說(shuō)好的人工智能機(jī)器人呢？軟銀愿景基金大筆投資房地產(chǎn)

　　4月17日消息，據(jù)國(guó)外媒體報(bào)道，去年軟銀發(fā)起成立了千億美元的愿景基金，重點(diǎn)專注于科技行業(yè)投資。《連線》日前撰文指出，由于房地產(chǎn)業(yè)的規(guī)模龐大且較為分散，軟銀愿景基金目前也在專注于房地產(chǎn)業(yè)投資。

　　在過(guò)去的兩個(gè)月里，邁克爾·馬克斯(Michael Marks)已經(jīng)拒絕了十幾個(gè)在會(huì)議上發(fā)表主題演講的邀請(qǐng)。他的建筑創(chuàng)業(yè)公司Katerra已經(jīng)運(yùn)營(yíng)了三年，但引起業(yè)內(nèi)的廣泛關(guān)注是最近的事情。馬克斯坦言：“我已經(jīng)看不清楚建筑技術(shù)現(xiàn)狀了。”

　　可能是這樣。但更有可能的是，之所以業(yè)界對(duì)Katerra的興趣激增，是因?yàn)樵诮衲?月份，該公司剛剛獲得以軟銀愿景基金領(lǐng)投的8.67億美元風(fēng)險(xiǎn)投資。作為風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)最受關(guān)注的基金，軟銀愿景基金牽頭的這筆交易使馬克斯的公司在一夜之間成為了焦點(diǎn)。起初馬克斯計(jì)劃籌集5億美元左右的資金，一旦軟銀參與進(jìn)來(lái)，融資規(guī)模就會(huì)變得更大，無(wú)疑這已經(jīng)成為了常態(tài)。

　　對(duì)于軟銀愿景基金，風(fēng)險(xiǎn)投資界的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手總有一種難以言狀的心情——既迷戀又恐懼。軟銀愿景基金常常以其在尖端技術(shù)方面的投資而聞名遐邇，但現(xiàn)在它正在房地產(chǎn)這個(gè)并不穩(wěn)定的行業(yè)中下注。風(fēng)險(xiǎn)投資者的迷戀和恐懼之源，以其在尖端技術(shù)方面的投資而聞名。但現(xiàn)在它正在對(duì)一個(gè)最不穩(wěn)定的行業(yè) - 房地產(chǎn)業(yè)做出巨大的賭注。其持有的930億美元巨額資金足以在任何行業(yè)成就任何人，也足以毀掉任何人。而現(xiàn)在，軟銀已經(jīng)在房地產(chǎn)行業(yè)行動(dòng)起來(lái)，根據(jù)總經(jīng)理杰弗里·豪森伯德(Jeffrey T. Housenbold)的說(shuō)法，軟銀愿景基金已經(jīng)與50家房地產(chǎn)業(yè)相關(guān)公司進(jìn)行了接觸，而且已經(jīng)進(jìn)行四筆大投資，未來(lái)或許會(huì)更多。

　　在與Katerra達(dá)成交易前一個(gè)月，軟銀向創(chuàng)業(yè)房地產(chǎn)經(jīng)紀(jì)公司Compass投資4.5億美元投資，并向家庭保險(xiǎn)公司Lemonade投資1.2億美元。而早在2017年8月，軟銀愿景基金向聯(lián)合辦公空間WeWork豪擲了44億美元。

　　據(jù)熟悉內(nèi)情的消息人士透露，軟銀目前正在與OpenDoor進(jìn)行交易談判，OpenDoor是一家直接向所有者購(gòu)買房屋并出售給他人的中介公司。 其成立于2013年，目前房產(chǎn)的年銷售額超過(guò)10億美元。但軟銀與OpenDoor均未對(duì)此發(fā)表置評(píng)。

　　乍一看，房地產(chǎn)技術(shù)似乎并不符合軟銀首席執(zhí)行官孫正義關(guān)于未來(lái)人工智能，機(jī)器人和大數(shù)據(jù)將占主導(dǎo)地位的論點(diǎn)。但事實(shí)上愿景基金的觸手已經(jīng)延伸到了奇點(diǎn)之外。這或許也是必須的，畢竟930億美元對(duì)于整個(gè)人工智能和機(jī)器人行業(yè)來(lái)說(shuō)都是一筆巨款。

