉(zhuǎn)型升級。

　　第二章  管理架構(gòu)和職責(zé)

　　第四條  常州龍城科創(chuàng)發(fā)展基金管理委員會(以下簡稱“管委會”)為產(chǎn)業(yè)基金的管理決策機(jī)構(gòu);管委會辦公室設(shè)在市財(cái)政局，履行管委會日常管理事務(wù);管委會委托具備資質(zhì)的機(jī)構(gòu)作為產(chǎn)業(yè)基金管理人(以下簡稱“管理人”)，具體負(fù)責(zé)產(chǎn)業(yè)基金運(yùn)作。

　　第五條  管委會主要履行以下職責(zé)：

　　(一)審議產(chǎn)業(yè)基金的發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃、管理制度和支持政策，確定產(chǎn)業(yè)基金投資策略;

　　(二)審議產(chǎn)業(yè)基金年度投資預(yù)算、投資計(jì)劃，批準(zhǔn)子基金投資建議;

　　(三)審議產(chǎn)業(yè)基金運(yùn)營報告、績效考核報告;

　　(四)審議其他應(yīng)當(dāng)由管委會決策的重大事項(xiàng)。

　　第六條  管委會辦公室主要履行以下職責(zé)：

　　(一)牽頭擬訂產(chǎn)業(yè)基金相關(guān)管理制度;

　　(二)提出產(chǎn)業(yè)基金的年度投資預(yù)算，匯總提出年度投資計(jì)劃，定期報送子基金投資建議;

　　(三)匯總提出需管委會會議審議事項(xiàng)并召集相關(guān)會議;

　　(四)組織對產(chǎn)業(yè)基金進(jìn)行年度審計(jì)與退出清算;

　　(五)建立產(chǎn)業(yè)基金績效評價制度并對管理人實(shí)施考核;

　　(六)管委會日常協(xié)調(diào)、監(jiān)督和管理工作及其他事項(xiàng)。

　　第七條  管理人主要履行以下職責(zé)：

　　(一)征集和匯總產(chǎn)業(yè)基金投資項(xiàng)目，做好儲備項(xiàng)目庫、行業(yè)專家?guī)斓慕ㄔO(shè);

　　(二)對擬投項(xiàng)目開展盡職調(diào)查、投資談判、內(nèi)部評審，遴選子基金管理人，擬定子基金投資建議，報管委會辦公室;

　　(三)對經(jīng)決策通過的項(xiàng)目組織實(shí)施對外投資、投后管理等專業(yè)化運(yùn)作;

　　(四)負(fù)責(zé)產(chǎn)業(yè)基金的合規(guī)運(yùn)營，并定期報送基金運(yùn)行情況報告與年度審計(jì)報告;

　　(五)管委會交辦的其他事項(xiàng)。

　　第三章  投資與決策

　　第八條  產(chǎn)業(yè)基金投資運(yùn)行方式分為參股子基金和直接股權(quán)投資。

　　第九條  鼓勵管理人對注冊在我市符合產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向的成長期企業(yè)開展直接股權(quán)投資，投資規(guī)模不超過產(chǎn)業(yè)基金實(shí)繳規(guī)模的20%。對單個項(xiàng)目累計(jì)持股比例不得高于20%，且不作為最大出資人或股東。直接股權(quán)投資由管理人按程序決策后實(shí)施，并報管委會辦公室備案。

　　第十條  為充分發(fā)揮各轄市(區(qū))和常州經(jīng)開區(qū)對企業(yè)發(fā)展服務(wù)的主導(dǎo)作用，子基金原則上由產(chǎn)業(yè)基金與各轄市(區(qū))、常州經(jīng)開區(qū)聯(lián)合出資參與設(shè)立;加快推進(jìn)國企市場化轉(zhuǎn)型，鼓勵市屬國有企業(yè)參與子基金出資;市、區(qū)兩級對子基金出資額原則上不超過子基金的40%，到2025年市、區(qū)兩級國有資金出資額逐步下降到30%，其中市級出資額原則上不超過區(qū)級出資額。

　　第十一條  轄市(區(qū))和常州經(jīng)開區(qū)、各職能部門及管理人可根據(jù)市確定的重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)方向提出子基金設(shè)立申請，原則上于每年一季度報管委會辦公室。設(shè)立申請一般應(yīng)包含如下內(nèi)容：

