雷軍的新VC 正式來了

　　雷軍，終于以“小米”之名擁有了一支私募股權(quán)投資基金。

　　12月15日，中基協(xié)最新私募管理人備案公示信息顯示，小米私募股權(quán)基金管理有限公司正式完成備案登記，這意味小米私募股權(quán)基金有望以獨(dú)立身份對(duì)外募資，以正規(guī)軍的身份闖蕩VC/PE圈。

　　這是雷軍又一個(gè)嶄新的投資平臺(tái)。過去數(shù)年間，他已通過順為資本、湖北小米長江產(chǎn)業(yè)基金、小米集團(tuán)以及他本人，構(gòu)建起了一個(gè)龐大的投資帝國，收獲了大量的IPO上市公司。雷軍曾分享自己的投資哲學(xué)，“有時(shí)候快就是慢，慢就是快，我們不是任何形式的投機(jī)主義者，只是命運(yùn)更青睞有準(zhǔn)備的人，僅此而已。”

　　小米私募股權(quán)基金的橫空出世，是眼下大廠流行成立私募股權(quán)公司的又一注腳。過去半年間，360集團(tuán)、字節(jié)跳動(dòng)、劉強(qiáng)東章澤天夫婦紛紛成立私募基金管理公司，直接做起了VC。霎時(shí)間，如此眾多互聯(lián)網(wǎng)大佬自立門戶做VC，這是中國創(chuàng)投史上罕見而熱鬧的一幕。

　　注冊(cè)資金11億，雷軍實(shí)控

　　小米新成立創(chuàng)投公司，可獨(dú)立對(duì)外募資

　　這將會(huì)是一家什么樣的基金?

　　根據(jù)中基協(xié)備案信息，小米私募股權(quán)基金管理有限公司的注冊(cè)資金11億元，實(shí)繳資本2.775億元，是一家私募股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資基金管理人，登記時(shí)間為2021年12月13日。小米私募由小米科技100%控股，雷軍由此成為實(shí)控人。

　　雷軍成立新的私募基金早就炸開了鍋。今年5月7日，小米私募股權(quán)基金管理有限公司正式成立，當(dāng)時(shí)注冊(cè)資本僅為1億，公司的法定代表人是執(zhí)行董事、經(jīng)理林世偉，同時(shí)林也是小米集團(tuán)現(xiàn)任副總裁、首席財(cái)務(wù)官(CFO)，此前有超過20年的投行業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)。

　　但備案期間，小米私募的法定代表人悄然變了——9月10日正式變更為邢嵩，10月1日，林世偉再次從主要人員中退出，新增者同為邢嵩。

　　邢嵩此前也有較為豐富的投資經(jīng)驗(yàn)。公開信息顯示，邢嵩自2006年起在Chief China Fund基金部任合伙人助理，此后任高能天匯創(chuàng)業(yè)投資有限公司管理部門CEO，2019年加入小米，曾任產(chǎn)業(yè)投資部董事總經(jīng)理，直至此次調(diào)整。

　　此外，小米私募股權(quán)基金管理有限公司的監(jiān)事為小米科技聯(lián)合創(chuàng)始人劉德;風(fēng)控合規(guī)負(fù)責(zé)人魏然穎曾在深圳人合資本風(fēng)控法務(wù)部擔(dān)任咨詢顧問，并在2018年加入小米。

　　今年6月28日，小米還成立了海南極目創(chuàng)業(yè)投資有限公司和瀚星創(chuàng)業(yè)投資有限公司，經(jīng)營范圍包含創(chuàng)業(yè)投資，以自有資金從事投資活動(dòng)，法定代表人均為林世偉，通過股權(quán)穿透不難發(fā)現(xiàn)，最終的實(shí)際控制人依舊是雷軍。其中，海南極目創(chuàng)業(yè)投資有限公司便是由小米私募股權(quán)基金全資控股。

　　小米私募的成立似乎是一個(gè)里程碑，它讓雷軍擁有了又一個(gè)投資觸角，也是真正以小米名義的第一家私募股權(quán)管理公司;可以以GP的形式參與投資，成為一個(gè)正規(guī)的創(chuàng)投機(jī)構(gòu)。或許將來的某一天，雷軍將統(tǒng)率一支市場化的團(tuán)隊(duì)奔走在募資路上。

　　業(yè)內(nèi)人士猜測，這或許也是為了某一特定產(chǎn)業(yè)而設(shè)立的基金，例如雷軍口中的“最后一次創(chuàng)業(yè)”——造車。

　　實(shí)際上，雷軍對(duì)于投資是有一定執(zhí)念的，他的微博簡介中至今還寫著：“小米創(chuàng)辦人，董事長兼CEO;金山軟件董事長;天使投資人。”投資人成為他的重要身份象征之一。

　　出手千余次，化身IPO收割機(jī)

　　一窺雷軍系投資版圖

　　雷軍在創(chuàng)投圈混跡已久。過去多年間，憑借順為資本、湖北小米長江產(chǎn)業(yè)基金以及小米集團(tuán)，他悄悄構(gòu)建起了一個(gè)龐大的投資帝國。

