半導體TOP10是誰？

 　　眾所周知，半導體行業(yè)是一個周期性極強的產業(yè)，在經歷了2020和2021年的創(chuàng)紀錄水平之后，半導體市場進入了長期的下降。2023年整個半導體市場仍處于下行周期，消費電子市場的疲軟影響廣泛，尤其是存儲芯片和MPU這兩大品類遭受重創(chuàng)。

　　據Omdia最新研究顯示，2023年*季度的半導體收入為1205億美元，較去年第四季度環(huán)比下降9%。這已經是半導體市場連續(xù)第5個季度持續(xù)下滑，也是自2002年以來最長的一次連續(xù)性下跌。在這樣的背景下，全球半導體廠商的營收排名也發(fā)生了短暫的變化。

　　2023年Q1半導體TOP榜單

　　1、存儲廠商最慘，SK海力士和美光跌出前十

　　整個半導體市場中，存儲無疑是最慘的。存儲作為半導體的大宗產品，通常占據約三分之一的市場。但是2023年由于存儲市場的疲軟，存儲芯片供應過剩，存儲芯片價格不斷下跌。2023年*季度，存儲的市場規(guī)模為193億美元，僅占2023年*季度總營收1205億美元市場的16%。

　　與之相對應的，存儲芯片廠商今年也飽經風霜，存儲芯片三巨頭的季度營收基本跌去了一半。2022年半導體銷售TOP5的企業(yè)中，有3家存儲芯片廠商，分別是三星電子、SK海力士、美光。然而，從Omdia的統計中可以看到，2023年第1季度目前排名前十的僅剩三星一家。上一次SK海力士和美光未能躋身前十還是在2008年，存儲真可謂是個大起大落的市場。回顧存儲市場近幾十年的發(fā)展歷程，逆周期和價格戰(zhàn)時期，導致大企業(yè)破產倒閉的情況屢見不鮮。當年德國的奇夢達、日本“國家隊”的爾必達紛紛在下行周期和價格戰(zhàn)中紛紛折戟。

　　三星是前十大半導體廠商中跌幅*的企業(yè)，2023年*季度營收為89億美元，同比大跌55.7%，痛失半導體老大身份。而據外媒的報道，三星二季度似乎也不太樂觀，利潤預計將同比暴跌96%，創(chuàng)下14多年來季度的*水平。

　　因此，三星正在努力增加在AI領域的芯片需求份額，如高帶寬內存和晶圓代工業(yè)務。值得一提的是，三星晶圓代工業(yè)務先進制程的良率加速提升，南韓媒體報道，三星4納米良率已從年初的50%提高到75%，可與臺積電相媲美。3納米良率達到60%，而且最近其3nm GAA客戶首曝光，Techinsights報道指出，比特微的Whatsminer M56S++礦機芯片使用的正是三星SF3E工藝制造。

　　不同于家大業(yè)大的三星，SK海力士和美光是純存儲芯片供應商，因此受到的打擊也更大，兩家存儲巨頭直接跌出全球半導體前十榜單。

　　SK海力士營收的90%都來自于存儲業(yè)務，2023年*季度，SK海力士營收為5萬億韓元(大約39億美元)，同比下降58%，環(huán)比下降34%，虧損2.5億韓元。SK海力士正在寄希望于的其強大的HBM，并且加大投資將其HBM產能擴大2倍。業(yè)內人士透露，英偉達可能需要SK海力士的HBM3E產品。

　　SK海力士一季度財報數據

　　美光更是經歷了13年以來的*虧損，在截止2023年3月1日的2023財年第二季度營收同比下降約53%，為36.9億美元，凈虧達23億美元。在截至2023年6月1日的 2023 財年第三季度業(yè)績收入為37.5億美元，同比下降56%。美光不僅受到市場的影響，還遭遇了中國的禁售，這對美光來說無疑是雪上加霜，據悉，中國的直接和間接銷售約占美光總營收的1/4。未來幾個月美光的營收繼續(xù)下跌似乎已成定局。美光預測2023年第四季度的營收為39億美元±2億美元。在2023財年的二季度業(yè)績中，美光科技總裁兼首席執(zhí)行官 Sanjay Mehrotra 表示：“中國國家互聯網信息辦公室(“CAC”)最近的決定是一個重大阻力，影響了我們的前景并減緩了我們的復蘇。”

　　美光2023財年第二、三季度財報數據

　　2、微處理器廠商，喜憂參半

　　微處理器(MPU)市場的下滑也比較嚴重，2023年*季度MPU市場規(guī)模為131億美元，相比去年的200億美元，同比下降34.5%。而在具體的微處理器廠商方面，卻是喜憂參半的局面。

