上海：14條措施支持S基金交易所試點

　　9月21日，上海市地方金融監(jiān)管局等6家單位聯(lián)合發(fā)布《關于支持上海股權托管交易中心開展私募股權和創(chuàng)業(yè)投資份額轉(zhuǎn)讓試點工作的若干意見》。若干意見涉及14條具體舉措，其中包括，支持各類國有基金份額通過上海股權托管交易中心(以下簡稱上海股交中心)開展轉(zhuǎn)讓試點。市區(qū)兩級政府投資基金出資形成的份額，經(jīng)主管部門審核后，可通過上海股交中心有序退出。支持合格境外有限合伙人(QFLP)依托份額轉(zhuǎn)讓試點探索開展跨境基金份額轉(zhuǎn)讓業(yè)務。引導各類私募股權和創(chuàng)業(yè)投資份額及其投資的企業(yè)股權通過上海股交中心轉(zhuǎn)讓退出。

　　關于支持上海股權托管交易中心開展私募股權和創(chuàng)業(yè)投資份額轉(zhuǎn)讓試點工作的若干意見

　　滬金監(jiān)〔2022〕120號

　　為落實《中共中央國務院關于支持浦東新區(qū)高水平改革開放 打造社會主義現(xiàn)代化建設引領區(qū)的意見》(中發(fā)〔2021〕13號)要求和國務院常務會議精神，進一步拓寬私募股權和創(chuàng)業(yè)投資份額轉(zhuǎn)讓(以下簡稱份額轉(zhuǎn)讓試點)退出渠道，助力金融資本與產(chǎn)業(yè)資本循環(huán)暢通，促進經(jīng)濟穩(wěn)定協(xié)調(diào)融合發(fā)展，現(xiàn)提出如下意見：

　　一、目標原則

　　堅持需求導向、問題導向，通過暢通私募股權和創(chuàng)業(yè)投資的退出渠道，吸引長期資本支持科技創(chuàng)新，形成科技、金融、產(chǎn)業(yè)的良性循環(huán)和三角互動，助力經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。

　　(一)強化政策引領。推動關鍵環(huán)節(jié)改革有所突破，促進私募基金與區(qū)域性股權市場融合發(fā)展。

　　(二)堅持創(chuàng)新發(fā)展。總結借鑒境內(nèi)外私募股權和創(chuàng)業(yè)投資份額轉(zhuǎn)讓有益經(jīng)驗，強化產(chǎn)品賦能、創(chuàng)新發(fā)展。

　　(三)營造發(fā)展環(huán)境。著力發(fā)揮市場對資源配置的決定性作用，持續(xù)優(yōu)化政府服務，營造一流發(fā)展環(huán)境。

　　二、政策支持

　　1.支持各類國有基金份額通過上海股權托管交易中心(以下簡稱上海股交中心)開展轉(zhuǎn)讓試點。市區(qū)兩級政府投資基金出資形成的份額，經(jīng)主管部門審核后，可通過上海股交中心有序退出。

　　2.本市國有基金份額轉(zhuǎn)讓原則上以市場化方式進行，轉(zhuǎn)讓價格以經(jīng)核準或備案的資產(chǎn)評估或估值結果為定價基礎。參與試點的本市國有企業(yè)應根據(jù)要求制訂國有基金份額轉(zhuǎn)讓相關管理制度，優(yōu)化國有基金份額轉(zhuǎn)讓審批程序。

　　3.支持合格境外有限合伙人(QFLP)依托份額轉(zhuǎn)讓試點探索開展跨境基金份額轉(zhuǎn)讓業(yè)務。引導各類私募股權和創(chuàng)業(yè)投資份額及其投資的企業(yè)股權通過上海股交中心轉(zhuǎn)讓退出。

　　4.支持上海股交中心明確數(shù)據(jù)共享應用場景，提出私募股權和創(chuàng)業(yè)投資份額信息需求，相關部門配合推動數(shù)據(jù)授權并提供數(shù)據(jù)共享技術支撐，實現(xiàn)企業(yè)登記注冊信息與交易信息互通，提高權屬確認的準確性和及時性。

　　5.支持上海股交中心用好“一網(wǎng)通辦”系統(tǒng)功能，依法協(xié)助企業(yè)快速辦理份額交易變更，逐步為份額轉(zhuǎn)讓業(yè)務提供一站式服務。

　　6.逐步拓展各類基金企業(yè)登記注冊在線服務場景，推進無紙全程電子化登記，實現(xiàn)有關企業(yè)變更業(yè)務網(wǎng)上申報、網(wǎng)上簽署、網(wǎng)上核準、網(wǎng)上發(fā)照、網(wǎng)上歸檔全流程在線辦理。

　　7.支持上海股交中心依法依規(guī)開展有限合伙企業(yè)財產(chǎn)份額托管、質(zhì)押登記等業(yè)務。

　　8.積極落實浦東新區(qū)特定區(qū)域內(nèi)公司型創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)減免企業(yè)所得稅政策，組織力量開展精準輔導，推動符合條件的企業(yè)應享盡享。

　　9.支持在本市發(fā)起設立專業(yè)化的私募股權二級市場基金(Secondary Fund,簡稱S基金)。鼓勵各區(qū)對注冊在滬并在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會備案登記的新設基金等給予政策支持。

　　10.鼓勵符合條件的各類市場機構參與份額轉(zhuǎn)讓試點，支持各區(qū)在財政扶持、運營保障、人才服務等方面為其提供便利。

　　11.鼓勵上海股交中心、各類市場機構創(chuàng)新產(chǎn)品和服務，積極參與上海金融創(chuàng)新獎評選。

　　12.引導符合條件的私募基金和政府引導基金投資的企業(yè)、專精特新企業(yè)等進入上海股交中心孵化培育規(guī)范，充分發(fā)揮區(qū)域性股權市場在服務企業(yè)上市中的積極作用。

　　13.支持上海股交中心與上海資產(chǎn)管理協(xié)會等專業(yè)性組織加強合作交流，探索促進金融資本和產(chǎn)業(yè)資本循環(huán)暢通的有效路徑和創(chuàng)新產(chǎn)品。

　　14.支持上海股交中心與行業(yè)自律組織協(xié)同合作，通過開展行業(yè)交流、舉辦高峰論壇、加強投資者教育等方式，提供行業(yè)信息、宣傳培訓、合作交流、自律管理等服務，推動本市S基金行業(yè)規(guī)范健康發(fā)展。

　　三、責任落實

　　上海股交中心應建立健全私募基金服務體系，利用區(qū)塊鏈技術，積極開展業(yè)務創(chuàng)新和場景應用，不斷提升對私募基金及投后企業(yè)的服務能力。按照證監(jiān)會要求，加強對份額轉(zhuǎn)讓試點業(yè)務的日常監(jiān)測和風險研判，并將進展情況及時報告市地方金融監(jiān)管局和上海證監(jiān)局。

　　市地方金融監(jiān)管局、上海證監(jiān)局會同市相關部門按照各自分工，做好份額轉(zhuǎn)讓試點工作的指導、推進、協(xié)調(diào)和監(jiān)管工作，研究制定促進區(qū)域性股權市場功能持續(xù)發(fā)揮的政策措施。

　　各區(qū)、各部門可依照本意見確定的原則，結合實際，研究制定支持份額轉(zhuǎn)讓試點的相關扶持政策和業(yè)務操作細則。

　　上海市地方金融監(jiān)督管理局

　　中國證券監(jiān)督管理委員會上海監(jiān)管局

　　上海市國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會

　　上海市市場監(jiān)督管理局