美團應該進入東南亞么？

　　上周，彭博社發了一條消息，說美團正在和德國外賣集團DeliveryHero接觸洽談并購后者旗下的外賣業務Foodpanda。

　　這消息出現在了DeliveryHero和Grab談判以10億歐元作價出售Foodpanda東南亞業務之后。中間還出現了Foodpanda亞太區CEO因為向薛定諤式的女友泄露這項談判的機密消息(并且被職業舉重選手的女友在社交媒體上發布了)而被解職的狗血事件。

　　當然，DeliveryHero決定要脫手手上的東南亞業務時肯定會和能夠接觸到的潛在買家接觸 - 而可能的潛在買家并不多 (就像2015-16年Rocket Internet向阿里脫售Lazada一樣)。所以，和美團早期就應該有接觸了。

　　那美團會不會、應不應該買Foodpanda的東南亞業務(或者打包香港的在一起)呢?我們列了一下不同的論據：

　　為什么美團應該收購Foodpanda

　　如果目標是要做東南亞市場的話，收購一套已經在東南亞主要有消費能力的國家已有商家、騎手和消費者網絡的體系肯定比自己從頭開始做時間和投入風險要低很多;

　　不會像Grab收購Foodpanda一樣有涉嫌壟斷的問題。如果Grab收購Foodpanda的話，在新加坡、馬來西亞和菲律賓會形成外賣平臺市場90%以上的市場占有率(泰國還有Lineman Wongnai);在當前的環境下，應該已經不能像以前Grab收購Uber東南亞業務一樣對監管先斬后奏了。而美團來收購的話沒有這樣的擔心;

　　整合起來難度可能并沒有大家想象的那么大 - Foodpanda本身的企業文化其實沒有非常強，很多中高層員工都是雇傭兵的心態。當年Grab收購Uber的外賣業務也是很快就整合了，并沒有阿里巴巴收購Lazada之后4-5年的痛苦磨合;

　　Foodpanda業務不包括難搞的印尼和越南 - 主要還是在東南亞相對來說消費能力比較強的國家，中期的提升空間會比較大。至于雞肋的老撾柬埔寨和緬甸業務，大可直接關閉;

　　(私心)很多在東南亞的中國背景的投資人、創業者和出海公司執行人員都時常懷念國內本地生活配送的便利。“幫我們改善改善生活吧”，一位長期生活在新加坡的二級市場大鱷如是說。

　　為什么美團不應該收購Foodpanda

　　東南亞的外賣和本地生活市場是否值得去做 - 市場容量和前景如何，是否值得美團在這個階段調動資源和核心管理層的精力?

　　核心領導層是否有足夠的決心去長期運營和克服各種阻力和困難?實際投入隨著市場的變化很可能和預期的會有不同 - 而且核心管理層很多時候也需要在外部信息不完善的情況下做快速決策;

　　美團的組織能力能否有效地發揮 - 之前阿里、騰訊、百度和京東在東南亞都已經踏了很多坑了。字節和多多剛剛進入市場，尤其是字節的TikTok電商展現出了很強的戰斗力 - 但是最近印尼的封禁也讓大家意識到在東南亞，尤其是東南亞的大國，還是有很多非產品層面的本地化工作要做的。好處就是Foodpanda的業務不包括印尼和越南這兩個自詡為大國的國家;

　　內部和外部是否有足夠的人才能夠把這一攤子事撐起來 - 阿里2016年收購Lazada的時候國際化人才明顯是不足的，這應該也是他們決定讓原管理層留任的主要原因之一吧。而美團本地生活的在地屬性又很強，這里如何把國內的經驗和人與本地的實際和基層團隊結合起來會是一個很有趣的挑戰;

　　其實，這些就是我們在Seeing the unseen: Behind Chinese tech giants’ global venturing一書中提到的出海幾個重要成功因素(按重要順序排)：領導力、人、組織和產品。

　　當然，還有一個選項是先收下來，不做大動作，在成本可控的情況下觀察學習市場 - 不過這也涉及到現有管理層的心態如何看待這個事情。新上任的Foodpanda CEO方俊強在內部(尤其是亞洲背景的員工中)還是挺受尊重的 - 但是在DeliveryHero的體系下，方兄以前擔任總經理管理中國臺灣市場是比較自由的，而在亞太區體系下直接和德國人匯報手腳應該是很被綁住的。

　　不管怎么說，如果美團愿意進來，肯定會攪動Grab的大好局面。而Grab應該也會依照這個可能性來調整自己和DeliveryHero的談判 - 說不定DeliveryHero能拿到一個好價錢。

　　而脫售Foodpanda東南亞(或者加香港)業務之后，DeliveryHero的亞洲業務就剩下Foodpanda的(有潛力的)中國臺灣、(雞肋的)巴基斯坦孟加拉業務和(體量大和賺錢的)韓國Baemin業務了。

　　不過，韓國業務目前在Coupang的折扣火力之下，也正在失去一些市場份額。而當時把這個業務做起來的創始人在換股出售給DeliveryHero之后應該已經在打算做別的事情了。