70歲溫州老板 一口氣投了兩家VC

　　上市公司，正密集做起了LP。

　　投資界獲悉，森馬集團新增對外投資企業(yè)——森馬華蓋醫(yī)健協(xié)同創(chuàng)業(yè)投資(溫州)合伙企業(yè)(有限合伙)，后者為知名投資機構華蓋資本旗下基金主體。三天后，森馬再出資成為深圳正軒投資的LP，后者為比亞迪天使投資人夏佐全一手創(chuàng)辦的早期投資機構。

　　說起來，森馬背后的邱氏家族堪稱溫州商人的代表。1951年，邱光和在溫州一戶貧困農民家庭出生，14歲就輟學下地養(yǎng)家糊口，干了兩年農活被選入部隊，在后來的幾年里，他當兵、復員分配當干部、辭去公職下海創(chuàng)業(yè)又失敗。直到1996年，45歲的邱光和帶著兒子邱堅強創(chuàng)辦了以休閑服裝為定位的森馬，一舉做出了90后一代青春記憶中的國民服飾品牌。

　　森馬做LP并非個例。今年，上市公司做LP可謂轟轟烈烈——比亞迪在40天內向科技創(chuàng)新、醫(yī)學、綠色交通等領域的子基金砸下23億元;巨無霸寧德時代出資成為了高瓴、普洛斯、博裕資本等知名機構背后的LP;泡泡瑪特一舉投了黑蟻資本、蜂巧資本、美團龍珠;還有洽洽食品、絕味食品等一眾消費類上市公司......這是創(chuàng)投江湖又一股隱隱爆發(fā)的活水。

　　溫州富豪做LP，

　　剛剛，一口氣投了兩家VC基金

　　這一次，森馬再次做起華蓋資本的LP。

　　天眼查顯示，日前森馬華蓋醫(yī)健協(xié)同創(chuàng)業(yè)投資(溫州)合伙企業(yè)(有限合伙)成立，執(zhí)行事務合伙人為華蓋資本有限責任公司和溫州瑞禾嘉盛私募基金管理有限公司。該公司經營范圍包括創(chuàng)業(yè)投資(限投資未上市企業(yè))、私募股權投資基金管理等。而森馬集團有限公司也為該公司股東之一。

　　值得一提的是，溫州瑞禾嘉盛是今年7月剛由森馬設立的一家創(chuàng)投公司。股權結構顯示，森馬集團有限公司持有該公司60%的股份，為第一大股東;森馬集團監(jiān)事會主席姜捷持有30%股份，并為公司法人代表。這也意味著，森馬創(chuàng)始人邱光和正是溫州瑞禾嘉盛的最終受益人。

　　實際上，這已不是森馬第一次做華蓋資本LP，二者之間淵源頗深。2015年1月，溫州首只國家級政府引導基金“華蓋醫(yī)藥健康產業(yè)創(chuàng)業(yè)投資(溫州)合伙企業(yè)(有限合伙)”落戶甌海金融綜合服務區(qū)。森馬集團即為該基金主要發(fā)起人，并聯(lián)合蘇州瑞豪投資中心(有限合伙)、浙江佰通防腐設備有限公司、華蓋投資管理(溫州)有限公司共同出資1.5億元;國家、省財政各出資配套5000萬元。迄今為止，森馬集團已經成為華蓋資本旗下至少5只基金的LP。

　　三天之后，森馬集團又新增一筆對外投資，新增投資企業(yè)為深圳市正軒前瞻睿遠創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)(有限合伙)，投資比例7.95%，該基金執(zhí)行事務合伙人為深圳市正軒勵行創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)(有限合伙)。正軒投資來頭同樣不小，這是一家重點專注于科技與創(chuàng)新領域的投資機構，掌舵者正是比亞迪天使投資人夏佐全。

　　此外，森馬還是分享投資、辰海資本、紫牛基金、才金資本、涌鏵投資、艾瑞資本等多家機構的重要LP之一。

　　2016年，森馬與柯羅尼新?lián)P子基金、上實集團、杉杉集團等，共同出資成立了專注于投資國內一線天使和創(chuàng)投的母基金——帷迦基金。目前該母基金已投資包括英諾資本、分享投資、戈壁創(chuàng)投、梅花創(chuàng)投在內的多只人民幣基金。

　　而作為森馬創(chuàng)始人，邱光和本人也做起了LP。天眼查顯示，邱光和通過個人持股的杭州金輿星空投資管理合伙企業(yè)(有限合伙)，投資了北京京云聚和投資管理中心(有限合伙)，即賽伯樂投資主體之一;他本人還持有上海九甘投資合伙企業(yè)(有限合伙)、蘇州萬宇創(chuàng)業(yè)投資中心(有限合伙)股份，關聯(lián)投資機構分別為正心谷資本和麒麟資本。

