受益AI熱潮 機(jī)構(gòu)認(rèn)為金山云股價仍有40%上漲空間

　　去年以來，憑借瘋狂漲勢多次成為市場熱門話題主角的金山云，這次Q4財報又帶來了驚喜：Q4收入22.3億元，同比大增30%，增速遠(yuǎn)超所有上市公司，并且已經(jīng)實(shí)現(xiàn)全面盈利。其中，AI收入同比增速勁增500%。受益于來自AI收入的強(qiáng)勢增長，可以預(yù)見，接下來，金山云的增長會越來越穩(wěn)健。

　　光大證券也指出，預(yù)計金山云將持續(xù)深化AI算力布局，賦能自動駕駛、智能制造等新興場景，同時AI業(yè)務(wù)占比的提升將推動盈利能力的持續(xù)改善。

　　當(dāng)前DeepSeek的強(qiáng)勢助攻之下，千行百業(yè)正在抓緊部署大模型，帶動算力需求激增。金山云此前披露了一筆來自小米、金山框架協(xié)議的大單。2025-2027年，來自這兩家的年度收入上限，三年合計總金額達(dá)到113億元。

　　合作金額的提升正是源于AI拉動云需求。有媒體計算，小米單手機(jī)×AIoT分部，預(yù)計2024年的交易金額，就將增加超50%，2025-2027年，每年都能多交超5億元給金山云。這還只是其中的冰山一角，小米如今AI全面賦能人、車、家全生態(tài)，金山WPS AI業(yè)務(wù)推進(jìn)，云需求增長越來越猛，這些都離不開金山云的算力支持。也為金山云未來業(yè)績打開增長空間。市場認(rèn)為，金山云25年收入規(guī)模有可能超過一百億。

　　強(qiáng)勁市場需求之下，多家機(jī)構(gòu)對金山云未來發(fā)展持樂觀預(yù)期。廣發(fā)證券指出，預(yù)計金山云AI業(yè)務(wù)收入將快速擴(kuò)大，非AI業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu) 優(yōu)化并趨于穩(wěn)定。花旗上調(diào)金山云目標(biāo)價至21.5美元，距離目前股價有近40%上漲空間，前景可期。