AI絕不是泡沫！操盤手聯想打了五張牌

　　這一輪AI走到頭了嗎?算力是不是過剩了?

　　文|紀緹

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　　最近一段時間，業界有一種聲音“這一輪AI是不是走到頭了?”由于原本要推出的大模型，如OpenAI的GPT5，已推遲到明年底，大模型競爭出現了“同質化、低效率、低創新”問題;而消費級和企業級市場，尚未出現公認的應用“爆款”;再加上Scaling Law帶來的收益已抵不上對它的高投入，人們說“暴利美學”失效了。

　　這讓一個爭議在業界縈繞，算力是不是過剩了?明年的算力需求是不是會下降?智算產業鏈、投資方和用戶，都極為關注未來市場的走勢。

　　從11月15日聯想集團第二財季(截至2024年9月30日)傳遞出的信息看，這家鏈接著國內外產業鏈上下游、“春江水暖鴨先知”的企業認為，AI絕對不是泡沫，智算需求呈現出全球性驅動勢頭。目前市場還處于投入起步期，遠遠沒有到“結束”的時刻。

　　“我們絕對相信AI不是泡沫，是可持續發展的機會。”聯想集團董事局主席兼CEO楊元慶說。從訂單來看，AI服務器需求強勁，預計從下半財年開始(從2024年10月1日開始)，收到的訂單將轉化為可觀的收入。

　　而根據外媒信息，蘋果AI計算需求激增，正擴展其AI計算基礎設施，聯想已加入果鏈，為蘋果生產服務器。

　　在聯想剛發布的第二季財報中，基礎設施解決方案集團(ISG)營收同比增長65%，為237億元，是公司增速最高的業務。其中，海神液冷服務器營收同比增長超過48%。而聯想認為，該業務的增長是可持續的。聯想也在圍繞戰略、創新、生態圈、全球化，以及交付與運維五大因素，打造可持續增長能力。

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　　“操盤手”押注混合式基礎設施

　　由于聯想鏈接著上游芯片玩家、下游大模型、云大廠和各類行業市場，要對市場做出判斷，并對供應鏈提早押注和布局。某種意義上，它是市場的“操盤手”之一。它的策略和動作，是AI和智算業界的風向標之一。

　　聯想押注了“混合式AI”，這也是大廠和龍頭企業目前聚焦和投入的大方向。它既包含云上公共智能，也包含個人及企業私域智能，不僅僅是大模型、文生文、文生圖，更多是基于個人、企業積累的豐富數據，發揮數據價值、產生智能。未來每個人都會有AI助手，每一家公司、公司內的每一項工作都會得到AI助手的幫助。個人智能體、企業智能體和公共智能體共存互補，構成混合式AI，推動AI的普及。

　　聯想上一季度繼續加大了混合式AI的投入力度，研發同比增長了近10%。這些投入是全棧的，從智能設備和個人智能體，到智能基礎設施，以及智能解決方案和服務。

　　混合式AI帶來了智算基礎設施的緊迫需求。以AI服務器為例，2023年增速達到100%，這一輪暴漲讓供應鏈甚至猝不及防。從今年的形勢看，增速仍將達到100%。目前AI服務器已接近整體服務器市場的近一半。服務器市場好不好，就看AI服務器。

　　聯想重點加大了AI服務器和HPC解決方案的投資。它的切入點是積累了10多年的液冷技術。相比于CPU兩三百瓦的功耗，GPU已達到1500瓦，AI服務器對散熱需求更高。近期在國內外，它推出了重要的液冷服務器產品，如在美國的年度創新活動TechWorld上，它推出了第六代垂直液冷產品。

　　從客戶群布局上，云大廠無論在大模型研發，還是在支撐大模型創新的算力底座上，都扮演了最重要的角色。聯想在全球不同區域市場，對云大廠都實現了突破。數智前線獲悉，聯想通過ODM+策略，也就是針對客戶的定制服務模式，在全球已拿下最大的云計算巨頭之一，該巨頭為OpenAI等人工智能組織和企業提供基礎設施支撐。在亞太市場，它也拿下最大的云大廠之一，該大廠自身就是大模型主要玩家，并投資了不少大模型初創公司。

