游資江湖里的暴利與血虧

　　一不小心中招一個“天地板”，辛辛苦苦忙了一個多月的收益打水漂，甚至可能還虧進去不少。很多短線投資者都會面臨如此的窘境，想象中的“暴富”神話在現實中遙不可及。

　　個人投資者小俊表示，轉戰超短打板策略兩年多來，雖曾買中過好多個漲停板，但是最終的結果卻是本金虧掉了五成還多。

　　相較之下，不少市場知名游資卻賺得盆滿缽滿，比如今年一戰成名的寧波桑田路，據網友測算，僅道恩股份一只股票，該席位的盈利大約就有2個億。

　　部分新生代小游資也收獲頗豐，超短線投資者江奇思表示，僅僅7月初的這波行情中，身邊實現了翻倍收益的超短選手不在少數。

　　同為短線投資者，為何收益差距如此懸殊?那些憑借超短策略成長起來游資究竟有著怎樣的“秘訣”?

　　超短盛行，板學成為核心

　　近年來，超短線策略越來越火了。

　　A股市場的波動巨大，很多價值派投資者發現，長期持股經常如坐過山車，并且還面臨“拿不住”的情況，總體的收益率往往并不樂觀。

　　江奇思表示，剛開始炒股的時候，也是按照價值投資的模式去研究公司的基本面，努力選擇好的公司去買入并持有，可是堅持了三年多卻發現市場好像并不認這一套。

　　結果是，經常眼看著一些沒什么業績的公司股價一飛沖天，自己辛辛苦苦選出來的“好公司”股價卻要么趴著不動，要么漲漲跌跌又回到了原點。

　　“就我現在這點本金，真的抓到一只10年10倍的大牛股又有什么用呢?”95后投資者小孫的一句話說出了不少新生代投資者的心聲。

　　相較之下，短線投資可以不斷滾動循環使用手中的資金，使得投資者在相同的時間周期內有更多的機會獲取更高的收益回報。

　　知名游資Asking曾在淘股吧發文指出，小資金要想快速變大一定要超短線，只有超短線才能做到一年10多倍,才能最快速度挖到第一桶金!

　　近年來，包括作手新一在內的一大批游資暴富的“神話”通過互聯網的傳播廣為人知，各類超短線的投資策略中，板學備受推崇。

　　廣為人知的趙老哥語錄中也提到，小資金做大的最好方式還是做板。個人投資者王明正是在了解到這些“前輩們”的驚人戰績之后，毅然決定投身板學的博弈之中的。

　　所謂板學，深深根植于A股特色的漲停板制度。強勢個股在股價達到當日漲停價格時，漲勢被動戛然而止，市場的做多熱情不能在個股股價上及時得以反應。

　　部分資金由于無法及時買到想要的籌碼，次日很可能會繼續買入，促使個股股價沖高，甚至出現多日連板的情況。這也就為打板介入的投資者獲利退出提供了便利。

　　如果次日個股繼續漲停，先介入的資金在一兩個交易日內就能暴賺10%以上，以這樣的速度進行財富積累，對于傳統的價值派投資者來說，顯然是難以想象的。

　　據網友總結，知名游資“令胡沖”曾表示，本質上，漲停不漲停其實無所謂的，只要你能正確判斷出延續性，而漲停板是顯眼的聚集人氣的地方。

　　不過，作為“暴利”代名詞的板學，同時也是“血虧”的代名詞。

　　王明表示，板學玩得是“擊鼓傳花”的游戲，一般而言，都會經歷幾個階段，首先是先手資金點火，接著接力資金炒熱，然后散戶資金亢奮接盤，最終完成利益的重新分配，實現從多數散戶到少數收割者的轉移。

　　也就是說，少數投資者賺得有多狠，多數投資者虧得就有多慘。

　　基于漲停板的炒作方式中，股價短期內的漲跌往往已經脫離了個股基本面的影響，一旦個股短線漲勢終結，隨之而來的經常是“大面”，甚至出現“天地板”，投資者一天內浮虧十幾、二十個點。

