非理性繁榮：委內瑞拉用ICO融資了50億美元 人們卻對背后風險更加警惕

　　2月20日，委內瑞拉政府發行了虛擬貨幣“petro”，欲在3周內籌集約50億美元。petro是世界上首個由國家發行的虛擬貨幣。這一事實再次表明虛擬貨幣的危險性。虛擬貨幣行業已經來到一個轉折點，我們不禁要思考這個行業到底應該采取什么樣的發展道路。

　　petro

　　根據委內瑞拉政府的公告，1 petro與該國生產的一桶原油的價格掛鉤，人們可以用這種虛擬貨幣納稅和支付公共服務。委內瑞拉聲稱自己擁有世界上最豐富的石油儲量——300億桶。該國政府欲用這一點來說服投資者，讓他們相信petro是有價值的。

　　這種由國家發行的虛擬貨幣引起了全世界的關注�？偨yNicolas Maduro稱政府已經從18.6萬名投資者(來自127個國家，其中包括日本和美國)那里籌集到了約50億美元。

　　然而，在金融市場和專家眼中，petro的信譽不是很好，因為委內瑞拉的經濟和公共財政幾乎快要破產。2014到2016年的原油價格下跌，加上美國實施的經濟制裁，導致委內瑞拉的經濟持續4年(2014-2017)萎縮。據估計，在過去2年里，該國經濟每年的下滑速度超過10%。

　　委內瑞拉的預算赤字已達到國內生產總值的近20%，與此同時物價飛漲——一年增長26倍。委內瑞拉法定貨幣玻利瓦爾的價值已經崩潰。政府債券被評為“選擇性違約”，幾乎不可能在金融市場籌集到資金。

　　根據當地大學的一項調查，90%的人口陷入貧困，其中60%的人無力購買足夠的食物。結果是，在2017年，委內瑞拉人的體重平均下降了11公斤。

　　用石油背書？

　　“一個無法發行債券的國家怎么能用虛擬貨幣來籌集資金?”金融市場和專家們都對petro持懷疑態度。“它與債券有什么不同?”根據委內瑞拉政府的公告，以下關于petro的事實變得清晰起來。

　　首先，petro不會給持有者帶來利息，到期后用于購買它的錢也不會被返還給持有者。與它不同的是，債券會為持有者帶來利息，到期后，只要發行國沒破產，持有者就能拿到最初投入的錢。對投資者而言，petro有諸多弊端。委內瑞拉政府聲稱“它的背后有原油的支持”，但是并沒說可以用petro去換原油。

　　此外，即使作為一種“貨幣”，petro的功能也是不足的。

　　據彭博新聞和其他媒體報道，目前你無法用委內瑞拉法定貨幣玻利瓦爾購買petro，而只能用美元、歐元或比特幣等貨幣，且petro只能在委內瑞拉使用。一個很矛盾的事實是，購買petro的主要是外國人，但是唯一能使用petro的地方是委內瑞拉。

　　盡管如此，petro還是籌集到了50億美元。沒有其他原因，只因為它是一種虛擬貨幣。京都大學教授Naoyuki Iwashita指出：“如果委內瑞拉政府直接向外國投資者發行債券，它不會得到一個子兒。petro是一場‘由國家發起的ICO’。”

　　ICO正在滲透全世界。通過它，創業公司可以輕松籌資而無需承擔與股票發行相關的責任，如支付股息、出讓決定權。委內瑞拉政府可以自由使用通過petro籌集到的資金，同時沒有任何付還或支付利息的義務，就像ICO一樣。

　　另一方面，已經出現了重大ICO詐騙案，發行公司在籌集到大筆資金后立即消失蹤影，因此許多國家認為ICO是一個問題。

　　正確的前進道路？

　　虛擬貨幣的市值在過去一年增長了30倍不止。但是，伴隨出現的詐騙、數字貨幣盜竊、國家發行難以理解的虛擬貨幣等問題給這種繁榮蒙上了一層陰影。“誰將從ICO和虛擬貨幣中獲利?對此我表示懷疑。”Iwashita說。

　　為此，日本金融服務局正在把重點從推動行業發展轉移到加強監管上來。

　　虛擬貨幣將走向何方?許多專家認為，隨著監管的加強，區塊鏈技術——作為虛擬貨幣的基礎——需要得到進一步的完善。

　　區塊鏈技術讓人難以偽造數據。世界各地的金融機構對這項技術進行了深入的研究，因為他們相信該技術可以改進現有金融系統。

　　3家日本銀行(其中包括理索納銀行)在3月7日宣布，他們將在今年秋季開始提供基于區塊鏈的匯款服務。在日本，除了虛擬貨幣，其他基于區塊鏈的服務幾乎還處于實驗階段，而現在它們終于進入了實際應用階段。

　　通過智能手機，人們將能在任何時候輕松轉賬;銀行將可以收取10%或更低的匯款手續費。支付靈活性的增加會催生新業務。“日本的區塊鏈技術遙遙領先。”SBI Ripple Asia公司首席執行官Takashi Okita說。

　　日本麗澤大學的Masashi Nakajima教授表示，如果區塊鏈“擴散到金融領域之外，它可能會改變整個世界。”

　　現在，虛擬貨幣的非理性繁榮受到了質疑。在這個時候，行業需要的是腳踏實地努力服務現實生活。

　　編譯：鄧桂華。本文來自the-japan-news