相比于「電池日」的承諾，特斯拉在柏林造電池似乎更難

　　有關(guān)特斯拉的電池日，我期待了很久，想討論的東西太多了。比如：

　　電池日上埃隆馬斯克并沒有帶來“真”的電池;

　　更大規(guī)格的電池(4680 VS 2170)帶來的相關(guān)制造和資本支出效率;

　　車輛制造的效率再次被提高;

　　電池日前夕馬斯克在推特上不斷強(qiáng)調(diào)電池的這些改進(jìn)需要幾年時間才能實現(xiàn)，演講中也反復(fù)提及，可是媒體的內(nèi)容讓我有種這塊電池已經(jīng)量產(chǎn)的錯覺;

　　馬斯克說：三年內(nèi)，電池成本的降低和生產(chǎn)的改進(jìn)，將使特斯拉能夠賣出售價2.5萬美元的車型，目標(biāo)要達(dá)到年銷售2000萬輛。我不知道“國產(chǎn)造車新勢力”們有沒有聽這場電池日，如果有，那么接下來的日子應(yīng)該不太好過。

　　“沒有電池的電池日”

　　演示幻燈片的華麗，也無法遮掩沒有電池實物的空洞，對于一個名為“電池日”的活動而言，寫滿雄心壯志的PPT顯得十分薄弱。在一些演示幻燈片中，不可避免有一定程度的巧妙宣傳，所以對于“承諾”我不給予期望。畢竟新的電池格式被宣傳為提供5倍的能量和6倍的功率，這當(dāng)然是令人振奮的數(shù)據(jù)。然而，既然是電池，故障的發(fā)生同樣很難避免，特別是當(dāng)這塊電池的體積擴(kuò)大了5.5倍以后，如何使電池既能從前后子組件中分離出來，又能保持良好的扭轉(zhuǎn)特性，都是還沒有得到解決的問題。

　　當(dāng)然這些都是工程上的技術(shù)問題，特斯拉肯定在沒日沒夜地努力解決，同時它的競爭對手也不會甘于落后，但是一直以來我最欣賞特斯拉的一點是，它擅長以系統(tǒng)的方式來處理電車制造且尋求從根本上優(yōu)化車輛的可能，這一點極為難得與值得稱贊。

　　鑒于上述，總的來說這場發(fā)布會可以理解為積極的一面，那么為什么特斯拉的股價在發(fā)布會后開始下滑呢?

　　畢竟，這些承諾看起來比FSD(完全自動駕駛)這樣的東西更容易實現(xiàn)(2022年)，特斯拉四年前就開始銷售FSD(完全自動駕駛)，人們?yōu)橹�買單，但這一次情況似乎有所不同。

　　一個可能的解釋是，是 "買傳聞，賣消息”的二級市場“劣習(xí)”。

　　電池日的日子不斷被期待，在對基本面沒有直接影響的情況下，有可能是預(yù)期到這一事件發(fā)生的交易員正在瘋狂操作。

　　最后，還有一種可能是更好的解釋。在電池日事件即將到來之際，一封特斯拉內(nèi)部郵件泄露了(再次)。在那封郵件中，馬斯克為季度末的交付集結(jié)了團(tuán)隊。這次集結(jié)是因為本季度可能會創(chuàng)造新的交付記錄。

　　那么，為什么這個看似不錯的消息(創(chuàng)紀(jì)錄)并不是那么好呢?很簡單。之前的交付量反彈發(fā)生在2019年第四季度，由11.2萬的交付量組成。然而，如果能以小幅度的優(yōu)勢達(dá)到或超過這個數(shù)字，仍可能輕易地低于目前市場共識的12.1萬次交付量。

　　事實上，目前特斯拉對2020年第三季度的收入一致預(yù)期為82億美元。在2019年第四季度，特斯拉的營收為74億美元。由此我們可以看出，僅僅是接近舊紀(jì)錄，與目前的預(yù)期有很大差距。

　　沒有許可證如何生產(chǎn)電池?

