谷歌投資部門獲豐厚回報 但引發壟斷科技行業質疑

　　據國外媒體報道，谷歌資本(CapitalG)是谷歌母公司Alphabet旗下的私募股權投資子公司，這家公司看準了一系列投資機會，創造了數十億美元的收益，但是與此同時，這一成功引發了人們對該公司戰略和對科技行業不斷擴大的影響力的質疑。

　　在過去一年半的時間里，谷歌資本的36家投資組合公司中有4家已經上市，其中包括網約車企業Lyft和Crowdstrike控股公司。辦公二房東Airbnb也正在籌備上市。另外四個被投資公司已經被收購。其中一家云計算數據分析服務商Looker被谷歌以26億美元的價格收購。

　　截至6月底，Alphabet在被投資公司持有的股份價值近110億美元，賬面投資收益近30億美元。

　　科技市場研究企業CB Insights的數據顯示，過去兩年，Alphabet旗下投資部門的交易數量超過了任何其他企業風險投資機構者(它們不是專業的風投公司)。

　　去年，谷歌資本進行了創紀錄的9筆“獨角獸”投資(指的是非上市公司估值超過了十億美元)。而排名第二位的是Alphabet另外一個專業風險投資部門“谷歌風投”，該機構收購了三家獨角獸公司的股份，谷歌風投的歷史累計投資交易多達70多宗。

　　谷歌難以在其主營業務領域進行大規模收購，部分原因是擔心政府反壟斷監管。值得一提的是，谷歌上一筆巨額交易——斥資120多億美元收購摩托羅拉移動公司在近10年前完成的。

　　如果公司不能直接收購有前途的科技公司，那么下一個最好的選擇就是投資這些公司。這有助于谷歌密切關注硅谷涌現的最新創新，也意味著如果這些創新成果獲得成功，Alphabet的股東將從中受益。

　　不過，對大型科技公司的審查太多了，就連這種策略也在硅谷引發懷疑，未來可能會受到政府監管部門的密切關注。

　　“開放市場研究所”研究員馬特·斯托勒(Matt Stoller)表示:“投資交易的披露讓你對其他人在市場上做什么有了很多了解，這其實是投資人對于科技市場施加影響力的又一個手段。”

　　目前擔任MiddleGame風投公司管理合伙人的帕斯卡爾·布維爾(Pascal Bouvier)表示，曾經有一次，谷歌的影響力讓一家金融科技公司非常擔憂，以至于它最終拒絕了Alphabet旗下投資部門的資金。

　　這位業內人士表示：“如果谷歌決定進入這一行列，你可能會突然遇到一個強大的競爭對手。”他沒有透露涉及的金融科技公司的名稱。

　　這些都是谷歌資本高管們以前遇到過的問題。他們強調稱，自己不是Alphabet壟斷互聯網市場的工具，并堅稱自己的使命與傳統的私人科技投資者相同:獲取投資回報。

　　現年53歲的戴維·賴偉(David Lawee)是一家初創公司的元老，也是谷歌資本的負責人。他回憶起2017年與一群企業家和谷歌聯合創始人拉里·佩齊共進晚餐時，有人問他谷歌資本的目的是什么。

　　當時，佩齊轉向賴偉，賴偉回答說:“賺錢。”佩齊回應說：“就是它!”

　　不過，與Alphabet這樣規模的公司打交道，很難忽視潛在的沖突。

　　賴偉如今是網約車公司Lyft的董事會成員。而作為兄弟業務的谷歌風投后來收購了競爭對手Uber的大量股份。Alphabet的自動駕駛技術部門Waymo有朝一日可能會與這兩家公司展開競爭。

　　為了避免沖突的出現，賴偉說，谷歌資本在投資方面非常謹慎，同時保持嚴格的防火墻，以保護商業機密和知識產權。

　　“有幾個領域我們決定不那么超前——比如自動駕駛汽車，”他在谷歌資本辦公室接受采訪時說。“我們不會與谷歌分享任何數據，我們不希望任何人有這種感覺。”

　　谷歌資深員工萊拉·斯塔德(Laela Sturdy)補充稱，谷歌資本是獨立于谷歌的。他與TPG資本公司前高管吉恩·弗朗茨(Gene Frantz)以及賴偉組成了谷歌資本公司的三名合伙人。

　　他們也獨立于谷歌風投業務，谷歌風投投資于早期初創企業，兩個投資部門共享同一棟大樓。41歲的斯塔德說:“我們和其他任何投資基金一樣運作。”

　　不過，來自美國政府審查正在加強。華盛頓一些當權者認為谷歌影響力太大了，對他們來說，公司做的任何事情都不應該超出潛在的反競爭行為的范疇。

　　上個月，美國民主黨眾議員戴維·西西林(David Cicilline)詢問了Alphabet的風險投資基金的情況。西西林目前正牽頭對谷歌和其他大型科技公司進行反壟斷調查。

　　谷歌首席法務官肯特·沃克(Kent Walker)在一份書面回應中表示:“與許多其它企業的風險基金不同，我們的基金并非旨在為未來的戰略收購創造渠道。這些基金獨立于谷歌業務運作，基金與谷歌之間有嚴格的界限，以防止任何基金投資組合公司的機密信息被谷歌或任何其他Alphabet實體共享。”

　　美國智庫機構“華盛頓公平增長中心”市場與競爭主管邁克爾·康德思稱，獲得董事會席位可能會讓人覺得谷歌對Lyft業務有影響力，即便谷歌資本形式上獨立于谷歌。

　　谷歌資本的高管很少披露財務細節。與其他私募股權投資或風險投資公司不同，它們只有一個合作伙伴——母公司Alphabet，而且不需要在截止日期前籌集外部資金或向投資者返還現金。他們通常一年只投資6家初創企業，而他們關注的初創企業超過5000家。

　　2013年，在佩齊和谷歌的頂級律師戴維·德拉蒙德(David Drummond)的支持下，賴偉打造了“谷歌資本公司”，當時他的目標是幫助更年輕的公司成長，讓它們與谷歌從人工智能到營銷到人力資源等各個領域的專家相匹配，獲得提攜。

　　賴偉知道這段經歷的價值，他花了五年時間監督谷歌進行了100多宗收購，其中包括網絡廣告商DoubleClick和AdMob。

　　幾家被投資公司的高管表示，谷歌資本已實現了上述這一目標。

　　語言學習應用軟件Duolingo的首席執行官兼聯合創始人路易斯·馮·安說:“他們可能已經幫我們聯系了幾十個人。”他表示，他的初創公司一度想開始制作自己的教學視頻。“兩天之內，我們就和YouTube上原創內容的負責人進行了交談。”(2009年，谷歌收購了他與其他人聯合創辦的另一家公司Recaptcha)。

　　自動化技術初創公司UiPath的首席執行官丹尼爾·迪內斯(Daniel Dines)說，當谷歌資本找到他時，他并不需要對方的資金。但與谷歌人工智能專家合作的機會激起了他的興趣。在曼哈頓一間借來的辦公室里，谷歌資本的斯塔德促成了這筆投資交易。

　　迪內斯回憶說:“我感覺她很重視UiPath公司，而不是只效忠于谷歌。”

　　值得一提的是，最近，美國聯邦貿易委員會已經對社交網絡巨頭Facebook展開反壟斷調查，調查對象是該公司過去進行的大量收購交易(累計并購次數大約為90宗)。美國政府懷疑Facebook利用這些收購提前消滅未來可能成為對手的新創企業，這構成了阻礙市場公平競爭的行為。(騰訊科技審校/承曦)