　　不只是做LP，在邱光和的掌舵下，森馬也做起VC。據不完全統(tǒng)計，森馬目前公開投資事件已有28筆，包括現(xiàn)象級米粉品牌“霸蠻”。2018年4月，原伏牛堂牛肉粉正式品牌升級，更名為“霸蠻”，同時宣布完成數千萬元B輪融資，投后估值5億元。此輪融資便是由森馬領投，老股東分享投資繼續(xù)追加投資。而霸蠻米粉今年連續(xù)完成的億元B+輪和C輪融資，森馬再次參與投資。

　　此外，森馬在2015年投資少兒品牌“凱叔講故事”后，又于2019年投資了母嬰生活平臺“請貝”。請貝創(chuàng)始人兼CEO施明樂曾表示，請貝與森馬、巴拉巴拉的深度協(xié)同將體現(xiàn)為線下為線上導流、線下門店和員工為線上平臺背書。

　　今年2月，維坦醫(yī)藥發(fā)生投資人(股權)備案的工商變更，新增森馬集團等，其中森馬集團持有維坦醫(yī)藥8.7%的股權。這一筆投資也被外界視為森馬跨界步伐提速，謀求多元化布局的重要標志。

　　多年前，邱光和在闡述森馬未來五年發(fā)展規(guī)劃時所言，森馬的產業(yè)格局會有一個重大的變化，將從擁有“服裝服飾”一個百億產業(yè)到“服裝、兒童、電商和投資”四個百億產業(yè)并駕齊驅，“公司對投資非常積極，未來這個版塊會帶來一些變化。”

　　從負債200萬到身家200億

　　父子聯(lián)手，躋身溫州十大富豪

　　森馬的背后，是一位溫州人白手起家的奮斗史。

　　1951年，邱光和出生于溫州市甌海縣。由于家境貧寒，邱光和14歲便輟學下田干活，16歲入伍當兵，四年之后退伍，成為了一名人民公社半脫產干部。

　　上世紀80年代，溫州民營經濟大潮涌起，邱光和決心投身商海闖蕩一番。于是，31歲的邱光和與朋友合辦了一家工貿公司，賺到了自己的第一桶金。此后，邱光和又獨資創(chuàng)辦了甌海家用電器公司，先是成為愛國者當時華東區(qū)總經銷商，后來又承擔起代工業(yè)務。

　　很快，邱光和就成為了當地有名的百萬富翁，但突如其來的一場天災給他帶來致命打擊。1994年8月，百年不遇的臺風襲擊溫州，導致邱光和的所有庫存電器基本上都被洪水泡壞，邱光和損失慘重，一下子虧掉200多萬。但命運的當頭一棒，并未讓邱光和放棄創(chuàng)業(yè)，他決定重頭再來投身服裝生產。

　　1996年，邱光和經過大量的市場調研后，將自己的服飾品牌定位在休閑系列，森馬由此正式上線。邱光和的兒子邱堅強同樣參與森馬的創(chuàng)建中，扮演了重要角色，負責尋找廣東的合作廠家和企業(yè)。

　　由于定位妥當，形象清新、時尚的森馬服飾很快脫穎而出，迅速在市場鋪開。轉眼到了2000年，森馬營收就已突破10億元。接下來的十幾年，森馬發(fā)展迅速，安全度過了2008年的金融危機，并于2011年在深交所成功上市。

　　隨著電商平臺的崛起，線下服裝行業(yè)愈發(fā)不景氣，森馬也不例外。由于銷售持續(xù)走低，森馬不得不關店節(jié)省成本，數量一度達到400家。邱光和痛心的同時，也不得不改變策略方針，加入到電商大軍之中。

　　時至今日，森馬服飾旗下已擁有“森馬”、“巴拉巴拉”兩大國民品牌，國內市場占有率分別位居休閑裝領域和童裝領域的頭部地位。此外，通過收購、兼并，森馬旗下另擁有十余個品牌，包括北美最大的風尚童裝The Children’s Place、原創(chuàng)設計師品牌哥來買GLEMALL等。為了多元化經營，邱光和還跨界布局菜場。2020年8月，森馬旗下智慧菜場——森活之家首店在溫州鹿城區(qū)開業(yè)，致力于打造智慧生鮮新生態(tài)。

　　截止發(fā)稿前，森馬服飾最新市值已達到205億元。邱光和家族躋身溫州十大富豪。據福布斯全球實時富豪榜顯示，邱光和家族位于第969位，身家34億美元，約合人民幣216億元。