　　2011年，雷軍和許達(dá)來共同創(chuàng)建了一家獨(dú)立的投資機(jī)構(gòu)——順為資本，基金以財(cái)務(wù)回報(bào)為目的，致力于投資智能硬件價(jià)值鏈上游的世界一流組件及制造公司。同時(shí)，雷軍的天使投資從個(gè)人投資開始轉(zhuǎn)向機(jī)構(gòu)化，以個(gè)人身份投資的案例逐漸減少。

　　雷軍當(dāng)時(shí)表示，天使投資機(jī)構(gòu)化之后，壓力會(huì)很大。“順為基金的意思就是順勢而為。我需要專業(yè)的團(tuán)隊(duì)幫我管理我的投資，很多投資者也希望我來幫他們管錢，我所投的項(xiàng)目在成長的過程中也需要融資，順為的一些LP直接、間接地投過我的項(xiàng)目，他們也一直希望我成立一只基金來幫他們管錢。”

　　十年前，雷軍和許達(dá)來穿著短袖短褲，背著雙肩包，滿懷抱負(fù)與期待，完成一期美元基金2.25億美元的募集。時(shí)光飛逝，2021年12月9日，順為資本迎來了10周年，雷軍回憶，10年前關(guān)于如何做一家基金，他和合伙人真是一點(diǎn)感覺都沒有，“十年前無知無畏，順為就像一家創(chuàng)業(yè)公司一樣，一轉(zhuǎn)眼干了十年。我還記得第一次我們虧了500萬美金的時(shí)候，我難受了一個(gè)月時(shí)間，哪怕虧的那500萬美金是我自己的，我都不會(huì)那么難受。”

　　雷軍交出了一份成績單。在過去的十年中，順為管理了總計(jì)50億美金美元基金以及50億人民幣基金，投資了近 500企業(yè)，其中包括了 15 家超級(jí)獨(dú)角獸企業(yè)，及 50 家左右的獨(dú)角獸公司。

　　雷軍投資的一個(gè)最著名的方法論，莫過于對(duì)小米生態(tài)鏈的投資。2014年1月8日，小米聯(lián)合創(chuàng)始人之一劉德領(lǐng)導(dǎo)的小米生態(tài)鏈部門成立，這是一個(gè)另類的投資團(tuán)隊(duì)，團(tuán)隊(duì)成員集結(jié)一眾的小米早期員工，他們既是投資人，又是產(chǎn)品經(jīng)理。

　　在此之前的2013年，小米還成立了天津金星創(chuàng)業(yè)投資有限公司，嚴(yán)格意義上來講，這是小米成立的最早的一家私募基金公司，此后，與小米生態(tài)鏈計(jì)劃相關(guān)的主要通過它旗下的天津金米投資主體完成。

　　據(jù)了解，這個(gè)投資團(tuán)隊(duì)決策特別快，有時(shí)甚至1個(gè)小時(shí)就能敲定一筆投資。這樣的投資風(fēng)格讓小米生態(tài)鏈成員呈現(xiàn)出了爆炸式增長。小米也因此收獲了順手收獲了華米、云米、石頭科技、九號(hào)公司等IPO。

　　比之小米生態(tài)鏈的投資，2017年成立的小米長江產(chǎn)業(yè)基金顯然要慢得多。這支基金的初衷是主要對(duì)中國制造業(yè)的上游企業(yè)進(jìn)行投資，不圖短期回報(bào)愿意用10年以上時(shí)間陪伴成長，它承載著雷軍改變中國制造業(yè)的夢想。

　　新基金成立后，雷軍親自選定了先進(jìn)制造、智能制造、工業(yè)機(jī)器人和無人工廠四大核心投資領(lǐng)域。2018年9月，湖北小米長江產(chǎn)業(yè)基金正式成立，募集資金120億元，是當(dāng)時(shí)中國民營企業(yè)產(chǎn)業(yè)基金中規(guī)模最大的一支。

　　值得一提的是，這支產(chǎn)業(yè)基金如今在半導(dǎo)體領(lǐng)域投出手頻繁，對(duì)于芯片企業(yè)的投資數(shù)量已經(jīng)達(dá)到幾十家，例如燦芯半導(dǎo)體、比亞迪半導(dǎo)體、翱捷科技、芯原微電子等眾多知名公司。

　　去年，雷軍還成了IPO收割機(jī)。2020年5月，金山云正式登陸納斯達(dá)克，這也標(biāo)志著金山集團(tuán)董事長、金山云董事長雷軍收獲繼小米集團(tuán)、金山軟件、金山辦公之后的第四個(gè)上市公司。此外，科創(chuàng)板開閘后，小米系曾投資的樂鑫科技、晶晨股份、聚辰股份、芯原微電子、方邦科技，這一眾公司紛紛上市，雷軍似乎又成了科創(chuàng)板最大的贏家。

