VC/PE組團去無錫，紅杉、高瓴都來了

　　臨近年底，楊丹的最后一趟出差安排去了無錫。

　　“看半導體的投資人幾乎繞不開無錫。”她任職于華南一家專注半導體的投資機構，這是最近幾年對于無錫的第一印象。在楊丹的記憶里，今年出差次數最多的城市便是無錫，如果沒有疫情影響，她幾乎每月都要在無錫待上兩三天。

　　“每周都要接待外地的投資人朋友，無論是募資還是找項目。”無錫當地創投服務平臺的葉子如是感嘆，她算是目睹了無錫短短幾年從并不受關注到躋身國內創投活躍城市前列的過程。溝通間隙中，葉子便被叫走了，臨時被安排接待一群從上海過來的投資團隊。

　　今年，投資人涌現無錫的一幕令人印象深刻。從早前的紅杉中國、光大控股、高瓴，到春華資本、鼎暉投資、科勒資本，還有源碼資本、經緯中國、一村資本、弘暉基金.....這座長三角中心城市悄然迎來一波又一波投資人。

　　當VC/PE排隊去無錫

　　紅杉、高瓴來了

　　“隨便一翻我們被投名單，就能看到不少無錫的項目。”趙哲說道。

　　他所在的投資機構很早就開始關注無錫的公司，尤其是芯片類的初創公司，項目類別包括半導體設備零件、物聯網芯片、通信芯片等。今年，趙哲的新能源組同事在無錫又發現了一家鋰電池項目。“團隊優質、估值合理、技術領先，我們考察了幾個月就決定投了。”

　　因此，趙哲和同事今年去無錫出差的頻次明顯高了許多，他遇到同行的次數也變多了。從以往零星幾家專注半導體的VC機構到國內一批頭部機構都跑來無錫，大家常常一起考察項目，偶爾相互交流意見。“相比于其他地區廝殺的場面，無錫創投生態剛剛建立起來，整體合作大于競爭。”趙哲說出自己的感受。

　　一切都有跡可循。來自清科研究中心的數據顯示，2020年無錫股權投資數量同比增長28.4%，增速位列全國第四、江蘇第一。而2022年上半年，當其他城市投資案例數和金額雙雙下降時，無錫投資案例數依然同比上漲17.6%，投資金額同比增加38.6%，令人印象深刻。

　　國內一家人民幣基金募資負責人透露，今年合伙人注意到無錫設立了幾只大型母基金，于是在安排募資同事跟進的同時，還親自帶著一組投資經理去當地考察項目，專程去一趟無錫了解當地的產業基礎。

　　“無錫是非常值得深入挖掘的投資區域，希望大家重視起來。”某知名雙幣基金合伙人在公司內部會議多次強調。最近幾年，投資人發現身邊越來越多的創業者來到無錫創業，還有不少被投企業也在無錫設立分公司、重要業務部門。據悉，該雙幣基金也在積極關注無錫當地的政策，有意將新一期基金落在無錫。

　　事實上，動作較快的投資機構已經行動起來。從2021年下半年開始，我們看到不少頭部投資機構的身影出現在無錫——光大集團與無錫建立全面戰略合作關系，提供總額1000億元的意向性投融資支持并設立總規模100億元的綠色股權投資基金。還有較為轟動的是，由紅杉中國與遠景科技集團共同成立的全國首支零碳風險投資基金——遠景紅杉碳中和基金正式落戶無錫高新區。當天，紅杉中國創始及執行合伙人沈南鵬、遠景科技集團首席執行官張雷共同出席為紅杉低碳科技產業孵化中心、遠景零碳數字創新中心揭牌。

　　此外，中國國有企業結構調整基金二期股份有限公司在無錫成立，總規模達737.5億元;上海保險交易所基金投資創新中心在無錫揭牌;規模50億元的高瓴創投二期人民幣專項基金及高瓴深科技創新中心在無錫落地……隊伍浩浩蕩蕩。