　　(一)子基金設(shè)立的政策依據(jù)和政策目標(biāo);

　　(二)子基金設(shè)立背景與行業(yè)分析;

　　(三)子基金的擬定規(guī)模及產(chǎn)業(yè)基金的出資額和比例;

　　(四)子基金的組織形式及架構(gòu)。

　　第十二條  管委會辦公室匯總子基金設(shè)立申請，按照年度基金預(yù)算規(guī)模，會商相關(guān)部門提出年度投資計(jì)劃，報管委會審議確定。投資計(jì)劃應(yīng)聚焦市委市政府重大戰(zhàn)略和重大產(chǎn)業(yè)方向，同一產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域同一區(qū)域原則上不得重復(fù)設(shè)立。

　　第十三條  管理人根據(jù)投資計(jì)劃，采取面向社會公開征集等方式擇優(yōu)遴選子基金管理人，其中轄市(區(qū))和常州經(jīng)開區(qū)發(fā)起設(shè)立的基金已推薦子基金管理人的，管理人可進(jìn)一步開展評估。對擬參股的子基金，由管理人分項(xiàng)目出具投資建議報管委會辦公室，由管委會辦公室定期匯總并組織評審后報管委會審批，經(jīng)審批通過后由管理人實(shí)施參股子基金投資。

　　第十四條  參股子基金應(yīng)符合以下要求：

　　(一)注冊在常州市，且原則上設(shè)立在常州龍城金谷;

　　(二)有明確的出資來源、設(shè)立方式和投資領(lǐng)域，主要投資于戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)和特色產(chǎn)業(yè)規(guī)劃的重點(diǎn)投資項(xiàng)目，且投資于協(xié)議約定產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的比例不得低于基金實(shí)繳規(guī)模的60%;

　　(三)返投常州比例原則上不低于產(chǎn)業(yè)基金實(shí)際出資額的2倍;

　　(四)子基金規(guī)模原則上不少于2億元人民幣，且均以貨幣形式出資;

　　(五)子基金存續(xù)期限原則上不超過8年，其中投資期原則上最長不超過5年。經(jīng)管委會批準(zhǔn)可適當(dāng)延長。

　　第十五條  子基金管理人應(yīng)具備以下基本條件：

　　(一)在中國大陸依法設(shè)立的公司或合伙企業(yè)，實(shí)繳注冊資本不低于1000萬元，已完成中國基金業(yè)協(xié)會管理人登記。如新設(shè)，基金管理人應(yīng)當(dāng)符合登記條件，并在基金協(xié)議簽署前完成登記;

　　(二)至少有3名具備3年以上股權(quán)投資基金管理工作經(jīng)驗(yàn)的專職高級管理人員，過去三年內(nèi)受托管理的相關(guān)基金實(shí)繳規(guī)模原則上不低于15億元，且業(yè)績突出;

　　(三)有管理團(tuán)隊(duì)，人員穩(wěn)定，具有豐富的基金募投管退經(jīng)驗(yàn)和良好的職業(yè)操守和信譽(yù);

　　(四)具備嚴(yán)格合理的投資決策程序、風(fēng)險控制機(jī)制以及健全的財(cái)務(wù)管理制度;管理相同領(lǐng)域的其他基金，應(yīng)當(dāng)建立利益沖突防范和解決機(jī)制并向基金出資人如實(shí)披露;

　　(五)機(jī)構(gòu)及其工作人員無違法違紀(jì)等不良記錄。

　　第十六條  參股子基金可采用公司制、有限合伙制或法律法規(guī)允許的其他企業(yè)組織形式。產(chǎn)業(yè)基金通過參股子基金章程或協(xié)議等法律文件，落實(shí)政策目標(biāo)，約束投資行為，實(shí)現(xiàn)投資收益。

　　第十七條  產(chǎn)業(yè)基金參股子基金出資順序原則上不先于其他社會資本出資人。

　　第四章  退出與收益分配

　　第十八條  產(chǎn)業(yè)基金及子基金可按協(xié)議或章程約定清算或轉(zhuǎn)讓份額，協(xié)議或章程未約定的，應(yīng)聘請具備資質(zhì)的資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)對出資權(quán)益進(jìn)行評估，作為確定退出價格的依據(jù);基金以股權(quán)方式投資的，采取公開上市、股權(quán)轉(zhuǎn)讓等市場通行方式實(shí)現(xiàn)退出。