　　英特爾雖然超越了三星位居*位，但是在PC市場萎靡的情況下，也不好受。據數據供應商IDC統計，2023年*季度全球個人電腦出貨同比下降29%。2023年第1季度，英特爾實現收入為117億美元（英特爾官方信息），同比大跌36%，是前十大半導體廠商跌幅中僅次于三星的企業(yè)。而且一季度虧損28億美元，是英特爾有史以來*的季度虧損。

　　英特爾近年來逐漸剝離和放棄了一些不太賺錢的業(yè)務，包括NAND內存、SSD業(yè)務、Optane SSD，出售了預建服務器業(yè)務等等，而是堅定的走IDM 2.0之路，營收的下降絲毫沒有動搖英特爾IDM 2.0的決心，英特爾正在歐洲、美國、以色列等地區(qū)到處建廠。最近英特爾還發(fā)布了用于大模型的AI芯片Gaudi 2，打算在人工智能市場分一杯羹。

　　相比較之下，萬年老二的AMD在2023年表現還不錯，今年，AMD推出了多個新產品，包括用于生成式AI領域的MI3000X等，人工智能路線圖和客戶參與度都在加速。2023年*季度AMD實現營收為52.99億美元，同比下降15.3%，由去年的第8來到了第5。

　　排在第三位的是高通，其*的營收來源是手機業(yè)務，近年來高通雖也在發(fā)力汽車業(yè)務，不過汽車業(yè)務(包括汽車芯片和軟件)規(guī)模仍然很小。由于手機需求減少，庫存水平持續(xù)的升高壓低了價格，影響了高通的營收。高通的芯片部門名為 QCT，銷售智能手機處理器、汽車芯片和其他先進電子產品零部件。2023年*季度高通的QCT芯片部門(高通2023財年二季度)營收為79億美元，同比下降17%。該部門收入的*部分來自手機芯片，高通公布的手機銷售額為61.1億美元，比去年下降17%;來自汽車業(yè)務的收入增長了20%，達到4.47億美元。高通CEO阿蒙在與分析師的電話會議上表示：“不斷變化的宏觀經濟背景導致需求進一步惡化，尤其是手機領域，其程度超出了我們之前的預測。”

　　高通2023財年第二季度營收情況

　　2023年生成式AI領域對芯片需求暴增，要說生成式AI的*受益者，英偉達是頭一號。但是大家可能不太了解的是，博通也嘗到了甜頭。

　　2023年*季度博通的營收為66.65億美元，同比增長5.7%，是前十大半導體廠商中少有的，更是MPU類別芯片廠商中，實現同比增長的芯片廠商。去年博通排在第7的位置，今年提升到了第4。博通可提供數據中心用于網絡的芯片以及加速AI工作的專用芯片。今年四月，該公司發(fā)布了一款新芯片，用于使用網絡技術將超級計算機連接起來進行人工智能工作。博通首席執(zhí)行官Hock Tan表示，生成式人工智能應用將增加對該公司芯片的需求。他表示，生成式AI目前在博通的半導體業(yè)務中占據15%的市場份額，2022年僅為10%。到2024年，生成式AI可能占該公司半導體收入的 25%以上。

　　2023年由于生成式AI的大幅發(fā)展需求，英偉達正在扭轉頹勢，從2023年開始，英偉達的收入增長強勁，2023年*季度營收為52.78億美元，雖然同比仍有18.4%的下降，但是環(huán)比已經增長了11.6%。不過英偉達的排名位置并未發(fā)生變化。

　　蘋果在2023*季度實現營收42.9億美元，同比增長5.5%，環(huán)比下降23%，這使得蘋果從去年的第11位來到今年的第8位。蘋果在半導體業(yè)務營收的增長與其終端產品（尤其是手機銷量）的增長密不可分。蘋果2023年*季度創(chuàng)下了iphone銷量記錄，部分原因是在新興市場如印度、墨西哥、巴西等地區(qū)吸引了新客戶，銷售表現強勁。據研究公司Canalys的數據顯示，2023 年前三個月全球智能手機出貨量下降了13%， iPhone的銷售額卻增長了1.5%，達到513 億美元，蘋果相對于安卓競爭對手贏得了市場份額。但蘋果Mac和ipad的銷量都未能幸免于消費電子產品低迷的局面，據Counterpoint數據顯示，蘋果一季度Mac銷量下降了38%。

