美國SEC正考慮以ETF定性監管Facebook天秤幣

　　在全世界擁有二十多億用戶的社交網絡公司Facebook宣布創建數字貨幣天秤幣(Libra)，這在全球引發軒然大波，許多國家的監管機構、高級官員、央行對這一計劃提出質疑，甚至要求該公司暫停計劃。

　　據國外媒體報道，美國證券行業監管機構“證券交易委員會”(SEC)正在考慮，是否將Facebook計劃中的加密貨幣置于他們的監管之下，這一進展可能會讓已經遭到美國總統特朗普總統和國會議員批評的一個項目變得更加復雜。

　　知情人士稱，美國證券交易委員會的工作人員正在研究天秤幣的結構是否使其定性為一只所謂的ETF工具(即交易所公開交易的基金)。

　　和普通的基金不同，ETF在證券市場上交易，投資人可以隨意買賣，免去了普通基金定期購買、贖回的麻煩。當然，ETF隨時變化價格代表了基金投資的資產(包括股票等)價值。

　　如果SEC認定天秤幣的設計使其成為ETF, Facebook將需要獲得SEC的批準才能啟動該項目。

　　除了美國聯邦儲備委員會等其他監管機構外，Facebook已經就天秤幣計劃和SEC進行了會晤。有關天秤幣法規的問題可能會在周二浮出水面，屆時Facebook高管馬庫斯(David Marcus)將在參議院議員面前就這種加密貨幣出席聽證會。

　　美國財政部前高級官員喬納·克蘭(Jonah Crane)表示:“他們似乎既沒有考慮到資金將如何從用戶、錢包和開發者流向信托機構，也沒有考慮到監管方面的影響。”克蘭如今為金融科技公司提供監管合規方面的咨詢，他表示：“在一定程度上，這引發了與SEC正在調查的內容類似的問題。”

　　Facebook發言人拒絕置評。SEC發言人沒有回復置評請求。

　　上述知情人士說，到目前為止，監管機構認為Facebook還沒有就天秤幣的技術內容提供足夠的細節，比如它將如何防范洗錢，以及包括PayPal在內的其他公司將行使多大的控制權。

　　據知情人士透露，Facebook最近幾周與監管機構進行了更多會面，其中包括6月27日在美國財政部的會議。知情人士說，參加會議的有美國財政部負責恐怖主義和金融情報的副部長曼德爾克(Sigal Mandelker)，以及SEC和美國聯邦存款保險公司的高層。

　　美聯儲對天秤幣也非常關注，因為Facebook每天在全球有海量的用戶訪問，這可能讓天秤幣被廣泛采用。美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)副主席康爾思(Randal Quarles)周四說，雖然加密貨幣資產目前規模還“不夠大”，不足以引發人們對金融穩定的擔憂，但Facebook的介入可能會改變這種狀況。

　　一位發言人證實，目前由康爾思領導的國際監管機構金融穩定委員會(Financial Stability Board)已經成立了天秤幣問題工作組。

　　美國總統特朗普周四在推特上表示，Facebook如果經營天秤幣應該“成為一家銀行”，并向銀行監管機構提交申請，特朗普還對加密貨幣被用來促進“包括毒品交易在內的非法行為”表示擔憂。

　　Facebook曾表示，計劃與監管機構磋商，以便在美國和全球推廣天秤幣。盡管該公司在上月公布該項目之前與一些監管機構進行了會晤，但它仍謹慎地盡可能地將該項目保密。

　　據國外媒體報道，Facebook聯系了一些智庫，詢問他們是否想了解一個尚未命名的項目，要求他們簽署保密協議，以便提前了解計劃。

　　美國布魯金斯學會監管與市場中心政策主任克萊恩(Aaron Klein)說，Facebook上個月參加了布魯金斯學會舉行的一場私人吹風會，有一些受邀者出席。克萊恩拒絕討論此次活動的細節。天秤幣的聯合創始人、麻省理工學院經濟學家克里斯蒂安·卡塔利尼(Christian Catalini)在會議上作為Facebook的代表。

　　天秤幣可能會受到多個美國機構的監管。如果官員們認定天秤幣實際上是一只ETF, SEC將發揮關鍵作用。

　　ETF.com網站董事總經理戴夫·納迪格(Dave Nadig)表示，在上月發表的一份白皮書中，Facebook以一種類似ETF操作的方式描述了天秤幣的運作機制。他寫了一篇文章，將其與持有一籃子全球貨幣的ETF基金“WisdomTree新興貨幣戰略基金”進行了比較。

　　Facebook曾表示，天秤幣幣值將長期穩定，幣值將以實物資產儲備為后盾，包括銀行存款和以不同法定貨幣計價的政府債券。Facebook的白皮書稱，天秤幣會利用第三方“授權經銷商”，讓天秤幣的價值與儲備資產保持一致。

　　在ETF基金中，被稱為“授權參與者”的大型證券交易商也扮演著類似的角色:通過直接與基金買賣大量股票，他們使基金的市場價格接近其所持有證券的價值。

　　美國Thompson Hine律師事務所ETF監管專家Bibb Strench稱:"監管機構總是會關注他們目前監管的結構，如果提出一種新的金融工具，監管機構將會考察它是否符合或看起來像它目前監管的東西。

　　無論天秤幣由誰監管，洗錢問題仍將是一大擔憂，并可能在本周國會參議院銀行委員會和國會眾議院金融服務委員會的聽證會上引發質疑。

　　美國聯邦儲備委員會主席鮑威爾周三對國會一個小組表示，"如果對該公司處理洗錢問題的方式沒有獲得普遍認可，天秤幣項目就不可能取得進展。”

　　Facebook負責天秤幣數字錢包業務的Calibra公司已在美國財政部金融犯罪執法網絡和幾個州注冊為一家貨幣服務公司。在美國，這類企業必須遵守一系列反洗錢規定，包括核實交易幕后黑手以及報告可疑的交易。(騰訊科技審校/承曦)