　　第十九條  產(chǎn)業(yè)基金及子基金應(yīng)按照有關(guān)規(guī)定和市場化原則與項(xiàng)目方約定發(fā)生重大不利情形的退出方式，保障基金資產(chǎn)安全。子基金發(fā)生下列情況之一的，產(chǎn)業(yè)基金可終止合作，選擇提前退出，并依法追究子基金管理人責(zé)任。

　　(一)合作協(xié)議簽訂后，子基金管理人未在12個月內(nèi)完成子基金工商設(shè)立登記或增資(入伙)手續(xù)的;

　　(二)子基金完成工商設(shè)立登記后，其他出資人未在12個月內(nèi)完成首期出資的;

　　(三)產(chǎn)業(yè)基金出資后，子基金超過12個月未開展投資業(yè)務(wù)的;

　　(四)子基金未按合伙協(xié)議(或公司章程)約定開展投資業(yè)務(wù)且未能有效整改的;

　　(五)投資項(xiàng)目偏離目標(biāo)領(lǐng)域且預(yù)計(jì)在剩余投資期內(nèi)無法達(dá)到約定主投比例80%或返投比例80%的;

　　(六)子基金管理人發(fā)生實(shí)質(zhì)性變化且未經(jīng)子基金相關(guān)權(quán)力機(jī)構(gòu)審議通過的;

　　(七)根據(jù)子基金績效考核辦法，產(chǎn)業(yè)基金對子基金年度績效考核分?jǐn)?shù)低于60分，并在規(guī)定的整改期內(nèi)未完成整改的;

　　(八)有其他法律、法規(guī)和本辦法所禁止從事的行為的。

　　第二十條  子基金分配采用投資人先收回全部本金及門檻收益，再按約定向子基金管理人分配業(yè)績獎勵的原則。基金門檻收益率、超額收益分配方式及比例和管理費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)原則上按市場通行慣例確定。

　　第五章  風(fēng)險控制

　　第二十一條  產(chǎn)業(yè)基金及參股子基金應(yīng)嚴(yán)格遵守國家有關(guān)法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定，依照基金業(yè)協(xié)會自律規(guī)則，規(guī)范開展私募基金登記備案工作及私募投資基金活動。

　　第二十二條  產(chǎn)業(yè)基金及參股子基金不得從事以下業(yè)務(wù)：

　　(一)擔(dān)保、抵押、委托貸款等業(yè)務(wù);

　　(二)投資二級市場股票(以并購重組為目的的除外)、期貨、房地產(chǎn)、證券投資基金、企業(yè)債、信托產(chǎn)品、保險計(jì)劃及其他金融衍生品;

　　(三)向任何第三方提供贊助、捐贈(經(jīng)批準(zhǔn)的公益性捐贈除外);

　　(四)吸收或變相吸收存款，或向第三方提供貸款和資金拆借(以股權(quán)投資為目的可轉(zhuǎn)債除外);

　　(五)承擔(dān)無限連帶責(zé)任的對外投資;

　　(六)發(fā)行信托或集合理財(cái)產(chǎn)品募集資金;

　　(七)名股實(shí)債等變相增加政府債務(wù)的業(yè)務(wù);

　　(八)其他國家法律法規(guī)禁止從事的業(yè)務(wù)。

　　第二十三條  子基金合伙協(xié)議(或公司章程)須對子基金管理團(tuán)隊(duì)的核心人員進(jìn)行鎖定，被鎖定人員如發(fā)生人員變動須經(jīng)合伙人大會或股東(大)會等子基金相關(guān)權(quán)力機(jī)構(gòu)表決通過。

　　第二十四條  產(chǎn)業(yè)基金的資金應(yīng)當(dāng)由在中國境內(nèi)設(shè)立的在常州市有分支機(jī)構(gòu)的商業(yè)銀行托管。產(chǎn)業(yè)基金托管銀行由管委會辦公室擇優(yōu)確定，并由管理人與其簽訂托管協(xié)議。