　　事情已經(jīng)過去了兩三天，有關(guān)以上內(nèi)容的討論已經(jīng)很多，我并不打算過多贅言。

　　但是有一點信息似乎被市場所忽略，那就是有關(guān)電池將在“柏林工廠”生產(chǎn)一事。

　　當(dāng)時在電池日上，馬斯克是這樣回答的：“Yes, we will be manufacturing cells in Berlin.”(“是的，我們將在柏林生產(chǎn)電池。”)

　　這是比特斯拉的新電池有多么高的續(xù)航里程、多么革新更令我感到吃驚的事情，因為我曾在3月的一篇分析中指出，柏林工廠生產(chǎn)的電車搭載的電池很可能是來自寧德時代的供應(yīng)。

　　我從來不會在分析報告里臆測，這個結(jié)論是我在搜索、對比了特斯拉登記的許可申請后做出的：那就是特斯拉沒有能在德國生產(chǎn)電池的許可以及計劃，因此在德國制造的電車電池來源只能是中國，既保證了成本優(yōu)勢，又能幫助特斯拉滿足其年收入要求(2023年底達(dá)到750億人民幣)。

　　這個問題困擾了我一整天，馬斯克的言論與實際許可的不匹配，讓我再次尋求身在德國的朋友幫助，查閱了所有截止到今年12月終的許可申請。其中沒有任何關(guān)于電池生產(chǎn)的內(nèi)容，甚至連電池組裝的許可也被撤銷了，而柏林政府對此的批復(fù)是因為擔(dān)心這座工廠的用水量超標(biāo)。

　　這座建設(shè)在柏林郊區(qū)的工廠，每年的產(chǎn)能計劃是50萬輛電車，現(xiàn)在已經(jīng)恢復(fù)生產(chǎn)線，第一批汽車將于2021年7月交付。9月23日路透社的一篇報道稱特斯拉提交了一份補(bǔ)充許可申請，以得到電池生產(chǎn)的批準(zhǔn)。不過現(xiàn)在這篇報道已經(jīng)被更正，并注明還沒有提出類似的申請。

　　9月24日，特斯拉表示將不得不開始新的電池生產(chǎn)審批程序，但是截止到目前還沒有通報這一申請的時間表。對于德國政府關(guān)于用水過多的擔(dān)憂，據(jù)路透社報道，特斯拉已經(jīng)做出了“某種保證”。

　　種種跡象表明，新電池只也只能還是一個愿景，擺在它面前的阻礙還不止于此。發(fā)布會上馬斯克說到“新的工藝需要幾年時間才能實現(xiàn)”，結(jié)合收購Maxwell所獲得一部分的干涂層機(jī)器也許更容易理解。

　　不要忽略德國的環(huán)境治理力度

　　除了審批、技術(shù)等問題，我想特斯拉還應(yīng)該重視的是德國政府對于環(huán)保的監(jiān)管力度，據(jù)悉就在9月23日有關(guān)特斯拉排放控制的聽證會上，所有414名反對者在場提交了針對工廠的批評聲明，人們對于這樣一座龐大工廠所帶來的排放不控制表達(dá)了嚴(yán)厲的抗議，整場會議進(jìn)行了近10個小時，會議主席烏爾里希·斯托克在會議結(jié)束后對記者表示“原定的時間表全部推翻“，并表示希望特斯拉積極地回應(yīng)這些問題與批評。

　　這樣的社會態(tài)度讓我不禁思考，德國當(dāng)局真的有可能拒絕特斯拉的許可申請嗎?真的可能要求特斯拉拆除那些已經(jīng)安裝好但是排放不達(dá)標(biāo)的大型設(shè)備嗎?森林會被重新種植嗎?

　　這些都是有可能發(fā)生的，雖然在我看來幾率不高。不過激烈的環(huán)保反對聲明確實表明，即便特斯拉攻克了量產(chǎn)技術(shù)，要想在柏林工廠生產(chǎn)，也不會是那么容易的一件事。