羅永浩不惜再當三年“打工人”，也要上市交朋友？

　　行業冥燈、理想主義掘墓人、因果律掌控者——羅永浩，最近又有大動作。

　　日前，上市公司尚緯股份發布公告稱，將以約5.89億元收購羅永浩電商直播的運營主體—成都星空野望科技有限公司40.27%股權。交易完成后，星空野望將成為上市公司合并報表范圍內的子公司。

　　這筆交易將解救兩個男人：一方面羅永浩將通過這筆交易套現1.8億元，還債進度大大提前。另一方面，它還會幫助尚緯股份的二股東李廣元，套現5.1億元。

　　資本的魅力體現于此，一筆資金，一個概念，可以解救兩個急需用錢的人。

　　問題是羅永浩為什么要參與進來?

　　之前在《脫口秀大會》上，羅永浩說剩余的2億元債務將在一年內還清。如果被上市公司收購，羅永浩應該就能夠提前還債，但是它更像是一筆分期貸款——羅永浩背后的星空野望，將背負未來3年累計實現凈利潤5.23億元的KPI。

　　也就是說，未來三年，羅永浩需要大幅減少從直播帶貨公司分得的收入， 才可能完成這筆業績對賭。

　　所以，羅永浩不惜再當三年“打工人”，僅僅是想跟上市公司交個朋友?

　　01

　　星空野望成立于2020年4月15日，甚至還拿不出一份完整財年的財務報表。截止到今年9月30日，這家公司實現營收近3.7億元，凈利潤3994萬元。

　　來源：尚緯股份公告

　　此前有媒體估算，直播為羅永浩帶來了約7億元的稅前收入，包括4億元的坑位費和2億元的傭金。但從現在披露的數據來看，媒體顯然是高估了直播電商的賺錢能力。

　　略大參考注意到，星空野望截止到9月底的營業利潤約4700萬。由此可以倒推出公司這一時期的成本/費用約為3.2億元(營業利潤=營業收入-成本、費用等支出)，而羅永浩作為主播，他的收入實際上是星空野望所支付的報酬。

　　假設星空野望這3.2億的開銷中，約1/3是支付給羅永浩的薪酬，那么老羅通過直播帶貨賺的錢大概是1個小目標。他此前在微博表示，已經償還的4億欠款中，1.8億為出售手機團隊和相關知識產權;其余2億元由參與另一家公司賺的錢和做直播電商賺的錢兩部分構成。

　　星空野望承諾，2020年、2021年、2022年和2023年的凈利潤分別不低于6000萬元、1.13億元、1.5億元和2億元，年復合增速49.4%。這比行業整體增速稍低一些。根據艾瑞咨詢，直播電商的商品交易總額預計將從2019年的4168億元增至2025年的64172億元，年復合增長率為57.7%。

　　如果星空野望最大的開支是支付給羅永浩的主播費，那么這個公司賺多少錢其實可以自由“調整”。只要老羅少拿一些，那么公司的凈利潤就會高一些，要實現業績承并非難事。

　　真正的風險恐怕還是成立時間過短。4季度才是電商旺季，但今年4月才成立的他們尚未迎來第一個冬天。缺少4季度的數據，很可能會影響到他們對未來業績的預測。

　　02

　　此次的協議由兩部分構成。

　　首先，尚緯股份將以5.89億現金從李鈞、羅永秀、淺石投資、深圳小野、天津梅薇處購買星空野望40.27%的股權，其中18.1857%的股份來自李鈞、17.2286%來自羅永秀、2.7857%的股份來自淺石投資。

　　隨后，李鈞、羅永秀、淺石投資再用上述股權轉讓款，以6.55/股的價格，收購上市公司股東李廣元持有的尚緯股份股份。具體為李鈞以個人名義直接受讓5%，通過龍泉淺秀間接受讓1.76%;羅永秀通過龍泉淺秀間接受讓2.24%股權;淺石投資通過龍泉淺秀間接受讓1.00%股權。龍泉淺秀為李鈞、羅永秀與淺石投資共同成立的有限合伙企業。

　　再加上孔劍平以自有資金受讓5%股權，李廣元在這次交易中一共轉讓了15%的上市公司股權(李鈞、龍泉淺秀、孔劍平各5%)