　　第二十五條  托管銀行按照托管協(xié)議開展資產(chǎn)保管、資金撥付和結(jié)算等日常工作，對投資活動進(jìn)行動態(tài)監(jiān)管，確保產(chǎn)業(yè)基金按約定方向投資，定期向管理人、管委會辦公室提交托管報告。

　　第二十六條  管理人應(yīng)于每季度結(jié)束后30日內(nèi)，向管委會辦公室報送產(chǎn)業(yè)基金及其子基金運(yùn)行情況報告，包括基金投資運(yùn)作、項(xiàng)目進(jìn)展和資金使用等情況。并于每年度結(jié)束后4個月內(nèi)，提交產(chǎn)業(yè)基金年度運(yùn)行情況報告和經(jīng)審計(jì)的產(chǎn)業(yè)基金年度會計(jì)報告。

　　第六章  監(jiān)督和績效管理

　　第二十七條  管委會辦公室應(yīng)加強(qiáng)對產(chǎn)業(yè)基金的監(jiān)督，對基金運(yùn)作中出現(xiàn)的違法違規(guī)或偏離政策導(dǎo)向等情況及時向管委會報告，并向管委會提出處理建議。

　　第二十八條  管委會辦公室組織產(chǎn)業(yè)基金績效評價與考核，根據(jù)考核結(jié)果向管理人支付管理費(fèi)，具體辦法另行制定。

　　第二十九條  管理人應(yīng)加強(qiáng)對子基金的監(jiān)管，跟蹤其經(jīng)營和財(cái)務(wù)狀況，防范財(cái)務(wù)風(fēng)險，但不干預(yù)子基金的日常運(yùn)作。對于參股子基金違法違規(guī)、偏離政策或形成損失的，應(yīng)及時匯報管委會辦公室，并按協(xié)議終止合作。

　　第三十條  管理人應(yīng)牽頭做好對各子基金的績效考核評價工作，評價結(jié)果報管委會辦公室備案。

　　第三十一條  產(chǎn)業(yè)基金及子基金均應(yīng)接受財(cái)政、審計(jì)等部門的審計(jì)、監(jiān)督。

　　第三十二條  對監(jiān)督檢查和績效評價中發(fā)現(xiàn)的問題，按照《預(yù)算法》和《財(cái)政違法行為處罰處分條例》等有關(guān)規(guī)定予以處理。涉嫌犯罪的，移送司法機(jī)關(guān)追究刑事責(zé)任。

　　第七章  附  則

　　第三十三條  本辦法自發(fā)布之日起實(shí)施。原《常州市產(chǎn)業(yè)投資引導(dǎo)基金管理辦法》(常政發(fā)〔2018〕84號)不再執(zhí)行。《關(guān)于印發(fā)常州市產(chǎn)業(yè)投資引導(dǎo)基金4個配套制度的通知》(常財(cái)基金辦〔2019〕1號)與本辦法如有不一致處，以本辦法為準(zhǔn)。

　　常州天使投資引導(dǎo)基金管理辦法第一章  總  則

　　第一條  為深入實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略，推動創(chuàng)新與資本融合發(fā)展，引導(dǎo)我市初創(chuàng)期企業(yè)加速發(fā)展，根據(jù)《中共常州市委 常州市人民政府關(guān)于創(chuàng)新驅(qū)動高質(zhì)量發(fā)展的實(shí)施意見》(常發(fā)〔2021〕1號)、《中共常州市委 常州市人民政府關(guān)于促進(jìn)產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的實(shí)施意見》(常發(fā)〔2022〕1號)，我市設(shè)立常州天使投資引導(dǎo)基金(有限合伙)(以下簡稱“天使基金”)。為規(guī)范基金運(yùn)作，制定本辦法。

　　第二條  天使基金是由市級與轄市(區(qū))、常州經(jīng)開區(qū)共同發(fā)起設(shè)立，按市場化方式運(yùn)作的政策性引導(dǎo)基金，基金規(guī)模60億元，市級與轄市(區(qū))、常州經(jīng)開區(qū)按照1:1的比例認(rèn)繳出資。其中市級出資從常州龍城科創(chuàng)發(fā)展基金中注入。