　　這些針對頭部重量級客戶的突破，讓聯想在今年的智算基礎設施市場，實現了迅猛增長。

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　　智算暴漲來自全球性驅動

　　在智算基礎設施業務上，聯想在全球各區域市場拿項目、做投資的速度在加速。這也意味著，這輪智算基礎設施的需求是來自全球性驅動。相關數據預測，全球AI服務器大盤子在2024年也將翻一倍，中國市場在其中占比為五分之一左右。

　　在國內，去年10月工信部等六部門聯合印發了《算力基礎設施高質量發展行動計劃》，各地政府、三大運營商動作加速。聯想加大了對運營商客戶的投入力度。今年10月，它在中國電信(2024-2025年)集采項目中，入圍多個標書，斬獲超12億元訂單。此前，聯想也中標聯通和移動項目，從而進入三大運營商。

　　聯想也中標政府采購大單。如7月，中標海關總署超2000萬服務器采購項目，支撐智慧海關建設，它是唯一入圍企業。

　　在科研領域，由于今年諾貝爾物理學獎、化學獎都頒給了人工智能相關專家，AI for Science及Science for AI成為明確方向，一些高校和科研機構，拿出從數千萬到數億，投入智算平臺建設。這一垂類市場成為爭奪焦點。10月，聯想也中標中科院計算技術研究所服務器與存儲設備采購項目。此次中標的服務器，主要用于AI訓練與推理、3D設計與可視化等。

　　除了中國市場，全球都在加碼智算基礎設施。在美國，微軟計劃到明年底，向 OpenAI再提供約30萬張英偉達GB200加速卡的集群。OpenAI也與甲骨文達成協議，甲骨文正在設計一個50多萬卡的數據中心。馬斯克旗下xAI今年7月已建成十萬卡集群，并將在未來幾個月內再增加10萬卡。聯想與云大廠和數據中心運營公司達成或構建合作。

　　在歐洲，從意大利最大的氣候變化研究計算設施——歐洲-地中海氣候變化中心(CMCC) ，到德國帕德博恩大學參與構建的部分德國國家高性能計算聯盟的基礎設施，再到西班牙多諾斯蒂亞國際物理中心 (DIPC) ，都提出巨大的基礎設施需求，他們與聯想構建的高性能計算設施，探索氣候、星系形成、新材料、量子技術及計算化學等。

　　聯想集團也成為FIFA國際足聯官方技術合作伙伴，將為在加拿大、墨西哥和美國舉辦的2026年FIFA世界杯，以及在巴西舉辦的2027年FIFA女足世界杯，提供AI創新、智能設備和數據中心基礎設施等技術。

　　除了獲得大項目之外，聯想也宣布了一系列投資計劃，以滿足全球各區域對智算基礎設施暴漲的需求。9月，它宣布將在印度生產高性能AI服務器，以滿足日益提升的市場需求，預計超過60%的產量出口至亞太地區。

　　9月，聯想在中東戰略投資交易獲股東通過。根據協議，它將在沙特的利雅得設立中東和非洲市場地區總部，還將在沙特新建個人電腦與服務器制造基地。中東進一步來做經濟結構調整，將非石油經濟的人工智能作為重要方向之一。包括沙特在建的未來新城NEOM，對智算的需求極為旺盛。

　　這一輪全球性智算需求的暴漲，也讓在過去20年進行全球化布局的聯想從中受益。

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　　五大驅動因素，抓住暴漲機遇

　　面對這一輪全球智算基礎設施的增長機遇，聯想在加速構筑可持續的增長能力。聯想基礎設施解決方案集團(ISG)，已連續兩個季度創下歷史新高。觀察聯想最近一系列動作，它主要圍繞五大因素投入，期望在智算基礎設施市場上，進一步高歌猛進。

