揭秘消費(fèi)行業(yè)未來走向，三大趨勢值得餐飲人關(guān)注

　　消費(fèi)已經(jīng)成為我國經(jīng)濟(jì)增長的主要拉動力，在消費(fèi)的各個領(lǐng)域，各個環(huán)節(jié)都還有進(jìn)一步挖掘的空間。

　　本文為中金公司投資銀行部消費(fèi)組負(fù)責(zé)人、董事總經(jīng)理楊素蘭在“2024中國餐飲產(chǎn)業(yè)峰會”上的演講實(shí)錄，紅餐網(wǎng)整編發(fā)布。

　　今年，是我從事資本事業(yè)的第二十年。2004年，我從北大畢業(yè)后，就到了香港，開始從事資本市場工作，當(dāng)時也處于中國資本市場改革和對外開放之初。所以，過去二十年里，我看到了中國經(jīng)濟(jì)和資本市場的發(fā)展和變遷，也很慶幸有機(jī)會參與到了很多中國頭部企業(yè)的境內(nèi)外上市、融資和并購項目中，服務(wù)了很多大家耳熟能詳?shù)钠髽I(yè)，比如農(nóng)夫山泉、安踏、海倫司、鍋圈、珍酒李渡、順豐、極兔等等。

　　過去的這二十年，是中國經(jīng)濟(jì)騰飛的二十年，消費(fèi)行業(yè)也發(fā)生了很大變化。尤其是近十年來，隨著互聯(lián)網(wǎng)、AI、媒體、物流等領(lǐng)域科技技術(shù)的進(jìn)步，大大促進(jìn)了消費(fèi)行業(yè)的快速發(fā)展和變革。無論是在交易方式、交易場所，還是在物流運(yùn)輸、數(shù)字化運(yùn)用等方面都已經(jīng)出現(xiàn)非常多的變化。

　　01.

　　過去十年，消費(fèi)行業(yè)迎來快速發(fā)展和變革

　　在支付方式方面，智能手機(jī)、通信技術(shù)的發(fā)展，促使支付方式發(fā)生了巨大變革，中國社會已從原來的現(xiàn)金支付基本變成手機(jī)支付，電子支付成為主流。支付更便利了，這就是一個非常大的轉(zhuǎn)變。

　　在交易場所方面，原來很多是到超市、商場消費(fèi)，如今大部分都已轉(zhuǎn)變?yōu)榫�上消費(fèi)。這樣的變化，也促使整個交易在人、貨、場方面發(fā)生轉(zhuǎn)變。原來傳統(tǒng)的消費(fèi)形態(tài)是“貨→場→人”，或者“場→貨→人”，而如今的新消費(fèi)形態(tài)變成了“人→貨→場”，核心變成了“人”。科技的發(fā)展縮短了人和貨之間的距離，讓商品觸及消費(fèi)者變得更容易了。

　　在物流運(yùn)輸方面，物流技術(shù)的發(fā)展、提升，給消費(fèi)、交易等各方面變革提供了重要的基礎(chǔ)設(shè)施。過去十年里，中國出現(xiàn)了很多快遞公司，包括順豐、極兔等。它們對互聯(lián)網(wǎng)交易的發(fā)展作出了非常大的貢獻(xiàn)，如果沒有這些高效低價物流的出現(xiàn)，電商、線上交易就不可能發(fā)展到今天這個程度。

　　這里也分享一個很有意思的現(xiàn)象，在歐美、日本等科技發(fā)達(dá)的國家，他們線上交易或者說網(wǎng)購并沒有中國這么普及。為什么?我覺得這背后有兩方面原因：一是這些國家的物流成本，或者說人力成本非常高，它們很難以很低的成本去做物流。大環(huán)境背景下，他們線上交易成本也會非常高，所以不會像中國物流發(fā)展得這么快，這是成本原因。