　　豪森伯德表示，愿景基金的任務(wù)還包括人類的基本需求和愿望。即便機(jī)器人和人工智能成為我們生活中的重要組成部分時(shí)，這些基本需求也不會(huì)被技術(shù)替代或破壞。他說(shuō)，“我們?nèi)匀恍枰�吃飯，住在房子�?我們?nèi)匀挥袑W(xué)習(xí)旅行的渴望和人與人之間相互溝通的渴望。愿景基金相信，房地產(chǎn)等行業(yè)只會(huì)被技術(shù)增強(qiáng)而不是被技術(shù)替代。”

　　房地產(chǎn)行業(yè)的核心吸引力在于其規(guī)模。像軟銀這樣的大型基金需要巨大的機(jī)會(huì)。 (該基金的最低投資額為1億美元)。房地產(chǎn)業(yè)為軟銀愿景基金的團(tuán)隊(duì)提供了一個(gè)難以理解的巨大數(shù)字：全球房地產(chǎn)業(yè)總市值228萬(wàn)億美元。

　　此外，房地產(chǎn)業(yè)相對(duì)分散。例如美國(guó)最大的住宅經(jīng)紀(jì)和房地產(chǎn)服務(wù)公司Realogy擁有大約十幾個(gè)不同的品牌，但市場(chǎng)份額也只有個(gè)位數(shù)。即便成為了行業(yè)領(lǐng)頭羊，很多房地產(chǎn)企業(yè)接納新技術(shù)的速度也相對(duì)緩慢。 “傳統(tǒng)房地產(chǎn)企業(yè)是尋求當(dāng)前收益的基本價(jià)值投資者，他們看待這個(gè)世界的方式不同，”摩根大通房地產(chǎn)投資銀行業(yè)務(wù)主管瑞恩·斯科特·阿貝(Ryan Scott Abbe)指出，“他們往往在所有的技術(shù)類解決方案上都摸不著頭腦。”

　　而隨著時(shí)間的推移，目前數(shù)據(jù)的可用性讓房地產(chǎn)市場(chǎng)更有效率，業(yè)使得房地產(chǎn)投資者很難再通過(guò)簡(jiǎn)單地低買高賣高獲得豐厚利潤(rùn)。投資者、經(jīng)紀(jì)人、金融家和相關(guān)企業(yè)需要更多地依靠技術(shù)加快行動(dòng)速度，制定更具戰(zhàn)略性的決策，否則將面臨新的技術(shù)性競(jìng)爭(zhēng)。 “這可能是全球經(jīng)濟(jì)中最后一個(gè)尚未被技術(shù)公婆的堡壘，”商業(yè)地產(chǎn)數(shù)據(jù)平臺(tái)Reonomy首席執(zhí)行官理查德?薩基斯(Richard Sarkis)如是指出，軟銀在創(chuàng)立愿景基金之前曾對(duì)該平臺(tái)進(jìn)行了投資。

　　這個(gè)機(jī)會(huì)吸引了各行各業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)資本家。根據(jù)市場(chǎng)研究公司CB Insights的數(shù)據(jù)，2017年以房地產(chǎn)為重點(diǎn)的科技創(chuàng)業(yè)公司(內(nèi)部人士稱之為“proptech”)完成487筆融資，總額飆升至98億美元。相比之下，2013年相關(guān)交易僅為133筆，總額只有5.46億美元。即便去除軟銀愿景基金對(duì)WeWork的44億美元巨額投資，這也堪稱一個(gè)巨大的飛躍。

　　但很少有人可以像軟銀一樣迅速行動(dòng)或大舉投資。首席執(zhí)行官孫正義喜歡談?wù)撐磥?lái)300年的時(shí)間表，也常常喜歡推動(dòng)企業(yè)家籌集比原計(jì)劃更多的資金，并將他們的野心擴(kuò)展到最瘋狂的夢(mèng)想之外。

　　2017年11月，位于紐約市的住宅經(jīng)紀(jì)連鎖店Compass剛剛獲得了由富達(dá)投資公司領(lǐng)投的1億美元融資。該公司并不打算籌集更多的錢。首席執(zhí)行官羅伯特·雷夫金(Robert Reffkin)說(shuō)：“富達(dá)領(lǐng)投的該輪融資滿足了我們的所有需求。”但在與軟銀愿景高管會(huì)面后，情況發(fā)生了變化。 “他們希望支持我們更宏偉的愿景，”時(shí)間進(jìn)度更快，雷夫金坦言。一個(gè)月后，Compass宣布軟銀愿景基金向其投資4.5億美元，該公司將其三年期發(fā)展規(guī)劃壓縮到一年。目前Compass的目標(biāo)是在2020年底之前控制20個(gè)城市中20%的住宅房地產(chǎn)市場(chǎng)。

