ChatGPT潮落 資金逃離AI概念股

　　ChatGPT訪問量首次出現負增長，寒氣傳導到證券市場。

　　上半年經歷暴漲的一眾AI概念股偃旗息鼓，藍色光標、三六零、昆侖萬維等知名個股均較高點跌超30%。微軟、英偉達也未能幸免，同樣有不同程度回調。

　　回顧這波過山車般的市場表現，眾多AI概念公司減持股票，甚至多達9家上市公司股東因離婚引起股權變動，在迅速吹大的AI泡沫市場中以這種戲劇性的方式退出。

　　資金出逃，ChatGPT光環漸暗，悲觀論調隨之而來。但更多跡象表明，大語言模型正在齊齊扎向B端。

　　7月7日，OpenAI將GPT-4 API全面開放，開發者和公司得以借助大模型造出更強大的生成式AI應用。百度、阿里也將旗下大模型的發力點瞄準B端，讓AI不止于對話，而是參與到各種應用場景的改造中。

　　潮水退卻，更多殺手級應用正在醞釀。

　　473只AI概念股超300只下跌

　　大語言模型帶給世界的興奮感正在下降，就連“頂流”ChatGPT的人氣也開走下坡路。

　　網站分析工具SimilarWeb的數據顯示，6月份，ChatGPT的全球訪問量首次出現下滑，環比降低了9.7%。事實上，今年前五個月，其訪問量環比增幅逐步下降，分別為131.6%、62.5%、55.8%、12.6%、2.8%。

　　流量與熱度持續衰減，用戶駐足的時間也有所減少。數據顯示，ChatGPT用戶平均訪問時間從8分32秒下降到7分48秒。

　　ChatGPT降溫，AI概念股的瘋狂上漲也戛然而止。

　　Choice數據顯示，6月21日至6月30日，A股人工智能板塊整體下跌5.38%，473只概念股中，超300只個股出現下跌。美股市場中，與AI產業關聯度較高的微軟、英偉達以及“芯片新秀”AMD較最高點也都有不同程度的下跌。

　　“被套牢”成了許多追投AI概念股股民的現狀。《元宇宙日爆》統計，截至7月7日股市收盤，眾多在上半年一度暴漲的AI概念股都迎來了慘烈回調，其中不乏知名個股。科大訊飛、天地在線、藍色光標、三六零、昆侖萬維等曾經的“妖股”都大幅下跌，較年內高點回調幅度分別為16.33%、29.39%、37.52%和44.27%。資金來得快，走得也令人措手不及。

　　多只AI概念股經歷大幅回調

　　伴隨AI概念的降溫，被迅速吹大的泡沫開始出現裂痕。引人注目的是，在市場人聲鼎沸時，上市公司減持潮已經在暗流涌動。據統計，A股市場AI板塊203家上市公司中，年內已有79家公司發布減持公告，占比近四成。

　　芯片巨頭英偉達的董事也在6月逢高點減持套現。美國證券交易委員會(SEC)披露的文件顯示，英偉達多位董事在4天時間內密集減持近29萬股英偉達股票，價值約1.2億美元。

　　與此同時，“離婚潮”也在A股上演。今年以來，A股已有9家AI板塊上市公司披露因離婚引起公司權益變動，包括三六零、彤程新材、科信技術、天地數碼、通合科技、回天新材、賽騰股份、卓勝微。

　　上市公司股東離婚，多數結果指向了變相減持。以三六零為例，4月4日，三六零發布公告稱，實控人周鴻祎與前妻胡歡達成財產分割協議，周鴻祎擬將其直接持有的公司總股份的6.25%分割至胡歡名下，當時市場普遍質疑其利用離婚減持，三六零的股價也于當日見頂。

　　卓勝微則于6月20日晚公告稱，公司實控人之一唐壯與妻子易戈兵離婚，根據《離婚財產分割協議》，唐壯將其持有的公司3275.75萬股股份轉讓給易戈兵，占據公司總股本的6.14%。按當時的股價計算，這筆“分手費”對應的市值高達約34億元。

　　上市公司在泡沫期忙著套現，二級市場的股民們不幸成為“接盤俠”。上半年炒得轟轟烈烈的AI熱，轉眼間留下一地雞毛。

　　流量退潮 大語言模型走向B端

　　中信證券認為，ChatGPT用戶流量下滑主要源于個人用戶新鮮感降低。

　　SimilarWeb數據顯示，ChatGPT自推出兩個月后，活躍用戶便突破1億關口。這是由于它越級性的體驗收獲了全球用戶的追捧。根據Google熱度指數，從2022年10月至2023年4月，“AI”關鍵詞的熱度增長了267%。

　　而從5月份開始，“AI”關鍵詞的熱度增長趨于停滯，并在5月14日至21日的一周內出現了近一年來的最大幅度下滑。當眾多用戶體驗過ChatGPT后，發現這個知識面廣闊的對話機器人，主要的使用場景仍是文字歸納、編寫基本代碼等偏辦公類用途，多數個人用戶對其并沒有較強的需求黏性。

　　ChatGPT會就此涼涼嗎?

　　在中信證券看來，其熱度下降不單與外部原因有關，也源于其主體公司OpenAI運營策略的主動調整——受算力資源成本約束，將重心轉向B端市場。

　　這個觀點與獨立策略研究員陳佳不謀而合。陳佳表示，OpenAI本身對ChatGPT前期流量超速非常擔憂，因為其后臺服務器不堪其重。因此，OpenAI借助GPT升級到4.0的契機不僅推出了付費業務，更是調高了費率，希望把追熱度蹭流量的非核心開發級別的消費級用戶分流出去。

　　從產品層面來看，半年多以來，OpenAI除了推出GPT Plus的服務外，并未在面向C端用戶的場景中做出更多優化。而越來越多的跡象表明，OpenAI正在將精力放在B端市場。

　　近期，OpenAI CEO Sam Altman在訪談中透露，最近季度的工作內容將重點發展面向企業的API服務以及繼續深化與微軟的合作。

　　就在7月7日，新的動向傳出，OpenAI在官網宣布，GPT-4 API全面開放使用。現所有付費API用戶都可直接訪問GPT-4。預計到7月底之前，OpenAI會向全新的開發人員開放GPT-4 API使用權限。

　　GPT-4 API全面開放

　　此前，為了確保提供安全、穩定的服務，開發人員一直只能通過后補申請的方式使用GPT-4，隨著GPT-4 API全面開放，全球開發者都能夠利用它增強自己的應用程序或者開發全新的生成式AI應用。

　　相比ChatGPT自身的能力，大語言模型與行業端應用的相加，能讓用戶更便捷、高效地體驗到AI的助力。就好比微軟將ChatGPT 技術整合到Office 365那樣，讓AI直接在辦公場景中發揮能力，包括總結會議紀要、高效創建PPT、起草電子郵件等等。

　　ChatGPT及其背后的大模型，如同一個底座，需要與不同垂直行業的場景相結合，才能產出具有直觀體驗感的應用。不止ChatGPT，百度的文心一言、阿里的通義千問也都更側重于改造B端。

　　文心一言發布后，百度智能云大模型平臺隨即上線，不僅提供包括文心一言在內的大模型服務，還提供大模型開發和應用的整套工具鏈。而阿里領軍人物“逍遙子”張勇也表示，阿里巴巴所有產品都將接入通義千問大模型，進行全面改造。

　　大語言模型在經歷C端用戶的歡呼和離去后，轉頭扎向B端，在全球開發者的智慧滋養下，走向百花齊放。當ChatGPT不再一枝獨秀，AI應用革命才算拉開序幕。