　　另一方面，這些國家的民眾對數(shù)字隱私化要求比較高。舉個例子，在國內(nèi)你要去餐廳吃飯，經(jīng)常會見到有門店推出“掃碼加入會員有優(yōu)惠”的活動，加會員的過程中還會輸入一些個人信息。但這在海外是很難實(shí)現(xiàn)的，因為人們會擔(dān)心信息給到你是否安全，這就是文化或理念的不同，這也是海外國家線上交易沒有中國發(fā)展這么快的重要原因。

　　科技的發(fā)展對企業(yè)運(yùn)營，特別是數(shù)字化應(yīng)用方面，也有很大的改變。利用數(shù)字化系統(tǒng)，餐廳在人員管理，查看門店營收、產(chǎn)品動銷情況等各個方面，都可以實(shí)現(xiàn)更精細(xì)化管理。也正是基于數(shù)字化的應(yīng)用，才催生了更多萬店連鎖餐飲品牌。

　　在產(chǎn)品和包裝方面，科技的發(fā)展也帶來了很多變化，比如自熱火鍋、預(yù)制產(chǎn)品的出現(xiàn)。還有很多產(chǎn)品的包裝，如今也變得越來越漂亮了。

　　過去十年，消費(fèi)占GDP的比重一直在上升，消費(fèi)逐漸成為我國經(jīng)濟(jì)增長的主要拉動力。特別是去年，消費(fèi)對整體經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)率已經(jīng)達(dá)到82.5%。而今年的兩會也對促進(jìn)消費(fèi)穩(wěn)定增長做出明確部署，跨境電商、離島免稅、新能源汽車、文旅等各個消費(fèi)相關(guān)領(lǐng)域的鼓勵性政策相繼出臺。

　　02.

　　人口紅利消失、競爭加劇，

　　消費(fèi)行業(yè)迎來新挑戰(zhàn)

　　科技的進(jìn)步推動消費(fèi)領(lǐng)域不斷壯大，消費(fèi)的各個細(xì)分領(lǐng)域如今已是百花齊放。例如餐飲領(lǐng)域出現(xiàn)了很多優(yōu)秀企業(yè)，比如：海底撈、蜜雪冰城、鍋圈食匯、絕味食品等。

　　未來十年科技是否會繼續(xù)促進(jìn)消費(fèi)行業(yè)發(fā)展?消費(fèi)領(lǐng)域還有哪些發(fā)展機(jī)會呢?在回答這些問題前，有必要先來看一下，經(jīng)過過去十年的快速增長后，中國消費(fèi)行業(yè)正面臨的挑戰(zhàn)。

　　從宏觀層面來看，人口出生率在下降，中國人口結(jié)構(gòu)在逐漸老齡化，整個社會消費(fèi)品零售總額的增長率也在放緩，這也是我們通常所說的“人口紅利在消失”。

　　微觀層面來看，在供給端，企業(yè)的競爭已經(jīng)日益白熱化，也就是大家所說的“變得特別卷”。比如咖啡賽道，近兩年涌現(xiàn)了很多新的咖啡品牌;還有茶飲，各個城市基本都不缺奶茶店了，部分奶茶品牌也在沖刺上市。競爭的白熱化，給供給端帶來愈加嚴(yán)峻的考驗，企業(yè)只有做得很好，才能生存、才能發(fā)展。

　　在需求端，經(jīng)過10年的發(fā)展，消費(fèi)者的品味變高了，要求也高了，未來大家對于產(chǎn)品的要求只會越來越高，而且當(dāng)下消費(fèi)者的消費(fèi)偏好、行為也快速變化調(diào)整。

　　在對消費(fèi)者行為畫像進(jìn)行分析時，經(jīng)專業(yè)機(jī)構(gòu)調(diào)查和統(tǒng)計后發(fā)現(xiàn)，如今消費(fèi)者的選擇變得更加理性了。德勤和麥肯錫做的調(diào)查也顯示，消費(fèi)者如今在購物時，會首選自己真實(shí)需要的，性價比高的產(chǎn)品。

