停不了的網貸癮？

　　“叮當”，李華的手機響起，又是信用卡賬單提醒。

　　“再過半個月就是最后還款日了，還有5張信用卡要還。”李華(化名)一邊熟練刷著信用卡套現的POS機，一邊喃喃自語。

　　為了能給每張信用卡還上最低還款額，李華還在借唄、微粒貸、360借條、拍拍貸這幾個平臺上借錢周轉。“這種拆東墻補西墻的日子，已經持續兩年了。再這樣下去精神就要崩潰了。”李華無奈地對無冕財經特約研究員說道。

　　兩年前的“雙十一”，因采購質量問題，李華經營的淘寶店遭遇用戶退貨，一下子虧損超過10萬。為填補運營資金和還信用卡，李華又先后申請了幾個網貸。最后由于網店不景氣，喪失還款能力的李華只能通過幾個網貸平臺以貸養貸，利滾利導致他如今負債接近40萬。“有時候刷抖音看到網貸廣告，心理就有種莫名的恐懼感。”悶悶不樂的李華，還在為這個月的還款焦慮。

　　曾幾何時，放貸一直是銀行和地下錢莊的“專屬權利”。如今放貸和借貸遍地開花，抖音、今日頭條、UC瀏覽器等各種視頻和資訊平臺，都充斥著大量的網貸廣告。

　　10月21日，港股上市公司51信用卡因外包公司冒充國家機關，采取恐嚇、滋擾等軟暴力手段催收債務的行為，涉嫌尋釁滋事等犯罪被杭州公安立案偵查。以普惠金融的名義大行其道的網貸，雖然已經從野蠻生長發展到合規經營，但網貸行業仍是多事之秋。

　　為何它們熱衷放貸？

　　51信用卡“出事”的10月21日，與杭州相隔不遠的烏鎮，正在舉辦第六屆世界互聯網大會。馬云、李彥宏、雷軍、張朝陽、曹國偉、周鴻祎等有頭有臉的互聯網公司大佬都出席了。

　　這一眾大佬除了是互聯網公司的一把手外，也是很多人的債權人，俗稱債主。據無冕財經不完全統計，目前網貸所屬的互聯網金融賽道，國內主流的互聯網公司無一缺席，經營網貸業務的傳統互聯網公司至少超過18家。憑借流量收割的紅利，各大互聯網公司紛紛推出號稱利息最低、放款最快、最受用戶歡迎的貸款產品。

　　▲不少互聯網公司都有貸款產品。

　　從放款主體來看，當前互聯網公司的貸款產品基本可以分為兩類。

　　一類是以自有資金放款，自身就是放款主體，該類產品以阿里的借唄、騰訊的微粒貸為代表;另一類則是為放款銀行導流、篩選合格借款人，只是起到中間人的撮合作用，自身并不作為放款主體，該類產品以京東金條、360借條為代表。

　　除了傳統互聯網公司外，放貸更專業的P2P公司更是多如牛毛。

　　據網貸之家數據顯示，截至今年9月底，P2P行業累計平臺數量為6617家，其中，仍正常運營的平臺數量有646家。從整體看，經營網貸的傳統互聯網公司仍在小幅增加，放貸已經成為主流互聯網公司的標配業務。

　　互聯網公司參與互聯網金融的熱情高漲，然而，和阿里、京東、蘇寧、唯品會等電商企業天然衍生出來的金融匹配業務不一樣的是，絕大部分互聯網公司的金融業務和原業務的關聯性都十分微弱，幾乎都是重新獨立開辟出來的新業務。

　　互聯網公司熱衷放貸，歸根結底在于，與原有業務相比，放貸等金融業務賺錢更輕松，來錢更快。

　　以騰訊微粒貸為例，微粒貸日利率在0.045%-0.05%之間，折合年利率在16.2%-18%，相比銀行抵押貸款5%-6%的年利率顯然要高出不少。此外，在借款周期方面，微粒貸借款周期僅有5個月、10個月、20個月可選(不排除視用戶有所不同)，不僅沒有靈活的短借款期，而且用戶要提前還款的話，未到期的本金利息也必須一并扣除。

　　顯然，除了在利率收益方面高人一等之外，在時間收益上，微粒貸同樣不甘落后，美其名曰放寬用戶的還款周期，實際是將利率乘以時間的財務收益發揮到極致，盡可能多收利息。

　　相比高利息，更致命的是用戶對網貸平臺都有天然的依懶性。

　　只要用戶有貸款額度，當需要借款的時候，首選自然是熟悉的平臺，也就是常說的復貸率(指重復借款)，這是人性給網貸平臺帶來的天然便利。以360金融為例，2019年上半年，其平臺復貸率高達70%。

　　無冕財經統計了13家在美股上市的互聯網金融公司，其中2018年虧損的互金公司只有3家，分別是信而富、簡普科技(融360)、和信貸，其余10家互金公司均實現盈利，平均利潤率達31.46%。要知道，P2P行業尤其是部分非頭部公司的貸款年利率接近甚至超過24%也是司空見慣。顯然，以放貸為生的互聯網金融公司賺錢并非難事。