　　曾在5月28日介入國林科技(300786.SZ)的小俊對此深有感觸。當日，已經三連板的國林科技在開盤兩分鐘后股價迅速沖高至漲停，隨后又快速殺跌，最終以跌停價報收。早盤沖高時買入的小俊當天浮虧十幾個點，次日再遇低開，無奈割肉離場。

　　廣州珠江新城專研游資的張先生告訴界面新聞記者，很多投資者研究板學已經幾年了，但是面對真實而殘酷的市場，還是經常看不懂。

　　繞不開的市場情緒周期

　　很多知名的游資大佬曾一再強調市場情緒的重要性。

　　炒股養家在淘股吧發表的文章中曾指出，“本人理論體系的核心思想是基于對市場情緒的揣摩，進而判斷風險和收益的比較，并指導實際操作，故暫名曰心法。得散戶心者得天下。人氣所向，牛股所在。牛股，不是資金堆起來的，是情緒、人氣的產物”。

　　Asking語錄中也提到選股要選人氣合力股票。

　　一般來說，市場情緒受到諸多因素的影響，總是在不同程度的樂觀與悲觀之間轉換，并且會實時地通過市場反映出來。

　　最明顯的是，當市場上的漲停股數量和連板股數量都已經非常少，也沒什么熱點，知名游資鮮有出手，絕大多數投資者都在持幣觀望的時候，往往意味著市場情緒已經到達了冰點。

　　比如7月16日，兩市有多達186只個股集體跌停，同時僅有31只個股漲停，當日高度板也被壓縮至4板，“冰點”特征明顯。

　　打板新人王明講述自己的體會，每當市場出現冰點的時候，其實也恰好為一輪新情緒周期的出現提供了較為充足的資金準備。

　　一旦時機成熟，市場就會步入分歧階段，一部分的先手資金開始嘗試挖掘低位題材股做首板。在各路先手資金的不斷試錯之下，市場上漲停股的數量會逐步增多，并且開始出現一些連板股，其中部分個股顯現出龍頭的征兆。

　　從王明的經驗來看，市場情緒達到冰點時介入才最有可能吃到“大肉”。

　　隨著市場陸續走出一些三板及以上的個股，連板漲停股不斷增多，空倉資金也不斷開始加入“戰斗”。一些板塊中走出龍頭股帶動出現板塊效應，促成投資者預期轉向一致，市場賺錢效應顯現。之后有更多的短線資金活躍起來，促進短線熱點全面高潮。

　　在資金量級足，持續性比較大的高潮期，會出現多階段多次輪動上漲，出現再分歧、再一致,熱點接力，新老龍頭接力的現象。

　　這一階段通常也是散戶最為亢奮的時候。小俊、小孫等都表示雖然已經有過多次追高失利的經歷，但是當市場上全面掀起漲停潮的時候，自己還是忍不住殺進去。

　　只是高潮之后，部分先手資金就會開始獲利退出，市場仍然活躍，熱點龍頭開始滯漲，爛板和開板個股增多并持續出現，貪婪者與新入者出現虧損，行情周期進入尾期。

　　很多投資者之所以被無情收割，很重要的原因在于沒能準確把握市場情緒的變化。

　　炒股養家“心法”中指出，很多人往往因為虧錢就想著急于扳回，一再對抗風險，機會來臨時卻又麻木于自己深套中的個股。

　　漲停個股的表現是市場情緒的重要“風向標”。張先生表示，為了把握市場情緒的變化，在復盤時可以通過各種指標來輔助判斷。

　　比如當市場上漲停板數量急速下降，跌停板數量增多，特別是前期龍頭股集體殺跌停的時候，說明市場短線資金進場意愿回落，市場人氣下降;

