數字經濟產業鏈及相關公司深度梳理

　　產業鏈分析

　　1、產業鏈概述

　　2、數字經濟行業上游：

　　(1)5G

　　根據中國信通院、中國移動、中國電信、中國聯通、工信部，綜合市場公開資料，2025年中國5G產業規模預計達到3.55萬億元。

　　(2)光纜

　　光纜是一定數量的光纖按照一定方式組成纜芯，外包有護套，有的還包覆外護層，用以實現光信號傳輸的一種通信線路。數據顯示，2019年我國光纜產量達26515.6萬芯千米，同比下降12.5%。最新數據顯示，2020年1-11月我國光纜產量達25421.6萬芯千米，同比增長4.5%。

　　近年來，我國光纜線路總長度穩步增長。截至2020年9月末，全國光纜線路總長度達到4983萬公里，同比增長7.3%，比上年末凈增242萬公里。其中接入網光纜、本地網中繼光纜和長途光纜線路所占比重分別為62.1%、35.7%和2.2%。

　　(3)芯片

　　芯片是指封裝后的集成電路，是信息產業的核心之一。集成電路為半導體核心產品，是全球信息產業的基礎，是現代日常生活和未來科技進步中必不可少的組成部分。數據顯示，2020年我國集成電路維持增長趨勢，產量較2019年有所增長。數據顯示，2020年1-11月我國集成電路產量達2339億塊，同比增長15.9%。

　　(4)PCB

　　PCB產品作為基礎電子元器件，其產業多圍繞下游產業集中地區配套建設，隨著以電子信息產業為首的制造業向亞太區域轉移，全球PCB制造中心在亞太地區快速壯大，中國PCB產值增速顯著，中國PCB產業地位持續加強。數據顯示，2019年我國PCB產值規模達329億元。中商產業研究院預測，2020年我國PCB產值規模將達340億元。

　　3、數字經濟行業中游：

　　(1)數字產業化：由量的擴張到質的提升，核心環節正突破

　　數字產業化即電子信息制造業、電信業、軟件和信息技術服務業、互聯網行業，目前正經歷由量的擴張到質的提升轉變。

　　2021年，數字產業化增加值規模達8.4萬億元，同比增長11.9%，占GDP比重為7.3%，同比持平。從結構上看，軟件和信息技術服務業在數字產業化中占主要地位，2021年，全國軟件和信息技術服務業規模以上企業超4萬家，累計完成軟件業務收入9.5萬億元，同比增長17.7%，兩年復合增長率為15.5%;電信業務收入穩步提升，2021年電信業務收入累計完成1.47萬億元，比上年增長8.0%，增速同比提高4.1個百分點;電子信息制造業經歷波谷后迎來快速增長，2021年，全國規模以上電子信息制造業增加值比上年增長15.7%，增速創下近十年新高，較上年加快8.0個百分點;互聯網和相關服務業健康發展，2021年，我國規模以上互聯網和相關服務企業完成業務收入1.55萬億元，同比增長21.2%，增速比上年加快8.7個百分點。

　　數字產業化主要包含以下細分領域：

　　數字化的實現——半導體：計算機通過編碼和邏輯運算等便可以數字化表示萬物，而依托于半導體技術的集成電路，則實現了數字化描述的微型化、智能化。中國集成電路市場近些年不斷增長，2021年我國集成電路市場規模為9145億元，同比增長3%，其中封測、制造、設計市場規模分別為4115.25億元、2560.6億元、2469.15億元。

　　數字化傳輸與儲存——5G、云計算、數據中心：數字經濟下的新型商業模式很大程度上是以通信技術為基礎的，5G則是信息通信時代的“高速公路”。截至2022年10月，我國5G基站數量超過140萬個，全國所有地級市城區、超97%的縣城城區和40%的鄉鎮鎮區實現5G網絡覆蓋，同時5G終端用戶達到4.5億戶，為之后應用場景的推廣打下基礎。而基于傳輸，云計算與數據中心將實現資源的統一存儲與管理，目前云計算發展已度過萌芽期，進入第二個十年，疫情下企業IT支出進一步縮減，云計算可以充分發揮其資源彈性的優勢，幫助企業降低IT運營成本、提升運行效率，整體云化趨勢有望進一步加強。