　　第三條  天使基金遵循“政府引導(dǎo)、市場運(yùn)作、聚焦產(chǎn)業(yè)、投早投小”的原則，主要通過參股子基金的方式，充分發(fā)揮財(cái)政資金的引導(dǎo)作用，吸引社會資本對常州市重點(diǎn)領(lǐng)域具有高成長性的種子期、初創(chuàng)期企業(yè)實(shí)施股權(quán)投資，大力培育未來產(chǎn)業(yè)。

　　第二章  管理架構(gòu)和職責(zé)

　　第四條  常州龍城科創(chuàng)發(fā)展基金管理委員會(以下簡稱“管委會”)為天使基金管理決策機(jī)構(gòu);管委會辦公室設(shè)在市財(cái)政局，履行管委會日常管理事務(wù);管委會委托具備資質(zhì)的機(jī)構(gòu)作為天使基金的管理人(以下簡稱“管理人”)，具體負(fù)責(zé)天使基金運(yùn)作。

　　第五條  管委會主要履行以下職責(zé)：

　　(一)審議天使基金的發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃、管理制度和支持政策，確定天使基金投資策略;

　　(二)審議除各轄市(區(qū))、經(jīng)開區(qū)自主決策部分外，天使基金年度投資預(yù)算、投資計(jì)劃，批準(zhǔn)子基金投資建議;

　　(三)審議天使基金運(yùn)營報告、績效考核報告;

　　(四)審議其他應(yīng)當(dāng)由管委會決策的重大事項(xiàng)。

　　第六條  管委會辦公室主要履行以下職責(zé)：

　　(一)牽頭擬訂天使基金相關(guān)管理制度;

　　(二)提出天使基金的年度投資預(yù)算，匯總提出年度投資計(jì)劃，定期報送子基金投建議;

　　(三)匯總提出需管委會會議審議事項(xiàng)并召集相關(guān)會議;

　　(四)組織對天使基金進(jìn)行年度審計(jì)與退出清算;

　　(五)建立天使基金績效評價制度并對管理人實(shí)施考核;

　　(六)管委會日常協(xié)調(diào)、監(jiān)督和管理工作及其他事項(xiàng)。

　　第七條  管理人主要履行以下職責(zé)：

　　(一)征集和匯總天使基金投資項(xiàng)目，做好儲備項(xiàng)目庫、行業(yè)專家?guī)斓慕ㄔO(shè);

　　(二)對擬投項(xiàng)目開展盡職調(diào)查、投資談判、內(nèi)部評審，遴選子基金管理人，擬定子基金投資建議，報管委會辦公室;

　　(三)對經(jīng)決策通過的項(xiàng)目組織實(shí)施對外投資、投后管理等專業(yè)化運(yùn)作;

　　(四)負(fù)責(zé)天使基金的合規(guī)運(yùn)營，并定期報送基金運(yùn)行情況報告與年度審計(jì)報告;

　　(五)管委會交辦的其他事項(xiàng)。

　　第三章  投資與決策

　　第八條  天使基金投資運(yùn)行方式包括參股子基金和直接股權(quán)投資。

　　第九條  鼓勵管理人對注冊在我市的種子期、初創(chuàng)期企業(yè)開展直接股權(quán)投資，投資規(guī)模不高于天使基金市級實(shí)繳出資的30%;天使基金對單戶企業(yè)投資金額原則上不超過500萬元，累計(jì)持股比例不得超過30%，且不作為最大出資人或股東。符合上述標(biāo)準(zhǔn)條件的直接股權(quán)投資，由管理人按程序決策實(shí)施并報管委會辦公室備案。

　　第十條  各轄市(區(qū))、常州經(jīng)開區(qū)可在其出資額度內(nèi)自主決策參股子基金，并由出資主體報管理人備案后實(shí)施投資。鼓勵轄市(區(qū))、常州經(jīng)開區(qū)申請市級出資聯(lián)合參股子基金，市與區(qū)兩級國有資金對單支子基金的出資比例原則上不超過60%，其中市級出資額不超過區(qū)級出資額。

　　如無特別說明，下述天使基金子基金指市與區(qū)兩級共同出資參與投資的子基金。

　　第十一條  各轄市(區(qū))和常州經(jīng)開區(qū)、各職能部門及管理人可根據(jù)市確定的重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)方向提出子基金設(shè)立申請，原則上于每年一季度報管委會辦公室。設(shè)立申請一般應(yīng)包含如下內(nèi)容：

