2021年上半年中國(guó)家用電器行業(yè)運(yùn)行情況分析

　　疫后經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇是2021年上半年中國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的主基調(diào)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)恢復(fù)，出口、基建和房地產(chǎn)投資是主要拉動(dòng)力量。中國(guó)家電行業(yè)的全產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)疊加全球范圍內(nèi)居家辦公需求激增、中國(guó)生產(chǎn)替代效應(yīng)等因素，讓家電企業(yè)的出口訂單一直處于比較飽滿的階段。內(nèi)需表現(xiàn)弱于出口，隨著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)秩序的恢復(fù)，居民的消費(fèi)意愿也有所增強(qiáng)，加之2020年較低的基數(shù)，2021年上半年家電產(chǎn)品的消費(fèi)增速有比較明顯的回升，但仍未回到2019年的水平。同時(shí)，受到原材料價(jià)格大幅上漲的影響，不少企業(yè)陷入收入增長(zhǎng)但利潤(rùn)率下降的逆境。

　　主營(yíng)收入增長(zhǎng)，行業(yè)利潤(rùn)率下滑

　　根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2021年上半年，中國(guó)家電行業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入為8292億元，同比增長(zhǎng)33%，與2019年比增長(zhǎng)2.98%;利潤(rùn)為498億元，同比增長(zhǎng)14.7%，與2019年比下降7.3%。受去年上半年基數(shù)較低影響，2021年上半年收入同比增速較高，與2019年相比，有小幅增長(zhǎng)，行業(yè)整體呈現(xiàn)復(fù)蘇跡象。但是，受到原材料價(jià)格大幅上漲的沖擊，行業(yè)利潤(rùn)率由2020年的7.8%下降至5.9%。

　　從細(xì)分行業(yè)來(lái)看，2021年上半年家電各品類的復(fù)蘇程度不一，以冰箱、冷柜為代表的制冷行業(yè)，累計(jì)收入為1038億元，同比增長(zhǎng)29.2%，但利潤(rùn)出現(xiàn)同比下降的跡象;空調(diào)行業(yè)收入為3817億元，同比增長(zhǎng)31.5%，利潤(rùn)為298億元，同比增長(zhǎng)16.7%;廚電行業(yè)收入為999.8億元，同比增長(zhǎng)32.7%，利潤(rùn)為45.5億元，同比下降1.8%。

　　此外，美容保健電器行業(yè)仍延續(xù)了上一年高增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。2021年1~6月，美容保健電器行業(yè)累計(jì)收入為325億元，同比增長(zhǎng)38.8%;利潤(rùn)為11.3億元，同比增長(zhǎng)51%。

　　受出口訂單帶動(dòng)，產(chǎn)量恢復(fù)性增長(zhǎng)明顯

　　2020年第一季度受到疫情的沖擊，企業(yè)的排產(chǎn)情況不太穩(wěn)定，自4月起陸續(xù)恢復(fù)生產(chǎn)，進(jìn)入下半年后，隨著海外訂單的大幅增長(zhǎng)，部分產(chǎn)品的產(chǎn)量出現(xiàn)顯著增長(zhǎng)。2021年第一季度，這一高速增長(zhǎng)趨勢(shì)仍在延續(xù)，但進(jìn)入4月，冰箱、空調(diào)等多類產(chǎn)品產(chǎn)量出現(xiàn)增速放緩的跡象，5月冰箱產(chǎn)量同比出現(xiàn)下滑，6月空調(diào)、冰箱產(chǎn)量同比均出現(xiàn)下滑。