　　(2)產業數字化：數字經濟發展的主引擎，賦能傳統行業變革

　　工業方面，工業互聯網提高生產效率，數字技術催生行業變革：

　　工業互聯網：數字化轉型的核心。工業互聯網已經滲透到制造業、采礦業、建筑業等諸多行業，截至2022年2月，我國規模以上工業企業關鍵工序數控化率達55.3%，數字化研發工具普及率達74.7%，工業互聯網通過降低生產成本、提升生產效率、重塑生產方式提高企業生產效率。

　　軍工行業：數字技術推動信息化戰爭走向智能化戰爭。數字化在軍事裝備領域有著廣泛的應用，例如以高超音速武器為代表的智能彈藥系統、人工智能為代表的無人作戰平臺系統、以全電推進為代表的數字電力裝備系統，這些技術將推動信息化戰爭轉向智能化戰爭。

　　汽車行業：汽車有望復制智能手機“硬件革新→軟件賦能→生態延伸”的產品升級之路。目前新能源汽車滲透率快速提升，汽車實現了硬件的革新，軟件有望重塑產業格局，智能化的汽車有望成為人類生活的“移動第三空間”。汽車智能化主要有智能座艙、自動駕駛、V2X三大應用內容，智能座艙有望憑借較低的單價及較強的體驗感成為率先發展的領域，自動駕駛方面L2+級別滲透率正快速提升，而V2X產品為人機交互提供了橋梁，使得汽車成為重要的智能移動場景。

　　能源行業：數字技術打造智能電網，虛擬電廠提供電力供需矛盾解決方案。在電力輸送網絡方面，電力大數據輔助打造以特高壓為骨干的智能電網;在用能側方面，自動駕駛、分布式儲能、V2G等新技術提升電氣化程度，有助于實現能源掉配與網絡應用;在支撐系統方面，由算法構成虛擬電廠通過聚合發電、儲能、用電三側資源，有效彌合電力供需矛盾，是解決缺電問題的高性價比方案之一。

　　服務業方面，從零售、餐飲、旅游到辦公、教育、醫療等各類傳統服務市場，因數字化賦能實現了線上線下融合：

　　金融行業：網絡支付、數字人民幣是重要的數字經濟形態，數字賦能將助力金融行業實現產品銷售向用戶運營的轉變。網絡支付方面，2021年我國完成移動支付業務1512.28億筆，金額526.98萬億元，同比分別增長22.7%和21.9%;同時數字人民幣推進提速，截至2021年底，數字人民幣試點場景超過808.5萬個，累計開立個人錢包2.6億個，交易金額875.7億元，覆蓋生活繳費、餐飲服務、交通出行、購物消費等領域。

　　現代消費行業：數字化進程推動了電子商務興起，網上外賣、在線醫療等眾多數字服務蓬勃發展。電子商務領域，網絡零售持續快速發展，2021年全國網上零售額13.1萬億元，同比增長14.1%，其中，實物商品網上零售額達10.8萬億元，同比增長12.0%，占社會消費品零售總額的比重為24.5%。同時直播帶貨等形式興起，2021年重點監測電商平臺累計直播場次數量超2400萬場，累計觀看超1200億人次，直播商品數量超5000萬個，活躍主播數量超55萬人。此外，網上外賣、在線辦公、在線醫療、網絡視頻等數字服務蓬勃發展，截至2021年底，用戶規模分別達5.44億、4.69億、2.98億和9.75億。

　　傳媒：數字技術改變移動互聯網內容分發、生產方式，元宇宙未來空間廣闊。人工智能、大數據等技術改變了移動互聯網的內容分發、生產方式，讓海量內容與用戶精準匹配。下一代互聯網將通過VR、AR等技術，進一步將現實世界映射到虛擬世界，形成與現實世界交互的虛擬世界，在元宇宙內拓展出廣闊應用空間。

　　農業方面，農業信息化及農村電商助力農業發展。

　　首先，農業信息化是數字技術在農業最重要的應用，據農業農村部信息中心測算，2020年全國農業生產信息化水平為22.5%，其中畜禽養殖信息化水平最高，為30.2%，設施栽培、大田種植、水產養殖信息化水平分別為23.5%、18.5%、15.7%。其次，農村電商同樣對農業發展產生了較大影響，2021年全國農村網絡零售額達2.05萬億元，比上年增長11.3%，增速加快2.4個百分點。全國農產品網絡零售額達4221億元，同比增長2.8%。

　　(3)數據要素市場化配置趨勢明顯

　　隨著我國數據總量的擴大，數據要素市場化配置將逐步推進。目前我國數據年均增速超50%，全球占比超20%，是數據量最大、數據類型最豐富的國家之一，預計2025年，中國數據總量全球占比將接近30%。