　　2023年*季度全球個人電腦出貨量

　　(來源：counterpoint)

　　4、模擬芯片三雄，殺進前十

　　2023年*季度榜單中，最可圈可點的就是，三大模擬芯片廠商逐鹿前十，分別是英飛凌、德州儀器和意法半導體。這些模擬芯片廠商業(yè)務大多集中在汽車和工業(yè)領域，因此受到消費市場的影響較小，反之，汽車市場的蓬勃發(fā)展，更是讓他們站上風口浪尖。

　　尤其是德國芯片廠商英飛凌，由于其近年來聚焦在汽車芯片領域，讓英飛凌在2023年嘗到了甜蜜的果實，在排名中，英飛凌也從去年的第12位躍升為第7。2023年*季度英飛凌營收為43.8億美元，同比增長20.5%，環(huán)比增長了11%，逆勢實現了同比和環(huán)比的雙雙增長。其中由于ADAS和電動汽車領域的需求，英飛凌汽車 (ATV) 收入增長11%，達到 20.80億歐元，汽車業(yè)務占據英飛凌近一半的營收來源。

　　其次由于可再生能源、能源基礎設施、自動化和工業(yè)驅動以及交通領域的收入增長尤其活躍，英飛凌綠色工業(yè)電力 (GIP) 部門的收入從上一季度的5億歐元增長12%至 5.58億歐元;不過由于消費領域需求的下滑，英飛凌電源與傳感器系統 (PSS) 部門收入從上一季度的10.43億歐元下降11%至9.25億歐元;由于支付卡、MCU、政府身份識別和嵌入式SIM的增長，英飛凌的互聯安全系統 (CSS) 部門收入從本財年*季度的 5.31 億歐元增長4%至5.5億歐元。

　　英飛凌2023年第1季度財報數據

　　2023年在大多數半導體供應商下修全年營收的情況下，英飛凌卻看到了強勁的增長，將2023年營收預測從155億歐元(±5億)修訂為162億歐元(±5億)，這相當于比2022財年增14%。而且英飛凌計劃2023財年的資本支出約為30億歐元，加大對汽車芯片等產品的擴產。

　　意法半導體也是由于在汽車芯片領域的優(yōu)勢，2023年*季度實現營收42.47億美元，同比大增19.8%。由去年的第13名躋身到了第10的位置。與去年同期相比，意法半導體的汽車產品和分立器件產品部(ADG)和微控制器和數字IC產品部(MDG)的收入分別增長了43.9%和13.2%，而模擬器件、MEMS和傳感器產品部(AMS)略有下降0.9%。毛利率擴大300個基點至49.7%，ST產品組合的改善和優(yōu)惠的定價推動了利潤率的增長。意法半導體也將2023財年收入預期從之前的168億~178億美元上調至170億~178億美元。

　　而模擬芯片巨頭德州儀器增長則有點吃力，這主要是因為德州儀器有相對一部分的業(yè)務是在消費領域。德州儀器來自工業(yè)領域的收入約為40%，個人電子產品部門和數據中心服務器部門約占30%，汽車約占20%。

　　2023年*季度TI營收為42.7億美元，同比下降10.3%。其中，個人電子產品部門和數據中心服務器部門的收入較第四季度下降了30%，工業(yè)市場收入持平。2023年，TI一方面面臨著在消費領域的客戶處于清庫存階段，另一方面還受到來自本土模擬芯片廠商的競爭替代，尤其是在電源芯片領域，競爭異常激烈，TI甚至不惜祭出了“無底線的價格戰(zhàn)”。(感興趣的讀者可以閱讀一文)。

　　這三家模擬芯片廠商的營收處于接近點，展望二季度也將頗有看點，英飛凌預計營收將達到約40億歐元(約44.8億美元)，意法半導體的二季度凈營收中位數預計達到42.8億美元，TI第二季度預計收入在 41.7億~45.3億美元之間。這三家誰將勝出呢?

　　5、寫在最后

　　2023年已經過半，不少芯片企業(yè)對下半年行業(yè)復蘇抱有很大的期望，也有一些廠商持不同的觀點。但中長期來看，半導體產業(yè)發(fā)展長期向好的趨勢不會變。人工智能、物聯網、5G等新興技術的迅猛發(fā)展，對芯片的需求正在不斷增加。半導體前十榜單進進出出是常事，2023年最終排名是怎樣的情況還不好說。對于行業(yè)內的企業(yè)來說，抓住機遇、靈活應變，將是取得成功的關鍵。