聯想公布中東戰略：推動商業增長及實現長期股東價值

　　8月19日，聯想集團在港交所發布公告，將于9月12日以線上+線下的混合方式舉行股東大會，對公司與Alat訂立戰略合作框架協議及債券認購協議進行表決。Alat是沙特阿拉伯王國PIF的全資附屬公司，擁有獨立投資授權，是一家擁有1000億美元資本的長期戰略投資者。

　　聯想集團堅定看好此次戰略合作，公告中表示“此次戰略業務交易為本公司于中國及MEA地區的長期增長提供一個重要機遇，主要理由為：引入長期戰略合作伙伴，實現股東基礎及戰略選項國際化;擴展至MEA地區的地理多元化，同時鞏固聯想在中國的地位提供了增長機會及動力;按有利條款發行融資工具，支持多項戰略舉措;財務靈活性助力戰略轉型;管理團隊以大額個人財務承擔作出大力支持，彰顯對聯想集團長期前景的信心;戰略業務交易整體而言為聯想集團提供了可用的最佳方案。”

　　在近日的聯想集團第一財季財報中，聯想集團董事長兼CEO楊元慶表示，此次戰略合作確立后，三年內聯想中東業務將從12億增長到60億美金，并且每年將節省約1.1億美元的利息，“我們的目標是通過此次戰略合作，中東地區業務達到整個聯想總收入的接近10%。“

　　聯想集團此次公告內容摘要如下：

　　于2024年5月28日，本公司與Alat訂立戰略合作框架協議及債券認購協議，以發行本金總額為2,000,000,000美元(相當于約156億港元)的可換股債券。茲提述本公司日期為2024年5月29日有關戰略合作及債券認購協議的公告。于債券認購協議日期同日，本公司亦建議發行1,150,000,000份認股權證，發行價為每份認股權證1.43港元。認股權證發行的初始所得款項將約為2.1億美元，以及假設認股權證按初始行使價獲悉數行使，將實現額外資本18億美元。茲亦提述本公司日期為2024年5月29日及2024年7月15日有關戰略合作框架協議、債券發行及認股權證發行的公告。

　　本公司擬將可換股債券所得款項主要用于現有債務再融資，而認股權證發行所得款項將用于MEA地區的業務擴張，悉數行使認股權證所得款項將確保及時、充分地投資于研發及混合AI。

　　盡管需要作為兩個獨立提案分別在股東大會上進行審議及獲得股東批準，但戰略業務交易被視為推動本公司商業增長及實現長期股東價值的統一戰略舉措中同樣不可或缺的要素。本公司認為，整體而言，戰略業務交易為本公司于中國及MEA地區的長期增長提供一個重要機遇，主要理由如下：

　　引入長期戰略合作伙伴，實現股東基礎及戰略選項國際化

　　與Alat的長期戰略合作伙伴關系使本公司能夠通過Alat及Public Investment Fund的投資及聯系，獲得在沙特阿拉伯王國、MEA地區及全球的潛在商業機會;

　　擴展至MEA地區的地理多元化，同時鞏固我們在中國的地位提供了增長機會及動力

　　本公司將進行業務發展及制造版圖擴展，增強市場覆蓋范圍，以捕捉全球，特別是MEA地區的強勁增長勢頭;

　　按有利條款發行融資工具，支持多項戰略舉措

　　本公司可利用募集的資金對現有債務進行再融資、補充一般營運資金、用于在MEA地區的擴展及支持戰略舉措，以及同時債券發行于前三年內不會導致現有股東持股比例攤薄。認股權證如獲行使，將以接近20年股價高位的實際發行價13.74港元為本公司提供資金。本公司預計通過戰略業務交易每年將節省約1.1億美元的利息，其乃未計及行使認股權證之所得款項;

　　財務靈活性助力戰略轉型

　　額外的收入增長機會及產生的利息節省為本公司提供了更大的財務靈活性，以在AI、研發和潛在的非有機增長機會等領域進行增量策略投資，以推動其持續戰略轉型;

　　管理團隊以大額個人財務承擔作出大力支持，彰顯對本公司長期前景的信心

　　主席認購認股權證展現了對本公司持續轉型、全球市場領導地位及增長勢頭的信心，也通過增強本公司管理層的積極性，綁定股東與本公司管理層的利益;

　　戰略業務交易整體而言為本公司提供了可用的最佳方案

　　本公司已考慮其他融資替代方案，并經深思熟慮后確定，提案整體而言(包括就認股權證條款與市場參與者進行的討論)構成本公司的最佳替代方案。本公司認為，戰略業務交易整體而言為本公司提供了可用的最佳方案。

　　董事會相信，Alat的獨特地位(即主權基金Public Investment Fund的全資附屬公司)將為本集團提供沙特阿拉伯王國的主權財富資源，而其他私人基金則無法利用該等資源。本公司與Alat于2024年5月28日訂立戰略合作框架協議，該協議構成本公司與Alat之間戰略合作的基礎。

　　根據戰略合作框架協議，本公司將(其中包括)在沙特阿拉伯王國利雅得設立服務MEA地區的新地區總部，其中將包括一個客戶中心以創造MEA地區的客戶需求，以及專注于MEA地區的研發中心。

　　Alat將向本公司提供支持和協助，確保戰略合作順利實施，其中包括協助本公司在利雅得挑選地區總部的處所及獲得適用于位于利雅得的地區總部的所有許可、執照和政府機構批準。Alat亦將根據本公司對生產設施的要求，交付該生產設施的處所。

　　Alat為沙特阿拉伯王國的Public Investment Fund的全資附屬公司，擁有獨立投資授權，是一名擁有1000億美元資本的長期戰略投資者，通過運用沙特阿拉伯王國的主權財富資源，幫助被投資公司在全球范圍內成長。

　　認股權證發行將為本公司產生即時所得款項約2.1億美元，惟無法確定認股權證將獲悉數行使，亦無法確定本公司將從有關行使產生的額外所得款項金額。若認股權證附帶的認購權獲行使(若實現)，亦將對本集團的營運資金狀況產生正面影響。因此，預計本公司的現金狀況、流動資產及流動比率將得到改善。