　　今年，上市公司不投房地產了

　　跑步進入創(chuàng)投圈

　　森馬做LP只是一縷縮影。今年以來，越來越多上市公司正前赴后繼地做起了LP。

　　清科研究中心數據顯示，2021年前三季度，中國股權投資市場募資總規(guī)模大幅提升，約1.27萬億元，同比上升50.0%;新募基金數超4500支，同比上升87.2%。這個數字已經超過了2019年全年的水平，行業(yè)內基金的募資勢頭堪稱兇猛。而這其中，上市公司以LP身份出資GP的景象愈發(fā)熱烈。

　　“今年明顯感受到，上市公司做LP的數量多了起來。”一位北京知名機構的IR負責人告訴投資界，“以我們機構的情況來看，以往上市公司做LP單筆出資鮮少超過5000萬元，但今年動輒過億元。”

　　越來越多上市公司投身VC/PE圈。三天前，比亞迪發(fā)布公告稱，擬認繳出資人民幣1億元投資粵港澳大灣區(qū)科技創(chuàng)新產業(yè)投資基金，該基金專注于投資粵港澳大灣區(qū)科技創(chuàng)新關鍵領域。而10月初，比亞迪剛剛出手3億美元投資母基金Community Fund LP，主要投資于科技及醫(yī)學創(chuàng)新等領域的子基金。

　　更早的9月，比亞迪曾公告向另一只美元基金VIP Green Mobility Fund L.P.投資0.5億美元，該基金的投資領域是綠色交通。后者主要投資于科技及醫(yī)學創(chuàng)新等領域的優(yōu)秀子基金。也就是說，在短短一個多月里，比亞迪就向VC/PE圈砸下了約23億元人民幣。實際上自2020年至今，比亞迪已經投資了7只基金，總規(guī)模已近40億元。

　　說起上市公司做LP，今年最活躍的莫過于寧德時代。今年7月，寧德時代曾公告作為LP參與投資“高瓴裕潤基金”，一出手就是3億元，相當闊綽。該基金主要布局前沿科技、芯片、半導體等硬科技領域。

　　高瓴，只不過是寧德時代LP版圖的冰山一角，多年來其已悄然隱匿于普洛斯、博裕資本、一村資本等投資機構的身后。

　　其中光10月10日這一天，寧德時代就霸氣出資了物流產業(yè)基金——普洛斯旗下三支子基金，包括了珠海隱山現(xiàn)代物流產業(yè)股權投資基金(有限合伙)、青島隱山創(chuàng)業(yè)投資基金合伙企業(yè)(有限合伙)、廈門隱山股權投資合伙企業(yè)(有限合伙)，累計金額超5.5億元。

　　此外，寧德時代還曾在今年早些時候先后參與投資上海國策綠色科技制造私募投資基金合伙企業(yè)(有限合伙)、宜賓晨道新能源產業(yè)股權投資合伙企業(yè)(有限合伙)、時代閩東新能源產業(yè)股權投資合伙企業(yè)等子基金，認繳金額已超16億元。

　　創(chuàng)業(yè)新貴們也積極涌入這股潮流。同樣在今年9月，85后掌門人王寧率隊泡泡瑪特透過間接全資附屬公司，以5000萬元出資蘇州黑蟻三號股權投資合伙企業(yè)(有限合伙)，即知名消費投資機構——黑蟻資本。這已是王寧第二次出資黑蟻資本。早在去年9月，黑蟻資本官宣的人民幣二期基金中，LP陣容就出現(xiàn)了王寧的身影。

　　泡泡瑪特的LP版圖不止于此。天眼查APP顯示，王寧曾出資蘇州蜂巧霽初創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)(有限合伙)，后者正是消費投資機構——蜂巧資本。今年6月，泡泡瑪特再度出資蜂巧資本，認繳金額為人民幣5000萬元，約占基金總認繳出資額的10.3125%。

　　上市公司紛紛以LP身份涌進創(chuàng)投圈，這樣的案例不勝枚舉。諸如，1300億醫(yī)藥巨頭——泰格醫(yī)藥霸氣做LP，曾在一天內官宣投了5家基金;A股最早的移動游戲上市公司“掌趣科技”接連出手國金投資、南山資本、優(yōu)格資本、娛樂工場、創(chuàng)享投資、CA創(chuàng)投等機構，還有包括洽洽食品、絕味鴨脖、周黑鴨、紅蜻蜓、七匹狼等國民品牌開始組團闖入VC/PE圈。

　　這是今年募資圈的一抹獨特景象。“當房地產暴利時代過去，社會資金繼續(xù)尋找其他投資機會，某種程度上促使了部分資金流入了私募股權投資行業(yè)。”上述IR表示。而這一幕，可能才只是剛剛開始。