　　國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，大家電中，空調(diào)、冰箱、冷柜、洗衣機(jī)等產(chǎn)品產(chǎn)量均實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)。2021年1~6月，空調(diào)產(chǎn)量為12328萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)20.97%，與2019年同期相比增長(zhǎng)2.9%;冰箱產(chǎn)量為3711萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)29.2%，與2019年同期相比增長(zhǎng)4.3%;冷柜產(chǎn)量為1585萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)42.3%，與2019年同期相比增長(zhǎng)57.4%;洗衣機(jī)產(chǎn)量為4293萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)33.5%，與2019年同期相比增長(zhǎng)15%;電熱水器產(chǎn)量為2257萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)22.5%，與2019年同期相比增長(zhǎng)7.7%(詳見圖1)。大家電產(chǎn)品產(chǎn)量的增長(zhǎng)主要源自出口訂單的火爆。

　　小家電中，出口訂單占比較高的吸塵器、電熱烘烤、微波爐等產(chǎn)品產(chǎn)量都有大幅增長(zhǎng)(詳見圖2)，同比分別增長(zhǎng)28.1%、42.9%、25.1%，與2019年相比分別增長(zhǎng)48%、51.7%、18.2%(注：由于統(tǒng)計(jì)口徑不同，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局部分產(chǎn)品具體產(chǎn)量數(shù)據(jù)偏大)。

　　原材料成本仍處在高位，頭部企業(yè)韌性更強(qiáng)

　　自2020年第一季度以來(lái)，在供需錯(cuò)配和貨幣流動(dòng)性寬松的推動(dòng)下，大宗商品價(jià)格開啟全面暴漲模式，自2020年11月中下旬開始走向分化，部分化工原材料價(jià)格高位回落，而金屬材料波動(dòng)上行。進(jìn)入2021年，大宗商品價(jià)格依然在高位運(yùn)行。自5月起，大宗商品價(jià)格上漲問題得到持續(xù)關(guān)注，多數(shù)大宗商品價(jià)格開始有所回落。

　　截止到2021年7月中旬，金屬材料方面，與今年年初相比，電解銅、電解鋁、冷軋板、鍍鋅卷價(jià)格分別上漲20.1%、23.6%、6.4%、9.4%;與去年同期相比，電解銅、電解鋁、冷軋板、鍍鋅卷價(jià)格分別上漲36%、30%、50.2%、50.7%。化工材料方面，與今年年初相比，ABS、聚合MDI、HIPS、PC價(jià)格分別上漲14%、13%、6.9%、47%，PP價(jià)格小幅波動(dòng);與去年同期相比，ABS、聚合MDI、HIPS、PC價(jià)格分別上漲37%、81.2%、43.5%、93%，PP價(jià)格保持平穩(wěn)。雖然自6月以來(lái)，大宗商品的漲價(jià)壓力有所緩解，但是芯片危機(jī)依然愈演愈烈，“缺芯”帶來(lái)的選擇性接單和接單意愿降低、交貨周期延長(zhǎng)、新品發(fā)布放緩等問題依然尖銳。

　　在原材料價(jià)格普遍上漲的情況下，家電行業(yè)利潤(rùn)進(jìn)一步被壓縮。行業(yè)的利潤(rùn)率由2020年的7.8%下降至5.9%。雖然一些頭部企業(yè)可以利用規(guī)模優(yōu)勢(shì)，通過資源整合、長(zhǎng)期協(xié)議的方式提升效率，以應(yīng)對(duì)原材料價(jià)格波動(dòng)，但是絕大多數(shù)中小企業(yè)已經(jīng)處于虧損的邊緣。同時(shí)，部分以出口業(yè)務(wù)為主的外貿(mào)企業(yè)還面臨海運(yùn)運(yùn)費(fèi)價(jià)格暴漲、人民幣升值等因素對(duì)企業(yè)利潤(rùn)的擠壓。盡管中國(guó)家電出口比較火爆，中小企業(yè)卻陷入了“收入增長(zhǎng)，但利潤(rùn)虧損”的境地，一些企業(yè)不得不面臨將產(chǎn)品提價(jià)的選擇。這些因素疊加起來(lái)，導(dǎo)致家電企業(yè)的制造成本大增。