　　一是戰略層面，堅持去年提出的混合式人工智能戰略。聯想之前的業務積累是全棧式的，混合式AI也高度契合聯想從終端、基礎設施再到解決方案的“端邊云網智”布局。

　　根據IDC的調研，針對生成式AI工作負載的部署，31%的企業提到公有云，22%提到私有云，還有20%提到邊緣IT系統。聯想打造的正是“混合式基礎設施”。這一戰略也讓聯想基礎設施業務，既能最大限度實現客戶觸達，也能應對當下AI部署面臨的非常復雜的局面。

　　過去一段時間，通過ODM+策略，聯想ISG部門在云廠商方面的業務是盈利的。下一步，楊元慶稱，在最傳統的業務，即在大企業和中小企業私有化基礎設施部署或私有云部署方面，聯想將提高效能，通過簡化產品線、實現更好的供需匹配，以及降低成本和費用，使這項業務能快速恢復盈利。

　　二是針對混合式AI的技術創新。

　　個人智能體、企業智能體需要更多深層次的投入。比如個人智能體技術、構筑個人知識庫技術、異構計算、個人隱私、個人數據保護等。同時，在基礎設施上，液冷技術的進一步發展;還有水平和垂直智能化解決方案。

　　由于端邊云網智的全棧業務布局，聯想可將單點技術，在全局中進行閉環式創新。比如，聯想已投入更多智能終端種類，未來對于個人多個設備上產生的數據，在混合式基礎設施上進行統一管理、統一調用，使它成為構筑個人智能體所必須的設備數據。

　　在液冷上發力，也為聯想基礎設施帶來新增長空間。在Tech World 2024上，楊元慶與黃仁勛一起發布了聯想全新液冷AI服務器。黃仁勛說，英偉達每年都交付一個“新型AI工廠”，性能翻倍，而聯想為此帶來了液冷核心技術。“聯想在水冷技術上努力了超過十年。”楊元慶說，現在進入第六代Neptune海神液冷技術。在中國市場，聯想也發布了“聯想問天海神”液冷品牌。中國市場的液冷服務器占比目前僅為5%~6%，2028年比例將在20%以上。

　　三是生態朋友圈。這些生態和朋友圈，讓其業務版圖，能在快速的行業變遷中，洞悉方向、聯合布局、打造有韌性的供應鏈，穿越周期，持續贏得市場。

　　正如黃仁勛在Tech World 2024上稱，我們一起經歷了幾次計算革命，從PC革命、互聯網革命到移動云革命。聯想也通過與AMD、英特爾等科技巨頭的技術合作，實現了ISG業務在產品性能和技術支持上獲得了顯著提升。

　　在中國市場，生態朋友圈最大限度將本地的產業優勢和潛能挖掘出來，打造競爭力。聯想還發起異構智算產業生態聯盟，期望深度融合智算產業合作伙伴的力量，為客戶提供一站式AI解決方案。

　　四是全球思維，當地實施。這是一種全球化的思路，聯想在近些年摸索實現了“global local”，即“global might local fight(全球思維，當地實施)”。它可以在統一戰略下，在全球各市場，結合本地的政策、模式、進展，選擇因地制宜的執行策略。

　　在基礎設施解決方案業務上，聯想在中國制定“一橫五縱”戰略，針對中國市場的異構算力特點和需求，推出萬全異構智算平臺，打造服務器、存儲、數據網絡、軟件及超融合等產品線。同時采用ODM+策略，突破中國云大廠。上述策略讓聯想贏得了中國所有重要云服務商，也進入三大運營商。上一季度ISG中國營收同比增長177%，已連續兩個季度排在中國服務器市場前三。

　　五是結合解決方案與服務，實現好的交付效果。當下人工智能落地，除了基礎設施，還涉及大量應用與運維等可持續發展解決方案和全周期服務等，結合聯想SSG(方案服務業務集團)等部門，聯想在為客戶實現好的交付效果，提升業務利潤率。

　　為抓住這一全球性、更大的歷史機遇，近期，聯想基礎設施方案業務集團(ISG)引入新的一號位Ashley.G，他曾是戴爾EMC的服務器與基礎架構系統總裁兼總經理，操盤過年營收高達200億美元的業務板塊。聯想選擇這一背景人士來操盤其基礎設施解決方案業務，也意味著其未來對該業務的預期和投入都不會小。