　　在具體選擇產(chǎn)品時，消費(fèi)者首要考量的會是產(chǎn)品的質(zhì)量和功能，然后是價格，再之后才是情緒價值和品牌。

　　從渠道方面來看，消費(fèi)者接收到的信息越來越多了，接收信息的渠道也越來越多元化，常見的信息獲取渠道已經(jīng)超過10個以上，包括電商、商場、直播等等。這也意味著，品牌需要布局的營銷渠道越來越多了，因為只通過一個渠道營銷，很難獲得大眾的認(rèn)知和認(rèn)可。

　　此外，消費(fèi)者對國貨品牌的青睞度也在提高。回到十年前，或者是更早一些時候，中國消費(fèi)者對海外品牌的青睞度是很高的，會覺得“洋貨”質(zhì)量就是好。但最近十年，特別是最近五年，國貨品牌在慢慢崛起，并贏得越來越多消費(fèi)者的青睞。

　　舉幾個比較典型的例子，比如嬰兒奶粉，我們做了一項統(tǒng)計，就2013年和2021年奶粉市場的情況做了對比，會發(fā)現(xiàn)2013年海外奶粉在整個中國市場的占比超50%，但到了2021年國產(chǎn)奶粉品牌的市場份額占比超過50%，反超外國品牌;手機(jī)的使用也很明顯，以前大家都喜歡用諾基亞、蘋果等海外品牌手機(jī)，但現(xiàn)在中國手機(jī)的市場占比已經(jīng)超過了60%;還有快餐領(lǐng)域，中國本土品牌這幾年的崛起非常明顯，在整個市場上本土快餐品牌的占比也在不斷提升。

　　最后，再看看資本層面，社會融資量也是在減少的。在跟各位企業(yè)家交流中，大家也都普遍表示，私募股權(quán)融資越來越難了，資本層面的錢越來越難拿了。

　　上述種種，都給中國的消費(fèi)行業(yè)帶來了新的挑戰(zhàn)。

　　03.

　　未來十年，消費(fèi)行業(yè)三大趨勢值得關(guān)注

　　雖然面臨挑戰(zhàn)，但未來十年科技仍會繼續(xù)影響消費(fèi)。消費(fèi)的各個領(lǐng)域，各個環(huán)節(jié)都還有機(jī)會。主要表現(xiàn)在三個方面：

　　1、智能化

　　智能化是未來整個社會發(fā)展的一個大方向。智能化可以降低成本，提高效率，提高性價比，提高產(chǎn)品的功能，這些恰恰都是消費(fèi)者所需要的。而作為消費(fèi)品企業(yè)，想要獲得好的發(fā)展，必須要得到消費(fèi)者的認(rèn)可，也就要在智能化上多下功夫。

　　具體來看，智能化會發(fā)生在多個領(lǐng)域，包括生產(chǎn)領(lǐng)域，零售領(lǐng)域、餐飲領(lǐng)域，倉儲領(lǐng)域等。

　　比如，在生產(chǎn)領(lǐng)域，產(chǎn)品的生產(chǎn)會進(jìn)一步自動化。像農(nóng)夫山泉這樣的企業(yè)，它的車間里工作人員就很少，會采用自動化包裝、智能化生產(chǎn)，很多生產(chǎn)環(huán)節(jié)都是靠機(jī)器來實(shí)現(xiàn)。

　　在餐飲領(lǐng)域，掃碼點(diǎn)餐已經(jīng)非常常見，這也是智能化的表現(xiàn)，將來可能還會有自動送餐機(jī)、自動售貨機(jī)、自動結(jié)帳機(jī)。飲品店會有自動沖調(diào)機(jī)、奶茶機(jī)等等。

　　在倉儲領(lǐng)域，自動駕駛未來可能會在運(yùn)輸方面得到更多應(yīng)用，倉庫也可以做成全智能化，對貨物的存儲量、運(yùn)輸實(shí)行智能化管理。