　　(一)子基金設(shè)立的政策依據(jù)和政策目標(biāo);

　　(二)子基金設(shè)立背景與行業(yè)分析;

　　(三)子基金的擬定規(guī)模及天使基金的出資額和比例;

　　(四)子基金的組織形式及架構(gòu)。

　　第十二條  管委會辦公室匯總子基金設(shè)立申請，結(jié)合年度基金預(yù)算規(guī)模，會商相關(guān)部門提出年度投資計(jì)劃，報管委會審議確定。

　　第十三條  管理人根據(jù)投資計(jì)劃，采取面向社會公開征集等方式擇優(yōu)遴選子基金管理人，其中轄市(區(qū))和常州經(jīng)開區(qū)發(fā)起設(shè)立的基金已推薦子基金管理人的，管理人可進(jìn)一步開展評估。對擬參股的子基金，由管理人分項(xiàng)目出具投資建議報管委會辦公室，由管委會辦公室定期匯總并組織評審后報管委會審批，經(jīng)審批通過后由管理人實(shí)施參股子基金投資。

　　第十四條  參股子基金應(yīng)符合下列要求：

　　(一)注冊在常州市，且原則上設(shè)立在常州龍城金谷;

　　(二)有明確的出資來源、設(shè)立方式和投資領(lǐng)域，主要投資于常州市扶持和鼓勵發(fā)展的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和其他重點(diǎn)發(fā)展的產(chǎn)業(yè);子基金投資于種子期、初創(chuàng)期企業(yè)的金額不低于子基金總規(guī)模的50%;

　　(三)子基金規(guī)模原則上不低于5000萬元，其中首期實(shí)繳出資不低于1500萬元。天使基金對單支子基金認(rèn)繳規(guī)模原則上不超過2億元;

　　(四)子基金管理人或其關(guān)聯(lián)方對子基金的出資比例不低于1%。天使基金的出資順序原則上不先于其他社會資本出資人;

　　(五)子基金存續(xù)期限原則上不超過10年，其中投資期原則上不超過6年。經(jīng)管委會批準(zhǔn)可適當(dāng)延長;

　　(六)子基金投資于在常州注冊登記企業(yè)的金額原則上不低于天使基金對子基金的實(shí)繳出資額。

　　第十五條  子基金管理人應(yīng)具備以下基本條件：

　　(一)在中國大陸依法設(shè)立的公司或合伙企業(yè)，實(shí)繳注冊資本不低于1000萬元，已完成中國基金業(yè)協(xié)會管理人登記。如新設(shè)，基金管理人應(yīng)當(dāng)符合登記條件，并在基金協(xié)議簽署前完成登記;

　　(二)至少有3名具備3年以上股權(quán)投資基金管理工作經(jīng)驗(yàn)的專職高級管理人員，過去三年內(nèi)受托管理的相關(guān)基金實(shí)繳規(guī)模不低于1億元，且有3個(含)以上成功投資案例(成功投資案例是指首兩輪外部機(jī)構(gòu)投資項(xiàng)目或者初創(chuàng)期、早中期項(xiàng)目，以現(xiàn)金方式退出部分或全部股權(quán)，且該退出部分股權(quán)投資收益率超過50%);

　　(三)有管理團(tuán)隊(duì)，人員穩(wěn)定，具有豐富的基金募投管退經(jīng)驗(yàn)和良好的職業(yè)操守和信譽(yù);

　　(四)具備嚴(yán)格合理的投資決策程序、風(fēng)險控制機(jī)制以及健全的財(cái)務(wù)管理制度;管理相同領(lǐng)域的其他基金，應(yīng)當(dāng)建立利益沖突防范和解決機(jī)制并向基金出資人如實(shí)披露;

　　(五)機(jī)構(gòu)及其工作人員無違法違紀(jì)等不良記錄。

　　第十六條  子基金返投常州部分原則上須全部投向我市種子期、初創(chuàng)期企業(yè)，此類企業(yè)須滿足以下規(guī)定：

　　(一)具備獨(dú)立企業(yè)法人資格、無知識產(chǎn)權(quán)糾紛;