　　如果龍頭股能夠不斷連板，突破新高，說明市場短線人氣較為旺盛，后排的個股也有望繼續上漲，龍頭股滯漲則是行情退潮的表現。

　　當市場的連板股數量出現大幅下降之后，意味著市場人氣也在降低，隨后龍頭股開始出現退潮，等到連板股數量在低位徘徊一段時間之后，新的周期將隨之開啟。

　　獨具特色的游資生態圈

　　市場上最終能夠成長起來的游資，幾乎都離不開對于市場情緒周期的準確把握，而他們的“制勝法寶”既有相似的地方，往往也有各自的特色之處。

　　有的擅長低位題材的挖掘，比如成都幫;有的偏愛高位打板，比如歡樂海岸;有的喜歡做強勢股的低吸，比如喬幫主;有的善于打造大板塊的波段運作，比如趙老哥。

　　一個短線大牛股走出來往往就是各路風格不同的游資接力的結果,比如前期頭條概念龍頭凱撒文化(002425.SZ)。早期介入的有方新俠、湖州勞動路、章盟主、蘇南幫等，高位接力的有財通杭州解放東路、作手新一、炒股養家、國泰君安上海分公司、寧波桑田路等。

　　這些游資的操作本身基于對市場情緒的把控，其行為又會反過來成為市場情緒變化的指標。

　　關于題材的選擇，知名游資葵花寶典指出,題材需要新、需要大，這需要場外功夫和對場內資金風向的第一時間把握。趙老哥也曾表示，有新題材，堅決拋棄舊題材。只有新題材，才有凝聚市場里最敏銳，最犀利的那股資金。這股資金，以億元為單位。所到之處，只有漲停。只要能跟上這股資金，想不賺錢都難。

　　典型的比如去年年底興起的“網紅經濟概念”、今年年初的“新病毒防治”、“今日頭條”等都屬于橫空出世的新概念，想象空間極大。

　　然而，在市場情緒退潮的時候，個股的空間將被極大壓制，這時候高位接力就很容易被埋其中。正因為如此，很多投資者會認為“追高有風險”，也將其失敗的原因歸咎于追高。

　　不過，炒股養家語錄中認為，追漲也好、低吸也好，問題不在模式，而在何種階段應用，以及火候。界面新聞此前曾統計了2008年以來兩市個股一、二、三板的連板率情況，其中一連板率總體波動最小并且持續處于低位，三連板率則遠高于同期一、二連板的概率。

　　按照游資的邏輯，個股能夠實現連板，股價短期內實現大幅上漲，意味著個股的短線投資價值得到了市場資金的一致認可，吸引到了眾多實現資金的關注，這樣的個股漲停反而更有利于吸引市場其他資金的接力，股價繼續走強。

　　能夠實現三連板的個股并不多見，基本已經能夠確認為板塊的龍頭，這也是很多大資金愿意選擇在三板之后開始接力的原因。

　　當然，追高也不能盲目，王明表示，從板學的角度來說，需要考慮的其實就是自己買入之后是否還有人愿意繼續接盤，如果市場整體的成交量低迷，資金普遍處于空倉觀望狀態，就會缺乏對手盤。此時打板介入，就很容易吃大面。

　　因此，僅僅將追板的失敗歸咎于追高似乎并不合理，重要的還是對市場人氣的把握。

　　綜合來看，板學既是獲取暴利的渠道，也是散戶的收割機，而對市場情緒的把握是這場“戰役”中制勝的關鍵，至于如何把握市場情緒，需要的似乎不僅僅是努力二字。

　　目前，在板學的江湖中，有些是已經成名的一線游資，有的已經漸漸摸清了前進的方向，有的已經選擇了放棄，更多的卻還在“入門階段”掙扎。

　　小俊表示，自己還會一如既往地繼續學習和研究板學;小孫最近剛買了為期半年的課程，打算跟著“老師”學習板學。

　　只是，隨著科創板上市股票數量越來越多，創業板股票漲跌幅限制放寬漸行漸近，未來板學將走向何方，這些投資者又會作何選擇，都成了未知數。