　　2022年，出現在無錫的VC/PE機構更多了。而令創投圈印象深刻的是，今年8月無錫尚賢湖基金PARK重大項目簽約儀式在無錫經開區舉行。活動現場，一批重大項目基金、QFLP基金、產業基金項目簽約落地，總規模超230億元。

　　其中，重大項目基金簽約規模總計達135億元，春華資本、鼎暉投資、科勒資本等多家知名基金公司入駐無錫，同時總規模達5億美金的多個QFLP基金項目簽約落地。此外，基金總規模63億元的產業基金及落地項目集中簽約。尚賢湖基金PARK與清科創業聯手，創建清科長三角(無錫)創投 中心。

　　至此，以往在國內創投江湖里并不起眼的無錫，終于火了。

　　百億母基金趕來

　　招商領導下場“搶”項目

　　那么問題來了：無錫憑什么?

　　“栽得梧桐樹，鳳凰自來棲。”趙哲認為，VC/PE之所以愿意選擇無錫，離不開當地逐步成熟的產業生態。其他地方引導基金，大多秉承著用資本撬動新興產業的思路，先是大力設立母基金以此培育當地新興產業，有時候往往需要從零開始。但無錫，更多是配合著當地優勢產業設立母基金，順其自然地吸引優質VC/PE和項目落地。

　　今年8月，無錫發布了100億規模的尚賢湖數字經濟母基金，聚焦以數字經濟為主導方向的戰略性新興產業，圍繞無錫構建的“465”現代產業體系，聯合國內頭部基金管理人發起設立子基金，重點投向高端芯片、人工智能、工業互聯網、智能汽車、數字醫療等重點產業和關鍵領域。而外界可能不知道，其實上述產業大多是無錫當地的支柱產業，已經聚集了不少企業。

　　“拿了無錫的錢，返投壓力可能不會那么大。”趙哲補充說，無錫本就是制造業強市，半導體、物聯網產業都有著不錯的積累，具有一定的產業鏈優勢。“對于投資機構而言，是否具備項目源常常也是優先考慮的。

　　不錯的產業基礎配套充足的引導基金，VC/PE自然心動，“有項目有LP，夫復何求”。

　　這兩年，我們也看到無錫一個個百億母基金宣告成立。2021年年底，無錫市惠山區政府與中信建投證券合作設立100億元規模的新舊動能轉換母基金，用于設立股權投資子基金和片區更新基礎設施及REITS子基金。今年11月，新成立的梁溪科創產業母基金總規模100億，首期基金規模30億元，由梁溪產業發展集團(籌)、市梁溪科技城發展集團發起設立，博華資本為該基金的管理人。該母基金將重點聚焦符合梁溪、梁溪科技城產業導向的、與實體經濟深度融合的產業領域，具體包括數字智能、綠色科技、前沿制造等。

　　此外，今年無錫還設立了產發梁溪數字經濟基金、無錫交能綠色基金、無錫國壽智慧醫療基金等多支基金，就連俞敏洪也南下無錫江陰，共同參與設立了江陰臨港開發區新經濟產業基金。

　　無錫的創投腳步愈發兇猛。比如在QFLP上，今年2月紅點創投、錫洲國際、ESR基金、春華資本、伯樂產服、源碼資本、光遠投資、經緯中國、Asian Star、一村資本、北京鴻道、弘暉基金等與無錫市(縣)區簽約落地12個QFLP基金項目，單個最大規模為5億美元，總規模達28.8億美元。

　　當時還有一個小細節：從提交材料到獲得最終批復只用了3天時間，源碼資本3000萬美元的QFLP(合格境外有限合伙人)基金就順利落戶無錫市。

　　當地的招商熱情超出外界的想象。資深投資人林青分享親身經歷過的一幕——今年年初，華為哈勃投了華南一家成立不久的芯片公司，無錫某區的招商領導獲悉后火速找了各種渠道聯系上企業，擺出各種優惠條件希望吸引落戶無錫。動作之快，態度之誠懇，給林青留下了深刻印象。

　　最近兩年，林青與無錫相關部門對接過幾次，她談了自己的感受：“懂產業、懂技術、懂資本，合作過程都蠻舒服的。”