　　▲上市的互聯網金融公司概況。

　　相反，以京東、美團、拼多多、滴滴、美圖等為代表的一眾互聯網公司，雖然無論在規模、市值、技術還是影響力方面都遠超美股互金公司，但尷尬的是，這一眾互聯網公司至今仍未能實現常態化盈利。

　　相較而言，躺著收利息和手續費的互聯網金融公司實在是羨煞旁人。就連茍延殘喘的ofo都在垂涎互聯網金融這塊蛋糕，ofo 的APP仍充斥著大量的借貸和分期廣告，哪怕只是做一個簡單的引流。

　　▲ofo APP上的借貸廣告。

　　事實上，相比P2P公司做網貸，主流互聯網公司無論在流量推廣還是產品琢磨方面的實力，明顯更勝一籌。坐擁流量紅利的互聯網公司不介入互聯網金融，不放貸，似乎是“于理不合”。由此，也不難解釋為何如此多的互聯網公司“不務正業”，前赴后繼殺入網貸“紅海”。

　　停不了的網貸癮？

　　搜索各大網貸平臺可以發現，大數據、人工智能、風控模型等高大上的詞語，幾乎是當前所有互聯網公司網貸產品的文案標配。

　　仍記得在互聯網金融萌芽的當初，金融科技是網貸乃至整個互聯網金融最光鮮的標簽。

　　回想2010年，阿里小貸通過數據分析和自動授信平臺，向淘寶商戶發放第一筆貸款時，不少人驚呼這是科技的進步。2015年，騰訊的微眾銀行利用人臉識別和大數據技術，向一名卡車司機發放首筆3.5萬元貸款，外界對無人銀行倒推傳統金融改革寄予厚望。

　　到2019年的今天，當所有耳熟能詳的互聯網公司都在做貸款和分期產品的時候，人們再也感受不到互聯網公司當初的科技情懷，換來的只有鋪天蓋地的借錢廣告，大量的卡奴和工薪一族“聞貸色變”。當互聯網金融浪潮席卷而來，人們發現，這些自帶光環的互聯網公司只不過是披著金融科技的外衣，合法放貸而已。

　　以網貸為代表的互聯網金融快速發展，在特定的歷史時代有著特殊的貢獻，很大程度上促進了傳統金融的改革和創新，提高了社會消費力，解放了內需消費市場。但除了P2P公司外，連主流互聯網公司都在放貸的時候，網貸則確確實實提高了社會的負債率。

　　據2019年匯豐銀行、海爾消費金融、融360的統計數據顯示，90后群體負債率高達1850%，在消費貸款群體中占比達43.48%，以貸養貸用戶占比近三成，同時衍生出了校園貸、裸條貸、教育貸等放貸亂象。

　　毫不夸張的比喻，網貸在某種程度上已經淪為實實在在的當代鴉片。

　　借款人通過低門檻的網貸滿足資金需求的短期快感后，很容易產生一種錯覺認為網貸方便，只要還上就好。然后當借款人后續還款能力不足時，會千方百計地從另一個網貸平臺借錢來還舊平臺的到期借款，這種拆東墻補西墻的借款行為逐漸讓人“上癮”。

　　最后，在隱性高利率和復利的計算下，時間越長借款人的債務像雪球一樣越滾越大。當現金流中斷還不上款，借款人迎來的就可能是精神折磨和暴力催收。

　　針對暴力催收問題，一位曾擔任互聯網金融公司的風控總監向無冕財經特約研究員直言：“不暴力催收根本不可能拿到錢。絕大部分網貸逾期的人并不是沒有還款意愿，而是沒有還款能力。如果通過訴訟走法律程序，不僅會拖個一年半載，而且就算勝訴了，借款人也基本沒有財產可以執行。面對這種小額高頻的逾期債務，網貸公司也只能窮盡手段通過心理戰去擊垮借款人，讓借款人千方百計籌錢來還。”

　　▲聚投訴上有關暴力催收的投訴，圖片截取自聚投訴。

　　不難想象，長期的債務纏身及暴力催收，會給借款人的身心帶來難以承受的精神壓力。大多數淪落到借網貸的用戶，本身就缺少經濟能力，但這個行業各大公司所謂的風控模型不是不知道，只是因為利益驅動而熟視無睹。

　　值得注意的是，就在51信用卡被查的當天，最高人民法院、最高人民檢察院、公安部、司法部印發了《關于辦理非法放貸刑事案件若干問題的意見》的通知，首次對以超過36%的實際年利率進行非法放貸的行為入刑。

　　各種亂象橫生的網貸乃至高利貸，將會得到一番有效的整頓，但無法立即改變的現實是，放貸公司和借貸者可能不會減少。

　　(文中李華為化名。)