　　令人感慨的是，小米投資這些企業(yè)的時(shí)候，科創(chuàng)板都還沒有誕生，更別說期待這些企業(yè)的上市。

　　公開信息顯示，截至目前小米集團(tuán)、順為資本、小米長江產(chǎn)業(yè)基金的公開投資事件分別為375起、664起、108起，再加上雷軍個(gè)人的投資，小米系出手已經(jīng)千余次。而如今，小米私募股權(quán)基金業(yè)即將加入這個(gè)浪潮之中。

　　互聯(lián)網(wǎng)大佬做VC

　　今年，紛紛成立私募股權(quán)基金

　　互聯(lián)網(wǎng)大佬闖蕩創(chuàng)投江湖，越來越“師出有名”。

　　最近的代表案例是劉強(qiáng)東章澤天夫婦。11月29日，海南三亞天博產(chǎn)業(yè)私募基金管理有限公司正式成立，經(jīng)營范圍包括私募股權(quán)投資基金管理、創(chuàng)業(yè)投資基金管理服務(wù)，公司的三位股東為章澤天、劉強(qiáng)東和李瑞玉。

　　同在11月，三亞天強(qiáng)企業(yè)管理合伙企業(yè)(有限合伙)剛剛正式設(shè)立，合伙人包括劉強(qiáng)東(持股89.01%)、章澤天(持股9.99%)和兩人共同成立的投資管理公司(持股1%)。這也并非劉強(qiáng)東夫婦首次涉足股權(quán)投資行業(yè)，此前他們也早早做起了LP，參投了紅杉中國、奇績創(chuàng)壇、拾玉資本、高榕資本等機(jī)構(gòu)旗下的基金。

　　無獨(dú)有偶，今年8月20日，三六零(北京)私募基金管理有限公司也在中基協(xié)正式完成登記，這是360旗下首個(gè)私募股權(quán)公司。眾所周知，周鴻祎的另一個(gè)身份也是天使投資人，由他牽頭的360集團(tuán)最近最轟動(dòng)的一筆投資莫過于哪吒汽車。

　　據(jù)悉，未來三六零私募基金可能的投資方向包括：網(wǎng)絡(luò)安全在內(nèi)的相關(guān)項(xiàng)目，以及該產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)，范圍面向全國。

　　更早前，8月5日，字節(jié)跳動(dòng)旗下投資公司原天津字節(jié)跳動(dòng)股權(quán)投資管理有限公司正式更名為天津字節(jié)跳動(dòng)私募基金管理有限公司。同一時(shí)間，該私募基金公司的經(jīng)營范圍變更為私募股權(quán)投資基金管理、創(chuàng)業(yè)投資基金管理服務(wù);以私募基金從事股權(quán)投資、投資管理、資產(chǎn)管理等活動(dòng)。

　　至此，字節(jié)跳動(dòng)股權(quán)投資公司正式變身為基金管理公司，即GP身份，這意味著一向以自有資金做投資的字節(jié)跳動(dòng)，也有了對(duì)外募集資金的可能。雖然從目前來看，背靠字節(jié)跳動(dòng)強(qiáng)大的資金實(shí)力，未必需要立即對(duì)外募資，但以后一切皆有可能。

　　今年年初，投資界就從知情人士處獲悉，字節(jié)跳動(dòng)內(nèi)部已經(jīng)成立了一個(gè)財(cái)務(wù)投資團(tuán)隊(duì)，由曾就職于紅杉中國的楊潔帶隊(duì)。投資界進(jìn)一步獲悉，這支純基金形式的投資團(tuán)隊(duì)，和字節(jié)跳動(dòng)戰(zhàn)投團(tuán)隊(duì)平級(jí)，目前字節(jié)戰(zhàn)投的負(fù)責(zé)人是趙鵬遠(yuǎn)，楊、趙二人共同向字節(jié)跳動(dòng)現(xiàn)任投資負(fù)責(zé)人朱駿Alex匯報(bào)。

　　在字節(jié)的投資列表中，除了那些知名和不知名的消費(fèi)品牌，它還在機(jī)器人領(lǐng)域密集出手，如云鯨智能、未來機(jī)器人;在半導(dǎo)體領(lǐng)域匆匆趕來，如摩爾線程、光舟半導(dǎo)體等;這個(gè)月，字節(jié)還投了一家中東物流公司iMile。

　　不難看出，前沿科技正是眼下互聯(lián)網(wǎng)大廠投資的主戰(zhàn)場。比如美團(tuán)，今年大量的投資都集中在前沿科技賽道，例如高仙機(jī)器人、梅卡曼德機(jī)器人、普渡科技、星云智聯(lián)等等。投資界獲悉，美團(tuán)龍珠也已經(jīng)在內(nèi)部培養(yǎng)了一支專注于科技賽道的團(tuán)隊(duì)，目前已醞釀了1年之久。

　　如果說此前，互聯(lián)網(wǎng)大廠以及大佬的投資都主要以集團(tuán)為抓手，或者以CVC的形式居多，但如今，他們自立門戶，自建團(tuán)隊(duì)，越來越像一個(gè)真正的投資機(jī)構(gòu)。競爭，也有了新的戰(zhàn)場。