　　在智能家電領(lǐng)域，雖說當(dāng)前房地產(chǎn)的發(fā)展遇到了一點(diǎn)問題，但個性化、便利化的家居體驗還有需求，所以智能家居市場還有發(fā)展空間。

　　2、國潮化

　　前面也提到，國貨品牌正在贏得市場，本土品牌品質(zhì)得到認(rèn)可，國貨產(chǎn)品的比例也在不斷提高，但我覺得這個比例還不夠高，將來還可以更高。以食品飲料為例，可口可樂、百事可樂占的市場份額很大，而國貨品牌所占份額還較低，所以食品飲料這個賽道，未來就還有很大探索空間。

　　消費(fèi)市場從增量市場，變成存量市場，甚至可能是減量市場，在如今這樣一個市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，消費(fèi)行業(yè)仍然是有很多機(jī)會的，但這是一個結(jié)構(gòu)性的機(jī)會，比如國貨跟海外品牌之間的重排，就會帶來結(jié)構(gòu)性的機(jī)會。

　　隨著社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，中國國力的增強(qiáng)，科學(xué)技術(shù)的進(jìn)步，企業(yè)的經(jīng)營成本會下降，產(chǎn)品的品質(zhì)會更高，消費(fèi)者自然也會對國貨產(chǎn)品更青睞有加。中國是一個統(tǒng)一的大市場，有14億多人口，而歐洲、美國都才幾億人口。市場足夠大，“國貨”跟“洋貨”的比例調(diào)整本身就會帶來很多新的發(fā)展機(jī)遇。

　　3、創(chuàng)新化

　　今年兩會再次強(qiáng)調(diào)了一個詞叫“新質(zhì)生產(chǎn)力”，什么是“新質(zhì)生產(chǎn)力”?就是以“創(chuàng)新”為主導(dǎo)的先進(jìn)生產(chǎn)力質(zhì)態(tài)，說通俗點(diǎn)就是，要用新的東西，做一些新的創(chuàng)造，實(shí)現(xiàn)新的發(fā)展。

　　“新質(zhì)生產(chǎn)力”會是未來的一個主要發(fā)展方向，以餐飲為例，不管是在前廳還是后廚，或者是在其它各個經(jīng)營環(huán)節(jié)，都可以利用一些新型工具實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新、智能化，從而滿足消費(fèi)者不斷變化的需求所以，消費(fèi)企業(yè)未來如果能在智能化、國貨化、創(chuàng)新化三個方向上深挖，就可以找到一些新的發(fā)展機(jī)會。

　　最后，大家可能也會關(guān)注，在目前這種新的形勢下，餐飲企業(yè)怎樣才能獲得投資者的青睞，在我看來，當(dāng)前投資者會更青睞具備以下三個特征的企業(yè)：

　　第一、是具有差異化的企業(yè)。這類企業(yè)往往能找到自己的核心定位，清楚明白自己要做什么樣的產(chǎn)品，并和其他企業(yè)區(qū)別開來，具有自己的特色和差異化，不跟風(fēng)。

　　第二、是能實(shí)現(xiàn)利潤化的企業(yè)。能否產(chǎn)生利潤是投資者判斷企業(yè)是否好的重要標(biāo)準(zhǔn)。一個企業(yè)如果利潤率較高，那說明企業(yè)有很好的盈利能力，自然會吸引到資本方的關(guān)注。

　　第三、是具有規(guī)模化潛力的企業(yè)。投資者喜歡行業(yè)的龍頭企業(yè)，龍頭企業(yè)往往能獲得好的估值。所以，如果一個企業(yè)在成立之初，就已經(jīng)定下了詳細(xì)的、可實(shí)施的規(guī)模化發(fā)展路徑，具有成為行業(yè)龍頭的潛力，那么在資本方看來，這樣的企業(yè)也是很有前景的。