　　(二)設(shè)立時間不超過5年，或者雖超過5年、但屬首兩輪外部機(jī)構(gòu)投資。

　　子基金后續(xù)追加投資的項(xiàng)目不受上述標(biāo)準(zhǔn)限制。追加投資是指子基金對已經(jīng)投資的超出天使類項(xiàng)目標(biāo)準(zhǔn)的項(xiàng)目再次投資的行為。

　　第十七條  除經(jīng)子基金合伙人大會或股東(大)會審議通過外，子基金投資的項(xiàng)目總數(shù)不低于10個，單個項(xiàng)目的投資額原則上不超過子基金總規(guī)模的10%。投資期內(nèi)，子基金可對其已投項(xiàng)目進(jìn)行追加投資，用于追加投資的額度不超過子基金總規(guī)模的30%。

　　第四章  退出與收益分配

　　第十八條  天使基金及子基金可按協(xié)議或章程約定清算或轉(zhuǎn)讓份額，協(xié)議或章程未約定的，應(yīng)聘請具備資質(zhì)的資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)對出資權(quán)益進(jìn)行評估，作為確定退出價格的依據(jù);基金以股權(quán)方式投資的，采取公開上市、股權(quán)轉(zhuǎn)讓等市場通行方式實(shí)現(xiàn)退出。

　　第十九條  天使基金及子基金應(yīng)按照有關(guān)規(guī)定和市場化原則與項(xiàng)目方約定發(fā)生重大不利情形的退出方式，保障基金資產(chǎn)安全。子基金發(fā)生下列情況之一的，天使基金可終止合作，選擇提前退出，并依法追究子基金管理人責(zé)任。

　　(一)合作協(xié)議簽訂后，子基金管理人未在12個月內(nèi)完成子基金工商設(shè)立登記或增資(入伙)手續(xù)的;

　　(二)子基金完成工商設(shè)立登記后，其他出資人未在12個月內(nèi)完成首期出資的;

　　(三)天使基金出資后，子基金超過12個月未開展投資業(yè)務(wù)的;

　　(四)子基金未按合伙協(xié)議(或公司章程)約定開展投資業(yè)務(wù)且未能有效整改的;

　　(五)投資項(xiàng)目偏離目標(biāo)領(lǐng)域且預(yù)計(jì)在剩余投資期內(nèi)無法達(dá)到約定主投比例80%或返投比例80%的;

　　(六)子基金管理人發(fā)生實(shí)質(zhì)性變化且未經(jīng)子基金相關(guān)權(quán)力機(jī)構(gòu)審議通過的;

　　(七)根據(jù)子基金績效考核辦法，天使基金對子基金當(dāng)年度績效考核分?jǐn)?shù)低于60分，并在規(guī)定的整改期內(nèi)未完成整改的;

　　(八)有其他法律、法規(guī)和本辦法所禁止從事的行為的。

　　第二十條  子基金投資項(xiàng)目退出后，投資回收資金不得再用于對外投資，須及時按合伙協(xié)議(或公司章程)約定向投資人進(jìn)行分配。分配采取子基金所投所有項(xiàng)目“先回本后分利”方式，投資回收資金先按照子基金各出資人實(shí)繳出資比例分配給各出資人，直至各出資人收回全部實(shí)繳出資，剩余的投資收益再按照子基金合伙協(xié)議(或公司章程)等約定的方式予以分配。

　　第二十一條  為更好地發(fā)揮政府資金的引導(dǎo)作用，鼓勵子基金投資于常州種子期、初創(chuàng)期企業(yè)，天使基金對已滿足常州返投要求且平均每年績效考評成績不低于70分的子基金管理人實(shí)施超額收益讓利，讓利金額以超額收益的50%為基數(shù)及上限，與實(shí)際返投超規(guī)定部分比例相乘計(jì)算。

　　第二十二條  子基金存續(xù)期屆滿仍未能完成清算，或未達(dá)到返投要求，天使基金有權(quán)處置其持有的基金份額且不予讓利。

　　第五章  風(fēng)險控制

　　第二十三條  天使基金及參股子基金應(yīng)嚴(yán)格遵守國家有關(guān)法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定，依照基金業(yè)協(xié)會自律規(guī)則，規(guī)范開展私募基金登記備案工作及私募投資基金活動。