　　為何是無錫？

　　也許不少人對無錫的印象依然模糊，但對于半導體投資人而言，這是一塊熟悉的土地。即便沒有引導基金，看半導體的VC也會定期去無錫打卡走走。

　　原因在于，早在上世紀80年代初，無錫就作為國家微電子工業南方基地，先后承擔了國家“六五”“七五”和“908”工程。殊不知，國內第一塊集成電路就誕生在無錫。

　　經過多年產業沉淀，無錫發展成全國少有的、具有完整集成電路產業鏈的城市，涵蓋芯片設計、晶圓制造、封裝測試、配套材料和支撐服務等領域。此前一家射頻芯片公司創始人選擇回國創業，先后考察了北京、上海、蘇州多個地方，最終選擇了無錫。“無錫的封測產業比較有優勢，其他配套產業相對完善，可以省去很多物流成本，這對初創企業而言比較重要。”

　　此外，放眼全國乃至全球范圍內，無錫的物聯網產業也是屈指可數。早在2009年，無錫就創立了國家傳感網創新示范區，拉開了中國物聯網發展序幕，成為中國發展物聯網產業的試點城市。

　　時至今日，無錫集聚物聯網相關領域企業超3000家，涵蓋感知設備、網絡通信、智能硬件、應用服務等全產業鏈條，這些物聯網企業與無錫半導體企業形成了新的上下游關系，既拓展了所屬半導體產業的市場，同時也使得無錫整體信息產業體系更為完善。由此，無錫源源不斷吸引了不少集成電路、大數據、物聯網方向的創業者。

　　還有生物醫藥，無錫集聚了包括阿斯利康、藥明康德、輝瑞制藥在內的眾多行業龍頭、優勢企業。2021年，無錫生物醫藥產業規模達1409.01億元，集聚生物醫藥企業1277家。因此，無錫同樣也備受醫療投資人關注。

　　今年爆火的新能源，無錫跑出一家行業龍頭——遠景科技集團。2007年，張雷從英國歸來，回到家鄉無錫江陰創辦了遠景科技。靠著風機制造與設計起家，遠景身后集結了紅杉中國、春華資本和新加坡政府投資公司等投資方隊伍。

　　目前，遠景科技旗下擁有智能風電、智慧儲能系統技術和綠氫解決方案公司遠景能源，智能電池企業遠景動力，開發全球領先智能物聯操作系統的遠景智能，管理遠景-紅杉百億碳中和基金的遠景創投。其中，遠景能源坐落在在江陰，遠景動力電池制造基地位于無錫遠景綠色科技產業園。

　　而位于無錫市東北部的錫山區，正緊鑼密鼓地布局動力電池賽道。在兩輪電動車市場，錫山區聚集著整車企業190家、配套企業450家，年產量1500萬輛，有著“電動車之鄉”的美譽。憑借著兩輪電動車積蓄的產業優勢，錫山積極搶占動力電池新賽道，落戶了力神動力電池、恩捷新材料、蜂巢能源等一批重特大項目，集聚了安普瑞斯、天奇新動力、理奇智能裝備、金楊新能源等一批產業鏈上下游配套企業。

　　無錫的“野心”不止于此。根據《無錫市新興產業“十四五”規劃和2035年遠景目標綱要 》，無錫將圍繞打造具有國際影響力、國內領先以及高成長性的16個先進制造業集群和4個未來產業集群，聚力培育物聯網、集成電路、生物醫藥等地標性產業集群。

　　回望歷史，無錫自古是江南魚米之鄉，京杭大運河、太湖帶動了無錫的商業發展;而在近現代，無錫是中國民族工業和鄉鎮工業的搖籃，也是蘇南模式的發祥地;如今戰略新興產業浪潮席卷而來，極具危機感的無錫再次投身歷史的長河里。

　　歷史證明，每一次產業更替，都會有一批城市衰落與崛起。如今這一幕正在上演，波瀾壯闊。

　　(*文中楊丹、葉子、趙哲、林青為化名。)