　　簡單說就是，上市公司先花錢買下星空野望的股份，然后星空野望的原股東(李鈞和羅永秀將出售自己持有的所有星空野望股份)再用這筆錢幫助李廣元套現。

　　羅永秀是羅永浩的兄弟，據傳由于老羅上過“失信人名單”，不方便擔任星空野望的股東，所以才找了兄弟代持。羅永秀(或羅永浩)在此次交易中有望套現1.8億元(出售星空野望股份獲取2.58億元-7628萬購入上市公司2.24%的股份)。

　　但老羅其實只是小角色，真正的“高手”是尚緯股份的二當家李廣元。可以看出，這筆5.89億的交易中，有3.4億元最后進入了他的口袋。如果算上孔劍平以自有的1.7億元購入李廣元手中5%的上市公司股份，老李最后拿走5.1億元。

　　有媒體報道，李廣元最初是尚緯股份的大當家，后因卷入一樁貪腐案被迫轉至幕后，將部分股權及投票權轉讓給其兄李廣勝。目前，李廣勝和李廣元分別持有尚緯股份30%和28%的股份。

　　略大參考之前在《羅永浩要去資本市場割韭菜了?》的文章中提到，收購方尚緯股份也是一家非常缺錢的企業。

　　截止9月30日，尚緯股份擁有賬面資金4.4億元，但短期貸款卻高達7.2億元，如果算上3.2億元的應收票據、1.5億元的應付賬款等，其流動負債(在未來12個月內到期的債務)合計達到16億元。

　　一筆資金解救了羅氏、李氏兩對兄弟，通過兩場交易，一個套現1.8億、一個套現5.1億。

　　03

　　眾所周知，羅老師還有2億欠款需要償還。一旦成功套現1.8億，他基本可以宣布“真還傳”提前完結。

　　僅僅半年時間，羅永秀在星空野望認繳的36萬元就翻了700多倍。這絕對出乎所有人的意料，畢竟當初老羅可是以“賣藝還債”的悲壯心態進入這個行業的。

　　來源：尚緯股份公告

　　和絕大多數創業者一樣，老羅的創業之路布滿荊棘。從新東方辭職后，他先是創建了牛博網，然后回歸教育，辦起了自己的英語培訓機構。2012年5月，羅永浩又殺入手機行業，創辦錘子科技。

　　連續創業并沒有帶來預期的成功，反而令其背負高達6億的債務。在一片質疑中，羅永浩開啟了直播帶貨、賣藝還債的生涯。誰知這個理想主義者在直播電商圈內混得風生水起，6億債務眼看就要還完了，真的算是遇到了意外驚喜。

　　很顯然，就算還清了債務，羅老師也不會很快離開這個行業。根據《娛樂資本論》報道，他的直播團隊已經擴大到了200多人，并正在進行裝備升級，包括耗資百萬打造巨幕反投影屏做背景板和搭建一個能容納150人的演播廳。

　　同時，星空野望的主播團隊也在擴大。2020年10月起，公司陸續與戚薇、李誕、吉克雋逸、胡海泉、錢楓等藝人主播建立合作關系。

　　此前接受《人物》采訪時，羅永浩表示，如果一家MCN過于依賴頭部1、2主播，其在資本市場的價值會大打折扣，因為風險太高。如此看來，星空野望很可能早就將目標鎖定在了資本市場。

　　不過，這筆交易仍有變數。11月9日，尚緯股份收到上海證券交易所問詢，內容涉及本次交易的結構、標的(星空野望)資產及業務情況、交易作價、業績承若等七方面。

　　這一幕似曾相識。

　　2016年，上市公司唐德影視擬收購范冰冰旗下的無錫愛美神影視文化有限公司，后者當時成立的時間同樣不足一年，注冊資本僅僅為300萬元(后增至1500萬)，但唐德卻給出了不低于7.4億元的估值。深交所火速提出問詢，這項收購最后被終止。

　　尚緯股份需要在11月13日之前回復上交所的問詢，老羅能否提前償還所有債務、星空野望是否可以登陸A股，李廣元的套現計劃能不能成功，都先要過了問詢這關。