　　第二十四條  天使基金及其參股子基金不得從事以下業(yè)務(wù)：

　　(一)擔(dān)保、抵押、委托貸款等業(yè)務(wù);

　　(二)投資二級市場股票(以并購重組為目的的除外)、期貨、房地產(chǎn)、證券投資基金、企業(yè)債、信托產(chǎn)品、保險計(jì)劃及其他金融衍生品;

　　(三)向任何第三方提供贊助、捐贈(經(jīng)批準(zhǔn)的公益性捐贈除外);

　　(四)吸收或變相吸收存款，或向第三方提供貸款和資金拆借(以股權(quán)投資為目的可轉(zhuǎn)債除外);

　　(五)承擔(dān)無限連帶責(zé)任的對外投資;

　　(六)發(fā)行信托或集合理財(cái)產(chǎn)品募集資金;

　　(七)名股實(shí)債等變相增加政府債務(wù)的業(yè)務(wù);

　　(八)其他國家法律法規(guī)禁止從事的業(yè)務(wù)。

　　第二十五條  子基金合伙協(xié)議(或公司章程)須對子基金管理團(tuán)隊(duì)的核心人員進(jìn)行鎖定，被鎖定人員如發(fā)生人員變動須經(jīng)合伙人大會或股東(大)會等子基金相關(guān)權(quán)力機(jī)構(gòu)表決通過。

　　第二十六條  天使基金的資金應(yīng)當(dāng)由在中國境內(nèi)設(shè)立的在常州市有分支機(jī)構(gòu)的商業(yè)銀行托管。托管銀行由管委會辦公室擇優(yōu)確定，并由管理人與其簽訂托管協(xié)議。

　　第二十七條  托管銀行按照托管協(xié)議開展資產(chǎn)保管、資金撥付和結(jié)算等日常工作，對投資活動進(jìn)行動態(tài)監(jiān)管，確保天使基金按約定方向投資，定期向管理人、管委會辦公室提交托管報告。

　　第二十八條  管理人按規(guī)定開展天使基金市與轄市(區(qū))、常州經(jīng)開區(qū)兩級政府出資部分的財(cái)務(wù)核算及資金清算工作。管理人應(yīng)于每季度結(jié)束后30日內(nèi)，向管委會辦公室報送天使基金及其子基金運(yùn)行情況報告，包括基金投資運(yùn)作、項(xiàng)目進(jìn)展和資金使用等情況。并于每年度結(jié)束后4個月內(nèi)，提交天使基金年度運(yùn)行情況報告和經(jīng)審計(jì)的天使基金年度會計(jì)報告。

　　第六章  監(jiān)督和績效管理

　　第二十九條  管委會辦公室應(yīng)加強(qiáng)對天使基金的監(jiān)督，對基金運(yùn)作中出現(xiàn)的違法違規(guī)或偏離政策導(dǎo)向等情況及時向管委會報告，并向管委會提出處理建議。

　　第三十條  管委會辦公室組織天使基金績效評價與考核，根據(jù)考核結(jié)果向管理人支付管理費(fèi)，具體辦法另行制定。

　　第三十一條  管理人應(yīng)加強(qiáng)對子基金的監(jiān)管，跟蹤其經(jīng)營和財(cái)務(wù)狀況，防范財(cái)務(wù)風(fēng)險，但不干預(yù)子基金的日常運(yùn)作。對于參股子基金違法違規(guī)、偏離政策或形成損失的，應(yīng)及時匯報管委會辦公室，并按協(xié)議終止合作。

　　第三十二條  管理人應(yīng)牽頭做好對各子基金的績效考核評價工作，評價結(jié)果報管委會辦公室備案。

　　第三十三條  天使基金及子基金均應(yīng)接受財(cái)政、審計(jì)等部門的審計(jì)、監(jiān)督。

　　第三十四條  對監(jiān)督檢查和績效評價中發(fā)現(xiàn)的問題，按照《預(yù)算法》和《財(cái)政違法行為處罰處分條例》等有關(guān)規(guī)定予以處理。涉嫌犯罪的，移送司法機(jī)關(guān)追究刑事責(zé)任。

　　第七章  附  則

　　第三十五條  本辦法自發(fā)布之日起實(shí)施。

　　來源：常州市財(cái)政局