　　在許多情況下，房地產(chǎn)市場(chǎng)的超大機(jī)會(huì)與超大型資本的要求相匹配。任何有形資產(chǎn)交易相關(guān)的初創(chuàng)公司都需要大量現(xiàn)金。制造現(xiàn)場(chǎng)組裝建筑部件的Katerr在菲尼克斯和斯波坎均開(kāi)設(shè)了資本密集型工廠。 而聯(lián)合辦公空間WeWork現(xiàn)在是紐約市第二大私人辦公室租戶，而且公司旗下的每個(gè)辦公空間都必須經(jīng)過(guò)精心裝飾，以符合其時(shí)尚審美。在從軟銀獲得大筆資金的幾個(gè)月后，WeWork斥資8.5億美元收購(gòu)了位于第五大道的Lord&Taylor大樓。

　　據(jù)市場(chǎng)研究公司CB Insights房地產(chǎn)分析師亞歷山大·帕齊(Alexander Paci)說(shuō)，軟銀的房地產(chǎn)策略是一種“生態(tài)系統(tǒng)方式”，類似于基金在共享出行領(lǐng)域的大筆投資。在該領(lǐng)域，軟銀投資了中國(guó)的滴滴出行，印度的Ola，新加坡的Grab，巴西的99以及美國(guó)的Uber。在某些情況下，這些公司已經(jīng)建立了伙伴關(guān)系。滴滴出行收購(gòu)了99和Uber的中國(guó)業(yè)務(wù)。而在其他國(guó)家，這些公司相互之間仍然在激烈競(jìng)爭(zhēng)，比如說(shuō)Uber印度公司以及Ola。

　　在這一年里軟銀一直在進(jìn)行相關(guān)投資，愿景基金往往會(huì)為其投資組合公司提供了彼此合作的機(jī)會(huì)，但并未推動(dòng)任何正式的合作。該基金會(huì)定期召開(kāi)網(wǎng)絡(luò)聚會(huì)和私人晚宴。到目前為止，軟銀愿景基金的房地產(chǎn)領(lǐng)域的接受投資方之間已經(jīng)發(fā)生了規(guī)模較小的合作關(guān)系，不管他們的共同投資者是誰(shuí)，都有可能發(fā)生。例如，一些Compass公司的房地產(chǎn)經(jīng)紀(jì)人開(kāi)始在WeWork辦公室業(yè)務(wù)之外運(yùn)營(yíng)。

　　更有趣的合作可能來(lái)自軟銀投資的傳統(tǒng)房地產(chǎn)市場(chǎng)。該公司最近收購(gòu)了私人股權(quán)投資公司Fortress Investment Group，其管理的資產(chǎn)達(dá)440億美元，也包括大型房地產(chǎn)和房地產(chǎn)信貸基金。據(jù)報(bào)道，軟銀正在計(jì)劃收購(gòu)再保險(xiǎn)巨頭瑞士再保險(xiǎn)公司(Swiss Re AG)的大量股份。 (瑞士公司拒絕對(duì)此發(fā)表評(píng)論。)一些觀察人士認(rèn)為與Fortress和瑞士保險(xiǎn)公司的交易可以幫助軟銀抵消像對(duì)Lemonade或WeWork這樣的風(fēng)險(xiǎn)較大的初創(chuàng)投資，并保持穩(wěn)定的現(xiàn)金流。

　　孫正義主導(dǎo)的交易一直被稱為“擁立國(guó)王”。愿景基金堅(jiān)持在全球范圍內(nèi)尋找那些能夠統(tǒng)治新市場(chǎng)的創(chuàng)業(yè)公司，投入巨額資金意味著它們能夠以最快的速度占領(lǐng)市場(chǎng)。“他們正在制造這些機(jī)會(huì)，”房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)投資公司Fifth Wall Ventures的執(zhí)行合伙人布拉德?格瑞伊(Brad Greiwe)表示，“問(wèn)題的關(guān)鍵在于需要7到10年的時(shí)間來(lái)靜觀這些東西能否成熟和盈利，檢驗(yàn)它們是否正確。”但是在孫正義的300年規(guī)劃中，10年，只是短暫的一瞬罷了。