擔心特斯拉股價下滑 沙特公共投資基金對沖其所持大部分股票

　　據外媒報道，在特斯拉首席執行官伊隆-馬斯克(Elon Musk)與美國證券交易委員會(SEC)達成和解后不到4個月，沙特公共投資基金對其所持特斯拉大部分股票進行了對沖。

　　馬斯克曾發推文稱，沙特公共投資基金準備支持他對特斯拉進行私有化，但是沙特沒有回應。結果，美國證券交易委員會以涉嫌證券欺詐起訴馬斯克。但后來，他們達成了和解。

　　據四名知情人士稱，在1月17日市場收盤后，沙特公共投資基金在摩根大通(JPMorgan Chase)銀行家的幫助下，對其持有的4.9%的特斯拉股份中的大部分股票進行了對沖。

　　這一安排意味著，盡管沙特主權財富基金仍持有這些股票，但如果價格下跌，它的虧損將會很小。如果股價上漲，其潛在收益也會受到限制。

　　沙特公共投資基金本月實施的對沖計劃表明，馬斯克與沙特國家基金之間關系出現了新的轉折。沙特國家基金由權力強大的王儲穆罕默德-本-薩勒曼(Mohammed Bin Salman)監管。

　　馬斯克表示：“幾個月來我一直沒有與沙特公共投資基金進行溝通。我以為他們可能已經賣出了他們所持的特斯拉股份。我們根本不知道他們是否還持有股票。”

　　去年8月有報道稱，沙特已持有特斯拉4.9%的股份，這使其成為特斯拉的前五大股東之一。在該報道出來后不久，馬斯克在微博網站Twitter上表示，他即將安排對特斯拉進行私有化，這引發了一場長達數月的危機，導致美國監管機構對特斯拉提出了民事指控。

　　這位特斯拉首席執行官后來聲稱，沙特已經準備好支持他的私有化計劃，這讓他有信心宣布自己“獲得了資金”。然而，SEC指控馬斯克發布了“虛假的和誤導性的聲明”。最后，他們達成了和解。根據和解協議，馬斯克支付了2000萬美元的個人罰款，并同意辭去特斯拉董事長職務。

　　事實證明，新的對沖安排來得正是時候。在實施對沖一天后，特斯拉的股價大幅下跌，因為馬斯克披露特斯拉準備裁員7%，并警告稱該公司正面臨“非常困難”的時期。

　　在沙特阿拉伯進行對沖的當天，特斯拉的股價收于347.26美元，沙特公共投資基金持有的特斯拉股票價值為29億美元。此后，特斯拉股價已下跌約15%。沙特和摩根大通拒絕置評。

　　特斯拉的股票是賣空者和那些相信馬斯克及其公司愿景的人的戰場。這意味著來自該公司或其創始人的每一條信息——包括Twitter推文——都有可能讓股價大幅波動。馬斯克聲稱，他完全支持私有化特斯拉，這導致特斯拉股價飆升，但卻給做空特斯拉的投資者帶來了巨大損失。

　　考慮到沙特阿拉伯對石油的依賴，人們認為沙特阿拉伯不太可能成為特斯拉的支持者，但在穆罕默德王子的領導下，沙特一直在尋求實現經濟發展的多元化和投資的多元化。

　　此前有報道稱，沙特主權財富基金最初就收購該公司新發行股票一事與馬斯克接洽，但遭到拒絕。

　　結果，它在去年4月和5月的公開市場上買入了這些股票，當時特斯拉的股價低于300美元。在347.26美元的價格上進行對沖，這意味著沙特很可能已經獲得了投資收益。沙特進行對沖的消息傳出后，特斯拉的股價在周一最高下跌了2%。

　　馬斯克聲稱，沙特基金曾就將該公司私有化一事多次與他接洽。但美國證券交易委員會的結論是，他“實際上沒有充分的理由”聲稱自己即將進行私有化，而且聲稱“資金已準備到位”。

　　在去年10月份沙特駐伊斯坦布爾領事館記者賈邁勒-哈肖吉(Jamal Khashoggi)遇害后，沙特投資特斯拉股票的事情成為了人們關注的焦點。在事件發生幾周后的一次采訪中，馬斯克表示，他“可能不會”接受沙特的進一步投資。

　　用于對沖的衍生品被稱為股權領口，這是一種定制工具，融資成本高，但已受到中東和亞洲投資者的歡迎。

　　知情人士沒有給出沙特基金使用股權領口的理由。此類對沖工具通常被用來保護大量持有的股份免受價格波動的影響。鎖定利潤而不出售股票，將使沙特投資者能夠對該公司施加影響，而且不會受到其股價波動的影響。